본문 바로가기
KERD
논문KCI 등재

외국인직접투자가 국내기업의 노동소득분배율에 미치는 영향

The impact of Foreign Direct Investment on the Labor-Income Share of Domestic Firms

강수현
한국국제경제학회 (The Korea International Economic Association)|2023.03|국제경제연구 (KUKJE KYUNGJE YONGU)|제29권 제1호|pp. 51-78|DOI 10.17298/kky.2023.29.1.003

1

조회

0

다운로드

0

인용

0

참고문헌

키워드

Foreign Direct Investment외국인직접투자Labor-income Share노동소득분배율(Labor Share)
주제분류경제학

초록

본 연구는 2008～2018년 통계청 기업활동조사를 활용하여 외국인직접투자 유입이 기업수준의 노동소득분배율에 미치는 영향을 분석한다. 그간 노동소득분배율과 관련된 거시지표나 산업별 통계를 이용한 접근방식에서 벗어나 기업단위의 패널데이터를 이용한 미시적인 접근으로 확대한다. 우리나라 외국인직접투자 유치실적은 지속적으로 증가하여 온 반면, 기업수준의 노동소득분배율은 감소하였으며 특히, 국내기업보다 외국인직접투자 기업에서의 노동소득분배율 감소현상은 더 크게 나타난 것을 확인할 수 있었다. 또한 외국인직접투자 기업은 국내기업과 비교하여 생산성, 자본집약도, 1인당 평균임금이 더 높게 나타났다. 데이터 특성상 개별기업마다 보이지 않는 이질성이 FDI 및 통제변수와 체계적인 관계를 가지고 노동소득분배율에 영향을 미칠 수 있기 때문에 이를 통제하기 위해 패널기업고정효과(panel fixed effect) 모형을 적용하였다. 실증분석 결과 FDI, 자본집약도, 마크업, 수출의 증가는 기업의 노동소득분배율을 감소시키는 방향으로 유의미하게 나타났다. 산업별로는 제조업보다 노동집약적 특성을 가지고 있는 서비스업에서의 노동소득분배율 감소효과가 더 크게 나타났다. 반면, R&D투자변수의 경우 노동소득분배율을 증가시키는 변수로 작용하면서 FDI가 노동소득분배율 감소에 영향을 끼칠 때 감소크기를 상쇄하는 조절효과를 가진 것을 추가적으로 확인할 수 있었다.

Abstract

This study is the impact of FDI on the labor-income share using the firm-level data from 2008 to 2018 for Korea. It expands from an approach using macro indicators or industry-specific statistics related to the labor-income share to a micro approach using panel data at the firm-level. Korea’s foreign direct investment has continued to increase, while the labor-income share at the firm-level has decreased. In addition, it was confirmed that the decrease in the labor share in FDI firms was greater than that of local firms. On the other hand, foreign-invested firms showed higher productivity, capital intensity, and average wage per capita than local firms. As a result of empirical analysis, I find that FDI, capital intensity, markup and exports significant effect on the decrease in labor-income share. Characteristically, R&D investment variables acted only in the direction of increasing the labor-income share. By industry, the effect of reducing the labor share in the service sector is greater than in the manufacturing. In particular, the cross-term analysis with FDI showed to play a role in offsetting the decrease in the labor-income share.

참고문헌 (57)

