국내은행의 수신 단기화 요인에 관한 연구
A Study on Factors to Increase Short-term Deposits Ratio of Domestic Banks
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초록
우리나라에서 바젤III 유동성규제가 단계적으로 시행되면서 국내은행들은 유동성규제 특히 장기유동성규제비율을 충족시키기 위해 노력하고 있다. 무엇보다도 장기유동성규제비율을 제고하기 위해서는 예금만기를 확대해야 하나 저금리 추세가 지속됨에 따라 국내은행들이 예금만기를 확대하기에는 용이하지 않은 상황이다. 이와 같이 본 연구는 국내은행의 수신이 장기화되지 않고 단기화되고 있는 요인들을 분석하였다. 구체적으로는 국내은행의 수신 단기화 요인을 벡터자기회귀모형(VAR모형)을 이용하여 분석하였다. VAR모형에 기반한 실증분석 결과에 따르면, 전국주택매매가격지수(HOUSE), 종합주가지수(KOSPI), 장단기금리차(SPREAD), 시설대출비중(EQUIP), 신용부도위험(CDS) 등의 각 변수들과 국내은행의 단기수신비중(SHORT) 간의 관계는 예상과 같은 결과를 보였다. 다시 말해 전국주택매매가격지수(HOUSE), 종합주가지수(KOSPI), 장단기금리차(SPREAD), 신용부도위험(CDS)에 대해 양(+)의 영향을 받았으며 시설대출비중(EQUIP)에 대해서는 음(-)의 영향을 받았다. 선진국에서처럼 저금리추세가 지속됨에 따라 국내은행의 단기수신 비중은 높아진 것으로 보이며, 특히 주식가격과 주택가격의 영향을 상대적으로 더 크게 받는 것으로 나타났다. 따라서 주식시장과 부동산시장이 활성화될 경우에는 국내은행의 수신단기화 추세가 확대될 가능성도 있다.
Abstract
As Liquidity Requirements in Basel III is phased, most banks should extend the maturity of bank deposits in order to raise the long term liquidity ratio. However, most banks have difficulty in doing so due to low interest trend. In this situation, the empirical study is performed for discovering factors that reduce the maturity of bank deposits. This study has tried to discover factors that increase short-term deposits ratio of domestic banks by using VAR Model. According to the analysis based on VAR model, SHORT(short-term deposits ratio) responds positively by HOUSE (house price index), KOSPI(the composite price index of stocks), SPREAD(short- and long-term interst difference) and CDS(credit default swap) respectively, while SHORT(short-term deposits ratio) responds negatively by EQUIP(loan facilities ratio) as we have expected. In other words, the short-term deposits ratio of domestic banks has been increased by the low interest trend that continues as in developed country, and influenced more by stock price and housing price in terms of asset portfolio. Therefore, if stock market and real estate market are invigorated, it would be possible to reinforce the trend of shortening deposit period for domestic banks.
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