뱅크런 발생 시 예금인출요인과 예금보험의 효과
What Drives Depositors to Run:The Role of Deposit Insurance
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초록
뱅크런 발생 시 예금인출에 영향을 미치는 요인과 이때 예금보험의 예금인출 억제효과를 분석하였다. 자료는 국내 저축은행 부실사태 당시 특정 저축은행에서 발생한 대량의 예금인출에 대한 예금자 단위의 미시자료를 이용하였다. 분석 결과, 예금보험은 크게 두 가지 방식으로 예금인출을 억제한다. 첫째, 예금보험은 보호예금의 인출위험을 감소시킨다. 초과예금의 인출위험은 보호예금의 인출위험보다 약 2배 높은 것으로 드러났다. 둘째, 초과예금의 인출금액을 감소시킨다. 초과예금을 보유한 예금자들은 인출 시 잔액을 보호한도에 가깝게 조정하는 경향이 뚜렷하게 나타났다. 한편, 예금 및 예금자의 특성, 예금자와 저축은행의 관계, 정보의 확산 등의 요인도 예금인출에 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다.
Abstract
We examine what factors make depositors to run and the effect of deposit insurance on mitigating runs using unique depositor-level data for a Korean savings bank that faced a run in 2011. We find that deposit insurance mitigates runs in two ways. First, deposit insurance lowers the risk of a run for depositors with deposits within the deposit insurance coverage limit. Second, deposit insurance reduces the amount of withdrawals for depositors with deposits that exceed the coverage limit. Meanwhile, the characteristics of deposits and depositors, bank-depositor relationships and diffusion of information also affect depositors’ behavior.
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