본문 바로가기
KERD
논문KCI 등재

세부 계정과목별 고유위험과 감사보수, 감사시간 및 시간당 감사보수와의 관련성 연구 - 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입 전･후 및 BIG4 감사인 여부를 이용한 분석 -

The Relationship between the Inherent Risk of Detailed Accounts and External Audit Hours, Audit Fees and the Hourly Fee Rate - An Analysis before and after K-IFRS Adoption andWhether the Auditor is Big4 or not -

이상호|정석우|정남철
한국공인회계사회 (THE KOREAN INSTITUTE OF CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS)|2017.09|회계ㆍ세무와 감사 연구 (Study on Accounting, Taxation & Auditing)|제59권 제3호|pp. 77-122|DOI 10.22781/kicpa.2017.59.3.77

4

조회

0

다운로드

5

인용

0

참고문헌

키워드

감사보수Audit Fees한국채택국제회계기준감사시간Audit Hours시간당 감사보수세부 계정과목계정과목별 고유위험감사 복잡성BIG4 감사인Non-BIG4 감사인the Inherent Risk of Detailed Accountsthe Hourly Audit RateAudit ComplexityBig 4 AuditorsNon-Big 4 Auditors
주제분류회계학

초록

본 연구는 감사인이 세부 계정과목별 고유위험을 감사보수, 감사투입시간 및 시간당 감사보수 등 감사관련 제반변수에 반영하는지 여부를 조사한다. 구체적으로 재고자산과 매출채권 비중 이외의 세부 계정과목(파생상품, 이연법인세, 종속(관계)기업투자 및 퇴직급여부채)별 고유위험을 감사인이 감사관련 변수에 반영하는지가 주된 연구대상이다. 또한, 감사인의 세부 계정과목에 대한 위험 대응이 한국채택국제회계기준(이하 ‘K-IFRS’)의 도입 이후 및 감사인 유형별(BIG4 및 Non-BIG4 회계법인)로 상이하게 나타나는지에 대한 결과를 제시한다. 추가로, 이러한 세부 계정과목의 고유위험에 대한 감사인의 시기별, 규모별 대응 차이가 감사품질의 변화와 관련되는지를 조사한다. 실증 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 감사인은 파생상품 계정의 고유위험을 감사보수에, 종속(관계)기업투자 및 퇴직급여부채 계정의 고유위험을 감사보수 및 감사노력에 모두 반영하는 것으로 나타났다. 둘째, BIG4 감사인 표본에서는 K-IFRS 도입 이후 파생상품 및 종속(관계)기업투자 계정의 고유위험이 높을수록 감사투입시간의 증가가 나타났고, 특히 종속(관계)기업투자 계정의 고유위험은 시간당 감사보수의 하락과도 관련되었다. 이는 K-IFRS 환경에서 연결재무제표의 주 재무제표화 및 그룹감사인의 책임 확대에 따른 연결 감사 프로세스에 대한 BIG4 감사인의 과도한 노력 투하가 원인으로 판단된다. 한편, Non-BIG4 감사인 표본에서는 K-IFRS에 따른 이연법인세 계정의 고유위험으로 인한 시간당 감사보수의 하락을 제외하고는, 세부 계정과목별 고유위험이 감사시간 및 시간당 보수에 미치는 영향은 나타나지 않았다. 셋째, K-IFRS 도입 이후 세부 계정과목별 고유위험과 관련된 감사품질의 하락은 BIG4 및 Non-BIG4 감사인 모두에서 나타나지 않았다. 이는 감사인이 K-IFRS 도입 이후에도 계정과목별 고유위험이나 복잡성을 파악하고, 각 감사인 유형별로 차별화된 감사절차 실행 전략을 통하여 일정수준의 감사품질을 지속적으로 유지하고 있는 것으로 해석된다.

