비정상 매출액이 재무제표의 비교가능성에 미치는 영향에 관한 연구
A Study on the Effect of Abnormal Revenue on Financial Statements Comparability
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[연구목적]본 논문은 기업의 비정상 매출액 수준이 재무제표의 비교가능성에 어떠한 영향을 미치는지 살펴보는데 목적이 있다. 매출액은 기업의 성과인 당기순이익을 결정짓는 중요한 요소이다. 특히 K－IFRS 1115호가 도입된 이후 고객으로부터 발생한 수익을 인식하고 측정하는데 모든 산업과 상황에서 공통적으로 적용할 수 있는 수익모형을 제시하고 있다. 다만, 수행의무의 구분, 변동대가의 추정에 있어서 경영자의 재량권이 부여되어 있다고 할 수 있다. 기업의 이익창출 과정의 유사성을 의미하는 재무제표의 비교가능성은 이익을 구성하는데 중요한 요소인 매출액의 특성에 따라 달라질 것으로 예상한다. 하지만 경영자가 재량적으로 매출액을 인식하고 측정한다면 그 수준이 재무제표의 비교가능성에 어떠한 영향을 주는지는 실증적으로 다뤄진 바 없다. [연구방법]2016년부터 2020년까지 유가증권 상장기업을 대상으로 Stubben(2010)의 연구방법론을 통해 산출한 비정상 매출액이 De Franco et al.(2011)이 제시한 비교가능성 측정치에 어떠한 영향을 주는지 살펴본다. [연구결과]실증분석 결과, 비정상적인 매출액 수준은 재무제표의 비교가능성과 음(－)의 관계에 있는 것으로 나타났다. 추가적으로 이러한 관계는 경영자의 이익조정 유인이 상대적으로 강한 당기순손실 기업에서 더욱 강하게 나타난 것으로 드러났다. 결국 매출액 중 재량적인 부분은 재무제표의 비교가능성을 낮추는 역할을 하는 것으로 추측할 수 있다. [연구의 시사점]본 연구는 그 동안 이뤄진 재무제표의 비교가능성에 대한 연구를 보다 확장할 것으로 예상한다. 특히 수익과 비용이 반영된 회계처리의 유사성이란 개념을 수익항목에 집중하여 확장한 것에 그 의미가 있다고 할 수 있다.
Abstract
[Purpose]This study examines the association between sales management and financial statements comparability. According to prior studies, sales are an important factor in determining a firm’s net income. In particular, K－IFRS 1115 (Revenue from contracts with customers) presents the principles of revenue recognition and measurement that can be commonly applied to all industries and all economic circumstances. Although the adoption of K－IFRS 1115 is expected to improve the financial statements comparability, it may increase the discretionary judgment of management. Financial statements comparability means the similarity of firms’ earnings generating process, but prior research focused on net income. This paper expects that the attributes of sales revenue can affect the financial statements comparability. [Methodology]Sales management is estimated using annual and quarterly model proposed by Stubben(2010). In addition, accounting comparability is measured using the research model of De Franco et al.(2011). [Findings]The main results show that there is a negative association between abnormal sales and the financial statements comparability. In addition, in the case of firms with net loss, this association is relatively strong compared to other firms. [Implications]Overall, above results show that discretionary sales decrease the financial statements comparability. Unlike the preceding study, which analyzed accounting comparability through earnings, this study suggests that sales management could worsen accounting comparability.
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