  1. 강석훈, "개방화, 기술진보와 노동소득분배율", 한국경제연구, 16, pp.169~196 (2006), 한국경제연구학회
  2. 김배근, "노동소득분배율 측정 및 결정요인에 관한 연구", 경제분석, 19(3), pp.1~52 (2013), 한국은행
  3. 박순찬, "아시아 생산네트워크의 진화", 서울대학교 아시아연구소총서 기초연구시리즈, 18 (2019)
  4. 서환주, "세계화, 정보화, 서비스화, 금융화와 노동소득비율 간의 관계: OECD 국가 자료를 이용한 분석", EU학 연구, 15(1), pp.31~55 (2010), 한국EU학회
  5. 심혜인, "시장집중도가 노동소득분배율에 미치는 영향 분석: 제조업 패널자료를 중심으로", 경제분석, 20(3), pp.111~150 (2014), 한국은행
  6. 주요국의 노동소득분배율 결정요인 비교분석, "안성배", 대외경제정책연구원, ~, pp.KIEP연구보고서19-23 (2019)
  7. 여영준, "승수효과분석으로 살펴 본 연구개발(R&D) 투자의 명과 암", 한국혁신학회지, 14(2), pp.233~267 (2019), 한국혁신학회[DOI]
  8. 이병희, "노동소득분배율 측정 쟁점과 추이", 월간 노동리뷰 (2015), 한국노동연구원
  9. 최근 노동소득분배율과 임금 불평등의 변화 추이, "일자리위원회", 대통령직속일자리위원회, ~, pp.제10호 (2021)
  10. 전수민, "산업별 노동소득분배율의 측정 - 한국에 적합한 대안의 모색 -", 경제발전연구, 21(4), pp.35~76 (2015), 한국경제발전학회
  11. 주상영, "소득불평등 지표 변동 원인에 대한 거시적 분석", 월간노동리뷰 (2018)
  12. Acemoglu, D., "Directed Technical Change", Revies of Economic Studies, 69 (2002)
  13. Trade, growth, and poverty: A selective survey, "Andrew, B.", International Monetary Fund, ~, pp.IMF Working Papers 03 (2003), 30
  14. The Fall of the Labor Share and the Rise of Superstar Firms, "Autor, D.", NBER, ~, pp.NBER Working Papers 23396 (2017)
  15. Atkinson, A., "Factor shares : The principal problem of political economy?", Oxford Review of Economic Policy, 25(1), pp.3~16 (2009)
  16. Balkin, D. B., "Is CEO pay in high-technology firms related to innovation?", Academy of Management Journal, 43(6), pp.1118~1129 (2000)
  17. Declining labor and capital shares, "Barkai, S.", University of Chicago, ~ (2017)
  18. Bentolila, S., "Explaining Movements in the Labor Share", Contributions to Macroeconomics, 3(1) (2003)
  19. Blomstrӧm, M., "Technology transfer and spillovers : Does local participation with multinationals matter?", European Economic Review, 43(4), pp.915~923 (1999)
  20. Chen, Z., "Foreign Direct Investment and Wage Inequality : Evidence from China", World Development, 39(8), pp.1322~1332 (2011)
  21. Chong-En, B., "Factor income share in China : The story behind the statistics", Economic Research Journal, 3 (2009)
  22. Corrado, C. A., "Measuring Capital in the New Economy, Vol. 65 of Studies in Income and Wealth" (2005), University of Chicago Press
  23. Corrado, C. A., "Intangible Capital and US Economic Growth", Review of Income and Wealth, 55(3), pp.661~685 (2009)
  24. Decreuse, B., "FDI and the Labor Share in Developing Countries : A Theory and Some Evidence", Annals of economics and statistics, (119, pp.120) (2015), ~
  25. The Rise of Market Power and the Macroeconomic Implications, "De Loecker, J.", NBER, ~, pp.NBER Working Paper, No.23687 (2017)
  26. Debt as Sweat : Labor, Financial Crises, and the Globalization of Capital, "Diwan, I.", The World Bank, ~ (2001)
  27. Driver, C., "Capital Investment and Unemployment in Europe : Neutrality or Not?", Journal of Macroeconomics, 32(1), pp.492~496 (2010)
  28. Elsby, MWL., "The Decline of the U. S. Labor Share", pp.1~63 (2013), Brookings Institution Press
  29. Does outward foreign direct investment affect domestic real wages? An investigation using French micro-data, "Gazaniol, A.", FIW, ~, pp.FIW Working Paper series 155 (2015)
  30. Gollin, D., "Getting Income Share Right", Journal of Political Economy, 110(2), pp.458~474 (2002)
  31. Goos, M., "Job polarization in Europe", American Ecnonomic Review, 99(2), pp.58~63 (2009)
  32. Goos, M., "Explaining job polarization : Routinebiased technological change and offshoring", American Economic Review, 104(8), pp.2509~2526 (2014)
  33. Effects of Globalization on Labor’s Share in National Income, "Guscina, A.", IMF, ~, pp.IMF working paper, 294 (2006)
  34. Harrison, A. E., "Does Direct Foreign Investment Affect Domestic Credit Constraints?", Journal of International Economics, 61(1), pp.73~100 (2003)
  35. Has Globalization Eroded Labor’s Share? Some Cross-Country Evidence, "Harrison, A.", University of California at Berkeley, ~ (2005)
  36. Helpman, E., "Export versus FDI with heterogeneous firms", American Economic Review, 94(1), pp.300~316 (2004)
  37. Hutchinson, J., "Globalisation, Concentration and Footloose Firms : In Search of the Main Cause of the Declining Labour Share", Review of World Economics, 148(1), pp.17~43 (2012)
  38. IMF, "World Economic Outlook", IMF, ~ (2007)
  39. World of Work Report 2012: Better jobs for a better economy, "International Labour Office", ~ (2012)
  40. Global Wage Report 2012, "13: Wages and equitable growth", International Labour Office, 2013
  41. Jayadev, A., "Capital account openness and the labour share of income", Cambridge Journal of Economics, 31(3), pp.423~443 (2007)
  42. Karabarbounis, L., "The Global Decline of the Labour Share", Quarterly Journal of Economics, 129(1), pp.61~103 (2014)
  43. Labor Share Decline and the Capitalization of Intellectual Property Products, "Koh, D.", Barcelona Graduate School, ~, pp.Barcelona Graduate School of Economics Working Papers No.927 (2016)
  44. Krueger, A., "Measuring Labor’s Share", American Economic Review Papers and Proceedings, 89(2), pp.45~51 (1999)
  45. Lin, P., "Do Chinese Domestic Firms Benefit from FDI Inflow? : Evidence of Horizontal and Vertical Spillovers", China Economic Review, 20(4), pp.677~691 (2009)
  46. Melitz, J., "The Impact of Trade on Intra-Industry Reallocations and Aggregate Industry Productivity", Econometrica, 71(6), pp.1695~1725 (2003)
  47. Micro Data and Macro Technology, "Oberfield, E.", NBER, ~, pp.NBER Working Paper, No. 20452 (2014)
  48. OECD, "Employment Outlook" (2012), OECD
  49. Olley, S., "The Dynamics of Productivity in the Telecommunications Equipment Industry", Econometrica, 64(6) (1996)
  50. Ortega, D., "Openness and factor shares", Mimeo, ~ (2002)
  51. Qiao, M., "The temporal and spatial effects of FDI on China’s labour income share", Journal of International Economic Cooperation, 2 (2015)
  52. Ramondo, N., "Foreign Plants and Industry Productivity: Evidence from Chile", The Scandinavian Journal of Economics, 111(4) (2009)
  53. Raurich, X., "Factor Shares, the Price Markup and the Elasticity of Substitution between Capital and Labor", Journal of Macroeconomics, 34(1) (2012)
  54. Rodrik, D., "Has Globalization Gone Too Far?", Institute for International Economics, ~ (1997)
  55. Schilling, M. A., "Managing the new product development process", Academy of Management Executive, 12(3) (1998)
  56. Tahak, F., "Innovation attributes and category membership : Explaining intention to adopt technological innovations in strategic decision making contexts", Journal of High Technology Management Research, 9 (1998)
  57. Wolf, M., "The shifts and the shocks : What we’ve learned-and have still to learn-from the financial crisis" (2014), Penguin

