시계열분석에 의한 국제유가 예측: Nymex-WTI 선물가격을 중심으로
A Study on the Nymex WTI Prices Forecasting Using Time Series Analysis
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초록
국제유가의 예측은 에너지 수입국인 우리나라에서 전략자원 관리차원에서 중요한 연구과제이다. 이런 목적에서 본 연구는 유가예측모형 수립을 위한 시론적 차원에서 진행했다. 연구는 1984년~2004년 84분기 동안 WTI 유가자료를 박스-젠킨스 ARIMA 분석을 적용해 시계열 모형의 적용가능성을 확인하고자 한다.연구 결과 국제유가를 예측하는데 있어 ARIMA 시계열 모형이 비교적 정확한 예측력을 보였다. 나아가 이를 발전시켜 시계열 분석 기법을 활용한 유가예측의 가능성을 확인해 주었다. 예측적합성 확인결과, 최근 3년(12분기)간의 예측값과 실제가격을 적용한 오차는 1.83~18.07%(평균 10.06%) 이었다. 그렇지만 본 연구는 몇 가지 한계점도 가지고 있다. 원유가격의 추세와 가격예측에 대해서는 성과를 거둘 수 있었지만 국제유가가 가지고 있는 복잡한 유가결정의 인과관계를 분석하지는 못했다. 따라서 본 연구결과를 바탕으로 보다 발전된 유가예측 모형연구의 발전을 기대한다.
Abstract
At present, the crude oil is very important strategic resource for economic development. The crude oil has traditionally played an important role in Korean economy. By the way, oil prices are not fixed and changed by various economic and political variables. Therefore, it is necessary to make the crude oil prices forecasting model using statistic methods. In this paper, we tried to make the crude oil prices forecasting model using the Box-Jenkins' ARIMA(autoregressive moving average integrated process). We used the data organized quarterly average of the West Texas Intermediate crude futures which are computed by the Nymex from 1984 to 2004.In brief, using the forecasting equation, we found the implications. The result showed the statistic implication between the forecasts and the real WTI crude oil prices with a mean absolute percent error(MAPE) of 10.06%.
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