파트너의 감사시간 비중이 재무보고품질에 미치는 영향
The Effects of Partners' Audit Hour Ratio on Financial Reporting Quality
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[연구목적]본 연구는 2014년부터 공시되고 있는 감사투입인력의 직급별 감사시간 자료를 이용하여 감사인의 노력이 재무보고품질에 미치는 영향을 확인하였다. 구체적으로, 먼저 기업연령이 짧은 기업들이 평균적으로 재무보고품질이 낮은지를 확인하고, 그러한 재무보고품질의 저하현상이 감사의 총괄 책임자인 파트너의 감사노력 비중이 높을 때 완화되는지를 확인하였다. [연구방법]본 연구는 2014년부터 2017년까지의 국내 비금융 상장기업의 표본(6,584개 기업－연도 관측치)을 다중 회귀분석으로 분석하였다. 직급별 감사시간 자료는 금융감독원 전자공시시스템에서 수작업으로 수집하였다. [연구결과]실증분석 결과, 기업연령이 짧은 경우에는 그렇지 않은 경우보다 평균적으로 재무보고품질이 낮은 것을 관찰하였다. 그리고 이러한 기업연령이 짧은 경우에 나타나는 재무보고품질의 저하현상은 파트너 감사시간 비중이 높은 경우에 완화된다는 것을 확인하였다. 이는 파트너 감사시간비중이 높은 경우와 낮은 경우를 구분하여 분석한 결과에서도 동일하게 관찰되었다. [연구의 시사점]본 연구의 공헌점은 다음과 같다. 첫째, 본 연구는 평균적으로 재무보고품질이 낮은 기업연령이 짧은 기업들에 대하여 감사인의 적절한 대응이 필요하다는 실무적인 시사점을 제공하였다. 둘째, 기존에 조사된 감사투입인력의 총 노력에 대한 영향을 확인한 선행연구들을 확장하여 감사품질에 큰 영향을 주는 파트너 직급의 감사노력에 대한 영향을 확인함으로써 최근에 활발하게 수행되고 있는 파트너 수준의 회계감사분야 연구를 확장하였다. 마지막으로 직급별 감사시간 공시자료를 이용한 감사노력의 효과를 확인하여 우리나라에서 실시하는 직급별 감사시간 내역공시가 시장참여자들에게 유용한 정보로 가치가 있다는 정책적인 시사점도 제공하였다.
Abstract
[Purpose]In this paper, I examine whether the audit efforts of partners can improve the financial reporting quality. Specifically, I examine that the companies with short firm age show low financial reporting quality and that the higher audit efforts of audit partners can alleviate the deterioration in financial reporting quality. [Methodology]This paper analyzes the non－financial listed firms during 2014－2017(6,584 firm－year observations) by using multiple regression analysis. The data on audit hours by rank were manually collected from Data Analysis, Retrieval and Transfer System(DART). [Findings]From the analyses, I find that the financial reporting quality is low for the companies with short firm age. In addition, the higher audit hour ratio of audit partners alleviates the decline in the financial reporting quality. [Implications]This paper has the following contributions. First, the auditors should be cautious on the companies with short firm age. Second, I extend the audit literature on the effects of auditor's efforts by examining the effects of audit partners' efforts on the financial reporting quality. Third, I examine the effects of partners' audit efforts by using the audit hours of each auditor rank, implying that the disclosure of the audit hours for each auditor rank is useful for market participants.
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