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논문KCI 등재

회계이익과 과세소득의 차이가 비대칭적 원가행태에 미치는 영향

The Effect of Book-Tax Differences on Asymmetric Cost Behavior

오현민
한국세무사회 부설 한국조세연구소 (Korea Institute of Taxation)|2020.08|세무와 회계연구 (Tax and Accounting Review)|제9권 제3호|pp. 457-511|DOI 10.22821/ktri.9.3.202008.011

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기업전략corporate strategy회계이익과 과세소득의 차이비대칭적 원가행태원가우위 전략cost stickinessbook-tax differences원가하방경직성상품차별화 전략asymmetric cost behaviorcost leadership strategyproduct differentiation strategy

초록

판매관리비에 대한 원가행태는 비대칭적으로 나타날 수 있음을 실증한 Anderson et al.(2003)의 연구 이래, 선행연구에서는 원가하방경직성의 주요인으로 대리인문제를 주장하고 있다. 본 연구에서는 대리인문제의 관점에서 회계이익과 과세소득의 차이와 비대칭적 원가행태를 실증분석하였다. 추가적으로 기업전략에 따른 회계이익과 과세소득의 차이와 비대칭적 원가행태의 관련성을 살펴보았다. 회계이익과 과세소득의 차이는 BTD의 절대값을 사용하였고, 비대칭적 원가행태는 Anderson et al.(2003)의 모형을 적용하였다. 또한 기업전략은 원가우위 전략과 상품차별화 전략으로 구분하였다. 본 연구의 분석결과는 다음과 같다. 첫째, BTD와 원가행태는 음(－)의 방향으로 유의하였다. 이는 BTD 수준이 높은 기업일수록 원가행태는 하방경직적임을 의미하는 것이다. 둘째, 기업전략에 따라 표본을 구분하여 분석한 결과, 원가우위 전략을 추구하는 기업은 총원가와 매출원가에서 BTD와 원가행태는 음(－)의 방향으로 유의하였다. 이는 원가우위 전략을 추구하는 기업의 경우, 총원가 중 주로 매출원가에서 하방경직적인 원가행태를 보이는 것으로 유추할 수 있다. 한편, 상품차별화 전략을 추구하는 기업의 경우, BTD와 원가행태는 총원가와 매출원가에서 양(＋)의 방향으로 유의하였고, 판매비에서는 음(－)의 방향으로 유의하였다. 이는 총원가 중 매출원가는 하방탄력적인 원가행태를, 판매비는 하방경직적인 원가행태를 보이는 것으로 유추할 수 있다. 본 연구는 대리인문제에 대한 측정치로 BTD 정보를 활용하여 비대칭적 원가행태의 요인을 살펴보았다는 데 의의가 있다. 추가적으로 기업전략에 따른 비대칭적 원가행태와 원가요소별로 비대칭적 원가행태는 차별적일 수 있음을 제시한 본 연구의 결과는 정보 이용자들에게 유용한 시사점을 제공할 것으로 판단된다.

Abstract

Since Anderson et al. (2003) have shown that cost behavior for Selling, General and Administrative Expense (SG&A) can be asymmetrical, previous studies have argued for the agency problem as the main cause of cost stickiness. This study empirically analyzes the difference between Book-Tax Differences (hearafter BTD) and asymmetric cost behavior in terms of agency costs. In addition, I examine the relationship between BTD and asymmetric cost behavior according to corporate strategy. I use the absolute value of BTD as the proxy for BTD, and the asymmetric cost behavior is modeled by Anderson et al. (2003). Also, corporate strategy is divided into cost leadership strategy and product differentiation strategy. The analysis results of this study are as follows. First, BTD and cost behavior were significant in the negative direction. This means that the higher the BTD level, the higher the cost stickiness. Second, as a result of dividing and analyzing the samples according to corporate strategy, BTD and cost behavior were significant in the negative direction in the total cost and cost of goods sold (hearafter COGS). This can be inferred from the case of firms pursuing a cost leadership strategy, which shows cost stickiness at the COGS. Meanwhile, firms pursuing a product differentiation strategy were positive in the direction of BTD, total cost, and COGS, and negative in the selling cost. It can be inferred that the COGS represents a elastic cost behavior and the selling cost represents a sticky cost behavior. This study is meaningful because it directly examined the factors of asymmetric cost behavior using BTD information as a measure of agency problems. In addition, the results of this study suggest that asymmetric cost behaviors and cost factors can be differentiated according to corporate strategies.

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