Abstract

This study empirically analyzes whether auditors perceive the inherent risk of detailed accounts as audit risk and whether the perceived audit risk in detailed accounts is reflected in audit fees, hours and the hourly fee rate. Specifically, other than the proportion of account receivable and inventory which has been known as measurement for inherent risk or complexity of accounts through prior research, we examine whether auditors reflect the inherent risk of detailed accounts such as derivatives, deferred tax, investments on subsidiaries(affiliated companies) and retirement benefits liabilities in audit-related variables. We also investigate whether the auditors’ responses to audit risk after K-IFRS(International Financial Reporting Standards, thereafter ‘IFRS’) adoption are different by auditor type such as Big4 and Non-Big4 auditors, and the differential responses to audit risk by auditor type, in any, are related to the difference in audit quality. Using 10,244 firm-year samples between 2007 and 2014, we find the following empirical results: First, the inherent risks of the derivatives accounts are reflected in the audit fees, and the inherent risks of the investments on subsidiaries(affiliated companies) and retirement benefit liabilities accounts are reflected in both audit fees and audit efforts. And this result in significant decrease in the hourly fee rate and appeared only in Big4 auditors sample. Second, there exist increase in audit hours as a response to audit risk for derivatives, investments on subsidiaries(affiliated companies) accounts, and decrease in the hourly fee rate for investments on subsidiaries(affiliated companies) accounts in Big4 auditor sample. This is presumably due to over investment in audit effort of Big4 auditors to consolidated financial statement audits under IFRS environment which consider consolidated financial statements as primary financial statements and require auditor responsibility for the financial statements of subsidiary companies. In Non-Big4 auditor sample, there is no relationship between the inherent risk of detailed accounts and audit hours after IFRS adoption except for decrease in hourly audit fee. This means Non-Big4 auditors strategically respond to increased audit risk by using more experienced auditors. Third, there is no audit quality decline in any sample of Big4 and Non-Big4 auditors, implying that auditors keep audit quality at a certain level, even though they have perceived audit risk and complexity of the detailed accounts and performed different audit procedures by auditor type. We contribute to the existing literature by extending prior research as follows. First, this study comprehensively shows the association between the inherent audit risk and audit-related variables like audit fees could be decomposed into the inherent risks of detailed account to derivatives, deferred tax, investments on subsidiaries(affiliated companies) and retirement benefits liabilities accounts. Second, this study provides an explanation about the different profitability decline of Big4 and Non-Big4 rasied by prior research, as a differential risk response process by auditor type. Third, this study suggests auditors have differently responded to the inherent risk of detailed accounts but have kept audit quality to the certain level, when there is a increase in auditors’ liability. Finally, this study provides current literature with new audit risk measurement method about detailed account such as derivatives, deferred tax, investments on subsidiaries(affiliated companies) and retirement benefits liabilities accounts.

참고문헌 (93)

