주식간 연결관계와 Power Law분포에 관한 연구
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초록
본 연구는 한국주식시장에서 거래되는 주식들간의 연결관계를 MST(Minimal Spanning Tree)방법에 근거하여 도출하고, 도출된 연결관계를 이용하여 주식간 연결구조가 Power Law 분포를 따르는지를 검증하였다. 관찰된 검증결과를 요약하면, 한국주식시장에 있어서 MST방법에 따라 관찰된 주식간의 연결관계는 Power Law분포를 따른다는 강한 증거를 발견하였다. 즉, 시계열적으로 시장에서 새롭게 상장되거나 상장 폐지되는 주식들로 인한 변화에 관계없이, 또한 시장상황의 변화에도 관계없이, 일관되게 70%～80%의 주식들은 다른 주식과 1개 혹은 2개의 연결개수를 갖고, 10%～20%의 주식들만이 다른 주식들과 많은 연결개수를 갖는다는 것을 관찰할 수 있었다. 결국, 이러한 검증결과는 주식간의 연결관계가 통계적인 평균이 존재하지 않는 분포인 Power Law분포를 따른다는 것을 의미한다.
Abstract
본 연구는 한국주식시장에서 거래되는 주식들간의 연결관계를 MST(Minimal Spanning Tree)방법에 근거하여 도출하고, 도출된 연결관계를 이용하여 주식간 연결구조가 Power Law 분포를 따르는지를 검증하였다. 관찰된 검증결과를 요약하면, 한국주식시장에 있어서 MST방법에 따라 관찰된 주식간의 연결관계는 Power Law분포를 따른다는 강한 증거를 발견하였다. 즉, 시계열적으로 시장에서 새롭게 상장되거나 상장 폐지되는 주식들로 인한 변화에 관계없이, 또한 시장상황의 변화에도 관계없이, 일관되게 70%～80%의 주식들은 다른 주식과 1개 혹은 2개의 연결개수를 갖고, 10%～20%의 주식들만이 다른 주식들과 많은 연결개수를 갖는다는 것을 관찰할 수 있었다. 결국, 이러한 검증결과는 주식간의 연결관계가 통계적인 평균이 존재하지 않는 분포인 Power Law분포를 따른다는 것을 의미한다.