감사의견의 보수화에 대한 실증적 연구
Conservatism in the Audit Opinion - An Empirical Study of Legal Reorganization Firms -
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초록
본 연구에서는 표준감사보고서에 의한 적정의견을 받은 기업이 얼마 지나지 않아 부도 등으로 법적재건을 신청하는 등 기업존속이 불확실해지는 경우와 같은 감사의견의 제2종오류와 관련된 비용이 증가할 때, 즉 부실감사와 관련하여 감사인이 부담하는 법률적·행정적 제재가 증가하는 경우 감사인의 감사의견이 보수화되는 증거가 우리나라 유가증권시장에서 나타나는 지를 알아보고자 하였다. 여기에서 감사의견의 제2종오류란 직전년도 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 적정의견이었지만 감사보고일로부터 1년이내에 부도 등으로 법적재건에 들어간 경우를 말한다. 우리나라의 경우에서는 외환위기 후 기업도산이 속출하자 자연히 부실감사 문제가 제기되었으며 이에 따라 1998년 2월에 주식회사의 외부감사에 관한 법률을 개정하여 부실감사에 대한 형벌을 강화하였고, 2001년 3월에는 주식회사의 외부감사에 관한 법률과 공인회계사법을 개정하여 부실감사를 예방하기 위하여 감독기관이 외부감사인의 부실감사내용을 공시할 수 있게 하고, 5억원 이하의 과징금을 부과할 수 있게 하였다. 본 연구에서는 이러한 일련의 부실감사를 한 외부감사인에 대한 법률적ㆍ행정적 제재가 감사의견의 보수화를 가져왔는가를 검정하고자 1999년에서 2009년까지 부도 등으로 인하여 법적재건에 들어간 유가증권시장 상장기업을 대상으로 외부감사인에 대한 일련의 강화된 규제가 적용되는 2002년 이후 공표된 감사보고서에서 계속기업존속 불확실성 감사의견 개진비율이 이전보다 유의하게 높은가를 알아보기로 하였다. 본 연구에서의 실증분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 평균차이 검정 결과 감사보고서 공표일이 2002년 이후인 경우에서는 계속기업존속 불확실성 감사의견 비율이 73%로서 그 이전의 32%에 비해 높고 그 차이는 유의적이다. 둘째, 감사의견 더미변수를 종속변수로 한 로짓회귀분석 결과 감사의견 공표일이 2002년 이후인지를 나타내는 더미변수의 회귀계수는 10%수준에서 유의한 (+)의 값을 보이고 있다. 이는 유의성이 높지는 않지만 감사의견에 영향을 미치는 다른 요인을 통제하고서도 법적재건 신청기업 중 감사보고서 공표일이 2002년 이후인 경우의 계속기업존속 불확실성 감사의견 개진비율이 그 이전보다 유의하게 더 높다는 것을 나타낸다. 본 연구의 의의는 부실감사에 대한 법률적·행정적 제재 강화 등의 결과로서 외부감사인의 감사의견이 이전보다 보수화되고 있다는 증거를 제시하였다는 것이다.
Abstract
In this study we examine that auditors became more conservative in their audit opinion decision since the year 2002 in order to avoid government regulation and legal litigation on their profession. Motivation for this study comes from the need to assess the effect of the changed auditing environment on audit opinion decisions after the crisis of foreign exchange reserve. We examine the prior audit opinions issued for 53 security market listed firms that entered into legal reconstruction procedure during the years 1999 through 2009. Our research hypothesis is that audit opinion stated by external auditor would be more conservative in the period after the year 2002. It results in a higher likelihood that legal reconstruction firms would have received a prior going-concern modified audit opinion. Our empirical results are as follows. First, the proportion of prior going-concern modified audit opinion to clean opinion in the post January 2002 is significantly higher than that in the earlier period. Second, in the logit regression analysis the time variable is significantly positive. This result indicates that auditors were more likely to issue prior going-concern modified audit opinion after the year 2002. Our empirical evidence in this study suggests that auditor behavior related to going-concern reporting changed after the year 2002 to avoid legal and administrative regulation strengthened by unfaithful auditing.
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