  1. 강내철, "지분법 감사에서 타감사인 의존도가 감사시간과 감사보수에 미치는 영향", 회계연구, 14(1), pp.253~276 (2009), 대한회계학회
  2. 강창수, "IFRS 도입을 전후한 회계정보의 질적 특성 및 가치 관련성 변화", 국제회계연구, (50), pp.263~282 (2013), 한국국제회계학회
  3. 권기현, "관리종목지정이 감사시간 및 감사보수에 미치는 영향", 세무회계연구, (32), pp.23~45 (2012), 한국세무회계학회
  4. 권수영, "발생액의 질이 감사시간 및 감사보수에 미치는 영향에 관한 연구", 회계학연구, 36(4), pp.95~137 (2011), 한국회계학회
  5. 권수영, "감사보수의 결정요인과 감사보수체계 변화로 인한 효과분석", 회계학연구, 26(2), pp.115~143 (2001), 한국회계학회
  6. 권수영, "감사시간과 감사품질이 감사보수에 미치는 영향", 회계학연구, 30(4), pp.47~76 (2005), 한국회계학회
  7. 김동영, "기업지배구조가 감사보수와 감사시간에 미치는 영향", 기업경영연구, 19(5), pp.247~265 (2012), 한국기업경영학회
  8. 김상일, "K-IFRS 도입이 감사시간에 미치는 영향: 감사인의 역량 및 비감사서비스 제공 여부에 따라", 대한경영학회지, 27(5), pp.705~724 (2014), 대한경영학회
  9. 김수성, "국제회계기준 도입에 따른 연금회계 관련 감사위험 증가와 감사절차에 관한 사례연구", 회계저널, 20(2), pp.561~589 (2011), 한국회계학회
  10. 김종일, "K-IFRS 적용 전·후의 이익조정에 관한 연구", 국제회계연구, (48), pp.77~106 (2013), 한국국제회계학회
  11. 김정옥, "국제회계기준의 도입이 감사품질 및 가치관련성에 미치는 영향", 금융지식연구, 11(3), pp.3~46 (2013), 금융지식연구소
  12. 나금운, "국제회계기준(IFRS)의 의무적용이 감사시간과 감사보수에 미친 영향: KOSPI 200을 중심으로", 회계정보연구, 31(1), pp.157~190 (2013), 한국회계정보학회
  13. 나종길, "회계감사인의 산업별 전문성과 회계감사보수와의 관계", 회계학연구, 31(1), pp.33~68 (2006), 한국회계학회
  14. 노준화, "감사인 유지제도가 감사보수에 미치는 영향", 회계학연구, 29(1), pp.207~230 (2004), 한국회계학회
  15. 문보영, "Big4와 Non-Big4 감사인간 감사의견 차이에 대한 실증분석", 회계정보연구, 31(1), pp.317~338 (2013), 한국회계정보학회
  16. 배기수, "한국채택국제회계기준 도입에 따른 회계정보의 변화에 관한 연구", 국제회계연구, (41), pp.137~156 (2012), 한국국제회계학회
  17. 배길수, "품질관리검토시간을 통한 감사위험에 대한 감사인의 차별적 대응", 회계학연구, 40(6), pp.81~117 (2015), 한국회계학회
  18. 배동수, "K－IFRS도입과 이익조정에 관한 연구", 회계연구, 18(2), pp.117~145 (2013), 대한회계학회
  19. 신용인, "초도감사 보수할인이 감사품질에 미치는 영향", 회계학연구, 32(1), pp.173~208 (2007), 한국회계학회
  20. 오광욱, "한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입과 외부감사비용: 연결재무제표 작성여부와 감사인 유형을 중심으로", 회계저널, 24(3), pp.33~76 (2015), 한국회계학회
  21. 오윤숙, "순이연법인세변동이 감사시간에 미치는 영향", 회계연구, 18(4), pp.23~49 (2013), 대한회계학회
  22. 이경태, "소송위험이 감사보수에 미치는 영향", 회계저널, 16(1), pp.53~79 (2007), 한국회계학회
  23. 이명곤, "불성실공시가 감사시간과 감사보수에 미치는 영향", 회계저널, 21(6), pp.1~30 (2012), 한국회계학회
  24. 이명곤, "국제회계기준(IFRS)의 도입과 감사시간 및 감사보수", 회계ㆍ세무와 감사 연구, 54(2), pp.473~504 (2012), 한국공인회계사회
  25. 이명곤, "내부회계관리제도의 취약점이 감사시간과 감사보수에 미치는 영향", 세무와회계저널, 9(2), pp.73~104 (2008), 한국세무학회
  26. 이상철, "K－IFRS의 자발적 도입과 감사보수의 관련성", 회계연구, 19(2), pp.245~271 (2014), 대한회계학회
  27. 전홍민, "파생상품이 감사보수에 미치는 영향", 회계연구, 17(2), pp.165~187 (2012), 대한회계학회
  28. 정광화, "한국채택 국제회계기준에 따른 1분기보고서상 공시 충실성과 재량적 이익보고 행태와의 관계", 회계저널, 21(3), pp.1~35 (2012), 한국회계학회
  29. 지현미, "한국채택국제회계기준이 회계정보의 가치관련성에 미치는 영향", 회계정보연구, 31(2), pp.163~185 (2013), 한국회계정보학회
  30. 차승민, "K-IFRS 도입이 회계적 이익조정 규모에 미친 영향", 회계정보연구, 32(3), pp.223~250 (2014), 한국회계정보학회
  31. 최관, "감사서비스의 생산과 피감사회사의 특성", 경영학연구, 28(3), pp.609~635 (1999)
  32. 최관, "감사인의 유형과 감사품질 : 감사보수와 감사시간을 중심으로", 회계학연구, 23(2), pp.49~75 (1998)
  33. 최관, "외부감사보수의 적정성에 관한 연구 : 피감사회사의 특성별 분석과 외국과의비교를 중심으로", 회계저널, 7(1), pp.61~86 (1998)
  34. 최서아, "한국채택국제회계기준(K-IFRS)은 회계품질을 제고하고 있는가?: New 수정 Jones 모형의 추정에 의한 재량적 발생액의 재분석", 국제지역연구, 19(4), pp.175~200 (2015), 국제지역학회
  35. Ahmed, A. S., "Does mandatory adoption of IFRS improve accounting quality? Preliminary evidence", Contemporary Accounting Research, 30(4), pp.1344~1372 (2013)
  36. Bandyopadhyay, S. P., "Competition and Big 6 brand name reputation : Evidence from the Ontario municipal audit market", Contemporary Accounting Research, 18(1), pp.27~64 (2001)
  37. Barron, O., "Misstatement direction, litigation risk, and planned audit investment", Journal of Accounting Research, 39(3), pp.449~462 (2001)
  38. Barth, M. E., "International accounting standards and accounting quality", Journal of accounting research, 46(3), pp.467~498 (2008)
  39. Bell, T., "Auditor Labor Usage and Fees under Business Risk Auditing", Journal of Accounting Research, 46, pp.729~760 (2008)
  40. Bertrand, M., "How much should we trust differencesin-differences estimates?", National Bureau of Economic Research, ~ (2002)
  41. Byard, D., "The effect of mandatory IFRS adoption on financial analysts’information environment", Journal of accounting research, 49(1), pp.69~96 (2001)
