소득세 효과를 고려한 개인퇴직연금(IRP)과 즉시연금의 가치 평가(Effect of Taxes on the Values of Individual Retirement Pension and Single Premium Immediate Annuity)
Effect of Taxes on the Values of Individual Retirement Pension and Single Premium Immediate Annuity
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초록
본 연구에서는 2014년 세법개정안에 의한 퇴직금의 연금화 효과를 확인하기 위해 IRP연금과 즉시연금을 비교분석하였다. 분석결과에 의하면 종신형연금의 경우에는 일시금으로 수령한 후 즉시연금을 구입하게 되면 IRP연금으로 수령하는 경우보다 오히려 실제 연금액이 더 커질 수도 있는 것으로 확인되었다. 이러한 분석결과는 즉시연금이 IRP연금에 비해 비용(소득세 포함)이 더 많이 소요되지만 상품에 적용되는 이율이 현저하게 더 높기 때문에 야기되는 결과이다. 따라서 2014년도 세법개정안이 퇴직금을 연금으로 수령하도록 유도하기 위한 과세체계 개편안을 담고 있지만 확정기간형 연금이 아닌 종신형 연금을 원하는 가입자들에게는 IRP연금 선택에 대한 유인책이 되지는 못할 수도 있음을 시사해 준다. 퇴직금의 연금선택율을 높이기 위해서는 종신형 IRP연금 상품에 적용되는 이율의 현실화가 병행되어야할 것으로 판단된다.
Abstract
In this study, we compared Individual Retirement Pension(IRP) with Single Premium Immediate Annuity(SPIA) to confirm the effect of 2014 tax law revision bill on retirement allowance annuitization. According to the analysis result, it is showed that IRP subscribers can receive less monthly payments than SPIA subscribers if they buy life annuity with the lump sum from SPIA. It is mainly caused by the level of interest rates for SPIA is much higher than that for IRP even if the higher operation expenses including income taxes for SPIA are considered. However, this means that 2014 tax law revision bill could not achieve the intended policy purpose of inducing annuitization of retirement allowance when the subscribers select a form of life annuity. Therefore it is necessary to increase the level of interest rates applied in the life annuity of IRP to raise the ratio of selecting annuity in retirement allowance.
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