피투자회사의 개수 및 구분방식에 따른 지분법 적용의 적정성 분석
The analysis of the adequacy of equity method accounting based on the number of and the classification of investees
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초록
본 연구는 투자회사의 개별당기순이익과 연결당기순이익의 차이를 부적절한 지분법 평가의 대용치로 보고, 이러한 차이가 피투자회사의 개수 및 피투자회사의 구분방식에 따라 영향을 받는지 분석하였다. 분석기간은 2001년부터 2004년까지 4개년도이며, 개별당기순이익과 연결당기순이익의 차이를 투자회사의 기초총자산으로 나눈 수치의 절대값을 종속변수로 하고, 피투자회사의 총수(피투자회사의 총수를 연결종속회사와 연결제외 피투자회사로 구분하거나, 피투자회사의 총수를 국내와 국외 피투자회사로 구분)를 독립변수로 하여 Tobit 모형을 이용하여 검증하였다.분석 결과 피투자회사의 개수가 많을수록, 피투자회사 중 연결제외 피투자회사의 수가 많을수록 개별당기순이익과 연결당기순이익의 차이가 컸다. 특히 연결제외 국외 피투자회사의 개수가 개별당기순이익과 연결당기순이익의 차이와 가장 높은 양의 상관관계가 존재하는 것으로 나타났다. 본 연구는 여러 피투자회사를 거느리고 있는 투자회사의 재무제표에 대한 회계감사시 외부감사인이 어떤 유형의 투자주식에 대해서 더욱 주의를 기울여 지분법 적용의 적정성을 검증해야 할 지에 대한 감사전략을 제시하였다는 점에서 실무적인 의의를 찾을 수 있다.
Abstract
The purpose of this study is to analyse whether the number of and the classification of investees have an influence on the difference between parent companies' net income and consolidated net income. This study considers the difference as a proxy of inadequate application of equity method accounting, and examines the difference by classifying the investees into two different categories: subsidiaries vs non-subsidiaries and domestic vs foreign investees. During the test period from 2001 to 2004 I use Tobit model with dependent variable as the difference divided by the beginning balance of parents' total assets and with independent variables as the number of and the classification of investees and control variables. The results of this study show that the difference between parents' net income and consolidated net income has a significantly positive correlation with the number of investees excluded from consolidation. Especially I find that the difference has the most significant positive correlation with the number of foreign investees excluded from consolidation. Also the results of this study suggest practical implications that those auditors which serve clients with many investees should establish their audit strategy more carefully.
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