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논문KCI 등재

전략적 일탈과 재무제표 비교가능성

The Effect of Strategic Deviance on Financial Statements Comparability

최수영|김상미
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2024.08|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제116호|pp. 71-99|DOI 10.21073/kiar.2024..116.004

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경영자능력전략적 일탈비교가능성산업전문감사인Financial Statements Comparabilitystrategic devianceIndustry specialization

초록

[연구목적] 본 연구는 기업의 전략적 일탈이 재무제표 비교가능성에 미치는 영향을 살펴보았다. 기업은 불확실성을 낮추고 일정 수준의 성과를 달성하기 위하여 산업 내 다른 기업들의 전략을 모방하는 경향이 있다. 그러나 산업 내 기업과 다른 전략을 구사하여 전략적 일탈의 정도가 큰 경우 이익 속성 및 재무보고 행태가 다른 기업들과 달라 재무제표의 비교가능성이 낮을 수 있다. 또한 전략적 일탈이 클수록 발생하는 높은 성과의 불확실성은 외부 정보이용자들이 기업의 객관적인 성과 평가를 어렵게 하려는 유인에 의해 재무제표의 비교가능성이 낮을 것으로 예상하였다. [연구방법] 2011년부터 2022년까지 유가증권시장에 상장된 12월 결산기업을 대상으로 분석하였다. 종속변수는 De Franco et al.(2011)에 따른 비교가능성 측정치를 사용하였고, 관심변수는 Tang et al.(2011)에 따른 전략적 일탈 측정치로 사용하여 기업별 클러스터링하여 검정하였다. [연구결과] 분석 결과 전략적 일탈이 증가할수록 재무제표의 비교가능성이 감소함을 확인하여 일탈의 정도가 높을수록 정보불균형이 증가하고, 정보이용자들의 합리적인 경제적 의사결정을 저해하는 것으로 나타났다. 또한, 이러한 전략적 일탈과 비교가능성 간의 음(－)의 관계는 감사인이 산업전문가일 경우 완화되는 것으로 나타나, 정보환경을 개선시키며 기업의 정보가치를 높여주는 산업전문가의 긍정적인 역할을 확인할 수 있었다. [연구의 시사점] 본 연구의 결과는 기업 전반에 영향을 미치는 기업전략의 특징도 비교가능성의 결정요인이 됨을 검증하여 비교가능성 연구를 확장했다는 점에 의의가 있다. 또한 본 연구의 결과는 동일 산업에 속하더라도 경영전략의 특성이 비교가능성에 영향을 미치므로 정보이용자들이 의사결정 시 재무정보 뿐만 아니라 비교가능성에 영향을 미치는 다양한 요인 중 하나로써 경영전략을 고려해야 할 필요성을 제시한다

Abstract

[Purpose] We investigate whether the strategic deviance of a firm affects the financial statements comparability. Firms tend to emulate the strategies of other firms within their industry to reduce uncertainty and gain legitimacy. However, when firms adopt different strategies from others in the industry, the degree of strategic deviance may lead to differences in profit attributes and financial reporting practices, thereby reducing the comparability of financial statements. Furthermore, the considerable uncertainty surrounding performance due to major strategic deviance may prompt managers to deliberately obscure objective evaluations of the firm's performance by external stakeholders, thereby reducing the comparability of financial statements. [Methodology] We analysed using firms listed in Korean Stock Exchange (KSE) from 2011 to 2022. The comparability of financial statements was measured by De France et al. (2011), while the degree of strategic deviance was a measure of according to Tang et al. (2011). [Findings] Our results show a negative relationship between strategic deviance and financial statements comparability, suggesting that higher levels of deviance exacerbate information asymmetry among users and hinder rational economic decision making about the firm. Furthermore, this negative relationship is attenuated when auditors are industry specialists. [Implications] The results of this study contribute to the existing literature in two ways. First, the comparability study was expanded by verifying that the characteristics of corporate strategies which affect the overall firm are also determinants of comparability. Second, the findings indicate a necessity for decision maker to consider management strategies as a significant factor influencing comparability, in addition to other variables such as financial data.

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