국내 은행의 자금조달 구조에 미치는 거시건전성 정책의 영향
The Effect of Macroprudential Policies on Bank Financing Structure: Evidence from Korea
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초록
본 연구는 최근 강화된 거시건전성 정책과 시중은행의 요구불 예금의 감소에 주목하였다. 본 연 구는 최근 발표된 Kang, et al.(2021)의 연구결과를 참조하여, 거시건전성 정책과 시중은행 자금 조달구조간의 관련성을 분석했다. 본 연구를 통해 확인한 주요 결과는 다음과 같다. 첫째, 거시건 전성 정책 강화는 은행의 무원가자금조달비중을 낮춘다. 이는 Kang, et al.(2021)의 연구결과를 지지한다. 둘째, 무원가자금조달에 있어 요구불 예금비중의 감소는 대출총량규제 강화와 관련이 있다. 셋째, 거시건전성 정책 수단별로 은행의 요구불 예금 조달에 차별적 영향을 미쳤다. 이는 Klingelhfer and Sun(2019)의 연구결과를 지지한다. LTV, DTI라는 거시건전성 정책강화는 은행 의 요구불 예금 조달에 유의한 영향을 미치지는 못했다. 이러한 원인을 현정환(2020)의 연구결과 를 토대로 판단할 때 대출총량규제 강화는 예금금리 인상을 통한 은행의 요구불 예금 유치의욕을 저하시키기 때문으로 유추된다. 결론적으로 금융당국의 가계부채 억제를 위한 대출총량규제는 중 소기업 등 위험차주에 대한 대출지원을 제한하고, 금융소비자의 저축을 통한 재무목표 실천의지에 부정적 영향을 미침을 유념해야 한다.
Abstract
This study pays attention to enhanced macroprudential policies and reduction of demand deposit. Current study analyzed the relationship between macroprudential policies and bank financing structure by reviewing a recently reported paper of Kang, et al.(2021). Throughout the research analysis, the main results are as follows. First, enhancement of marcoprudential policy results in lowering the weight of cost-free funds to total financing. This evidence is line with the result of Kang, et al.(2021). Second, reducing the weight of demand deposit in cost-free funds is associated with the regulation of total loan supply. Third, the effect of macroprudential policy on bank financing through demand deposit is different according to the instrument of macroprudential policies. This is line with Klingelhfer and Sun(2019). Enhancement of macroprudential policies like LTV (loan to value ratio) and DTI (debt to income ratio) does not significantly affect bank financing using demand deposit. It is inferred that reinforced regulation of total loan supply leads to lowering incentive to make commercial banks raise funds using demand deposit by hiking the deposit rate. As a concluding remark, it is kept in mind that tight regulation of total loan supply results in curtailing financing of SME with high risk, and that it leads to make financial consumers attenuate action will to attain the financial goals by savings.
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