관련 논문AI추천

해외직접투자가 국내 근로자의 고용형태 및 임금에 미치는 영향김윤지, 이경희산업연구원 · 산업연구(JIET)2018 · 제2권 제2호국내기업과 외국기업간 근로자의 임금 격차 패널자료를 이용한 진입유형별 분석전봉걸한국응용경제학회 · 응용경제2011 · 제13권 제3호외국인 직접투자의 생산성, 투자, 고용 효과김봉한, 정세은한국경제의 분석패널 · 한국경제의 분석2009 · 제15권 제2호외국인직접투자의 생산성 및 임금에 대한 연구성효용한국질서경제학회 · 질서경제저널2004 · 제7권 제2호외국인투자가 국내기업의 생산성에 미친 효과: 분위회귀 접근법김재훈, 전봉걸한국개발연구원 · KDI Journal of Economic Policy2014 · 제36권 제1호한국 제조업체의 해외직접투자가 숙련수요에 미치는 영향홍장표한국사회경제학회 · 사회경제평론2012 · 제39호

이 간행물의 다른 논문 (2건)

글로벌 공급망의 충격과 수입다각화: 코로나-19를 중심으로이홍식, 김준연pp. 1-19자본-숙련기술 보완성과 지역 간 소득 격차에 관한 실증분석김시원, 김지은pp. 21-50
원문 보기