  42. Callao, S., "Have IFRS affected earnings management in the European Union?", Accounting in Europe, 7(2), pp.159~189 (2010)
  43. Caramanis, C., "Audit effort and earnings management", Journal of accounting and economics, 45(1), pp.116~138 (2008)
  44. Cotter, J., "IFRS adoption and analysts’ earnings forecasts : Australian evidence", Accounting & Finance, 52(2), pp.395~419 (2012)
  45. Choi, J. H., "Do Abnormally High Audit Fees Impair Audit Quality?", Auditing: A Journal of Practice & Theory, 29, pp.115~140 (2010)
  46. Chung, H., "Client Importance, Nonaudit Service and Abnormal Accruals", The Accounting Review, 78, pp.931~955 (2003)
  47. Chaney, P. K., "Shredded reputation : The cost of audit failure", Journal of Accounting Research, 40(4), pp.1221~1245 (2002)
  48. Choi, J. H., "Audit pricing, legal liability regimes, and big 4 premiums: Theory and cross‐country evidence", Contemporary Accounting Research, 25(1), pp.55~99 (2008)
  49. Craswell, A. T., "Auditor brand name reputations and industry specializations", Journal of accounting and economics, 20(3), pp.297~322 (1995)
  50. Daske, H., "Mandatory IFRS reporting around the world : Early evidence on the economic consequences", Journal of accounting research, 46(5), pp.1085~1142 (2008)
  51. DeAngelo, L., "Auditor independence, Low-balling and Disclosure Regulation", Journal of Accounting and Economics, 3, pp.113~127 (1981)
  52. Dechow, P., "Detecting Earnings Management", The Accounting Review, 70(2), pp.193~225 (1995)
  53. Deis, Jr. D.R., "The Effect of Auditor Changes on Audit Fees, Audit Hours, and Audit Quality", Journal of Accounting and Public Policy, 15, pp.55~76 (1996)
  54. Ettredge, M., "Determinants of fee cutting on initial audit engagements", Journal of Accounting Research, pp.198~210 (1990)
  55. Francis, J. R., "Accounting accruals and auditor reporting conservatism", Contemporary Accounting Research, 16(1), pp.135~165 (1999)
  56. Frankel, R., "The Relation between Auditor’s Fee for Nonaudit Services and Earnings Management", The Accounting Review, 77, pp.71~105 (2002)
  57. Gastón, S. C., "IFRS adoption in Spain and the United Kingdom : Effects on accounting numbers and relevance", Advances in Accounting, 26(2), pp.304~313 (2010)
  58. George, E. T., "How much does IFRS cost? IFRS adoption and audit fees", The Accounting Review, 88(2), pp.429~462 (2012)
  59. Gramling, A. A., "The impact of legal liability regimes and differential client risk on client acceptance, audit pricing, and audit effort decisions", Journal of Accounting, Auditing & Finance, 13(4), pp.437~460 (1998)
  60. Griffin, P. A., "Governance regulatory changes, International Financial Reporting Standards adoption, and New Zealand audit and non‐audit fees : empirical evidence", Accounting & Finance, 49(4), pp.697~724 (2009)
  61. Hackenbrack, K., "Resource Allocation Decisions in Audit Engagement", Contemporary Accounting Research, 14, pp.481~500 (1997)
  62. Hope, O-K., "Impact of Excess Auditor Remuneration on the Cost of Equity Capital around the World", Journal of Accounting, Auditing and Finance, 24, pp.177~210 (2009)
  63. Horton, J., "Does mandatory IFRS adoption improve the information environment?", Contemporary Accounting Research, 30(1), pp.388~423 (2013)
  64. Huang, H. W., "Audit fees for initial audit engagements before and after SOX", Auditing: A Journal of Practice & Theory, 28(1), pp.171~190 (2009)
  65. Jensen, M. C., "Theory of the firm : Managerial behavior, agency costs and ownership structure", Journal of financial economics, 3(4), pp.305~360 (1976)
  66. Jeong, S. W., "The Effect of Mandatory Auditor Assignment and Non-Audit Service on Audit Fees, Evidence from Korea", International Journal of Accounting, 40, pp.233~248 (2005)
  67. Jones, J. J., "Earnings Management during Import Relief Investigation", Journal of Accounting Research, 29(2), pp.193~228 (1991)
  68. Kim, J. B., "The impact of mandatory IFRS adoption on audit fees : Theory and evidence", The Accounting Review, 87(6), pp.2061~2094 (2012)
  69. Kothari, S. P., "Performance Matched Discretionary Accrual Measures", Journal of Accounting and Economics, 39(1), pp.163~197 (2005)
  70. Khurana, I. K., "Litigation risk and the financial reporting credibility of Big 4 versus non-Big 4 audits : Evidence from Anglo-American countries", The Accounting Review, 79(2), pp.473~495 (2004)
  71. Langmead, J. M., "International financial reporting standards : The road ahead", The CPA Journal, 79(3), pp.16~24 (2009)
  72. Leuz, C., "Firms’ capital allocation choices, information quality, and the cost of capital", Information Quality, and the Cost of Capital, ~ (2005)
  73. Luypaert, M., "Can auditors mitigate information asymmetry in M&As? An empirical analysis of the method of payment in Belgian transactions", AUDITING: A Journal of Practice & Theory, 33(1), pp.57~91 (2013)
  74. Li, S., "Does mandatory adoption of International Financial Reporting Standards in the European Union reduce the cost of equity capital?", The accounting review, 85(2), pp.607~636 (2010)
  75. Lin, H. L., "The effects of IFRS adoption on audit fees for listed companies in China", Illinois International Accounting Symposium, pp.21~23 (2010)
  76. Lin, S., "Does accounting quality change following a switch from US GAAP to IFRS?", Evidence from Germany. Journal of Accounting and Public Policy, 31(6), pp.641~657 (2012)
  77. Li, S., "Does mandatory adoption of International Financial Reporting Standards in the European Union reduce the cost of equity capital?", The accounting review, 85(2), pp.607~636 (2010)
  78. Moizer, P., "Auditor reputation : The international empirical evidence", International Journal of Auditing, 1(1), pp.61~74 (1997)
  79. Newton, N. J., "Does a lack of choice lead to lower quality? Evidence from auditor competition and client restatements", Auditing: A Journal of Practice & Theory, 32(3), pp.31~67 (2013)
  80. O'keefe, T., "The Production of Audit Service : Evidence from a Major Public Accounting Firm", Journal of Accounting Research, 32, pp.241~261 (1994)
  81. Paglietti, P., "Earnings management, timely loss recognition and value relevance in Europe following the IFRS mandatory adoption : evidence from Italian listed companies", Economia aziendale online, 1(4), pp.97~117 (2010)
  82. Palmrose, Z., "Audit Fees and Auditor Size : Futher Evidence", Journal of Accounting Research, 24, pp.97~110 (1986)
  83. Pratt, J., "The effects of client characteristics on auditor litigation risk judgments, required audit evidence, and recommended audit fees", The Accounting Review, pp.639~656 (1994)
  84. Seetharaman, A., "Litigation risk and audit fees : Evidence from UK firms cross-listed on US markets", Journal of accounting and economics, 33(1), pp.91~115 (2002)
  85. Schelleman, C., "Short-term accruals and the pricing and production of audit services", Auditing: A Journal of Practice & Theory, 29(1), pp.221~250 (2010)
  86. Simon, D. T., "The effects of auditor change on audit fees : Tests of price cutting and price recovery", The Accounting Review, pp.255~269 (1988)
  87. Simunic, D. A., "Impact of litigation risk on audit pricing : A review of the economics and the evidence", Auditing, 15, pp.119~134 (1996)
  88. Simunic, D. A., "The Pricing of Financial Audit Services: Theory and Evidence", Journal of Accounting Research, 18, pp.161~190 (1980)
  89. Taylor, M. H., "Determinants of audit fees : the importance of litigation, disclosure, and regulatory burdens in audit engagements in 20 countries", The International Journal of Accounting, 34(3), pp.375~388 (1999)
  90. Skinner, D. J., "Audit quality and auditor reputation : Evidence from Japan", The Accounting Review, 87(5), pp.1737~1765 (2012)
  91. Venkataraman, R., "Litigation risk, audit quality, and audit fees : Evidence from initial public offerings", The Accounting Review, 83(5), pp.1315~1345 (2008)
  92. Vieru, M., "Impact of IFRS transition on audit and non-audit fees : evidence from small and medium-sized listed companies in Finland", The Finnish Journal of Business, pp.11~41 (2010)
  93. Yaacob, N. M., "Audit fees after IFRS adoption : Evidence from Malaysia", Eurasian Business Review, 2(1), pp.31~46 (2012)

관련 논문AI추천

국제회계기준 도입 영향과 감사시간·감사보수와의 관계: 감사인 유형을 중심으로김상순, 김소연, 장금주한국국제회계학회 · 국제회계연구2014 · 제58호국제회계기준 조기적용기업의 감사보수 및 감사시간에 관한 연구정영기한국국제회계학회 · 국제회계연구2012 · 제41호국제회계기준(IFRS)의 도입과 감사시간 및 감사보수이명곤, 장석진, 조상민한국공인회계사회 · 회계ㆍ세무와 감사 연구2012 · 제54권 제2호감사인 지정과 감사시간이 감사보수에 미치는 영향에 대한 연구 : 감사보수와 감사시간의 내생성 검증을 중심으로김은, 신용준한국국제회계학회 · 국제회계연구2010 · 제29호낮은 감사보수는 감사투입시간의 감소를 가져오는가?박종성, 조은주한국공인회계사회 · 회계ㆍ세무와 감사 연구2017 · 제59권 제4호K-IFRS 자발적 도입 비상장기업의 감사보수 및 특성에 관한 연구김용식, 김윤진, 홍용식한국공인회계사회 · 회계ㆍ세무와 감사 연구2015 · 제57권 제1호

이 간행물의 다른 논문 (6건)

재무제표의 사전 제출 의무화가 재량적 발생액으로 측정된 감사품질에 미치는 영향: 비상장기업과 상장기업의 실증적 증거박종일, 전규안pp. 1-40계속기업의견이 감사인 교체에 미치는 영향임현지, 배창현, 손성규pp. 41-76사베인스-옥슬리 법에서 찾아 낸 윤리조항과 한국판 SOX법에의 시사점강창수pp. 123-164기업의 이익투명성이 조세회피 수준에 미치는 영향최규담, 유현수, 김새로나pp. 165-212비정상미청구공사 규모와 재량발생액, 감사시간·보수 및 주가의 관련성: 수주산업 회계현안에 대한 실증증거이재은pp. 213-254
원문 보기