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논문KCI 등재

경영자 능력과 기업수명주기 단계별 회계정보의 질

Managerial Ability and the Quality of Accounting Information by Firm Life Cycle

정인희|반혜정
한국산업경영학회 (Korean Association Of Industrial Business Administrarion)|2017.11|경영연구 (Journal of Business Research)|제32권 제4호|pp. 91-119|DOI 10.22903/jbr.2017.32.4.91

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경영자 능력Managerial ability기업수명주기Discretionary accrualsReal earnings management회계정보의 질실물 이익조정재량적 발생조정Quality of accounting informationFirm’s life cycle
주제분류경영학

초록

본 연구는 경영자 능력이 이익관리를 통하여 회계정보의 질에 영향을 미치는지 분석하였다. 경영자 능력이 우수할수록 회계보고의 질을 높이고 투자자들에게 투명하고 신뢰성 있는 재무정보를 제공하는지, 아니면 이해관계자의 요구 수준에 맞추어 수익을 과대계상하거나 자신의 능력에 대한 평판을 유지하기 위하여 기회주의적 행동을 하는지 검증해 보고자 하였다. 그리고 이러한 관련성이 기업수명주기로 인한 재무적 환경에 따라 차이를 보이는지 분석하였다. 2010년에 2016년까지 유가증권시장에 상장되어 있는 기업을 대상으로 회귀분석을 수행한 결과, 경영자 능력이 우수할수록 재량적 발생조정과 실물 이익조정이 감소한다는 사실을 발견하였다. 그리고 성장기에 속하는 기업의 경우 경영자의 능력이 우수할수록 불필요하게 실물활동을 통한 이익조정을 하지 않는 것으로 확인되었다. 그러나 성숙단계에 속하는 기업은 이익조정의 유인이 감소할 수 있으나, 개인적 명성 유지 및 잠재적 위험이나 손실 완화 또는 안정적인 수익성에 대한 개인적 효용을 추구하기 위하여 실물 이익조정을 활용함으로써 회계정보의 질을 감소시키는 것으로 추정된다. 투명하고 신뢰받는 회계정보를 위해서는 일차적으로 경영자의 역할이 가장 중요하다. 본 연구는 경영자 능력이 재무정보의 질에 영향을 미친다는 증거를 통하여 회계투명성 관련 선행연구에 공헌할 것으로 기대한다. 또한, 본 연구는 기업의 내부통제환경의 요소인 경영자 역할의 중요성을 강조함으로써 건전한 지배구조를 통하여 회계투명성이 향상된다는 선행연구를 확장시키는 토대가 될 것으로 기대한다.

Abstract

This study analyzes whether managerial ability affects the quality of accounting information through earnings management. We examine whether higher-ability managers provide the better quality of accounting information to the investors or they are opportunistic actions to overestimate profits to meet the needs of stakeholders or to maintain their reputation. We also analyze the differences of these relationship depending on the financial environment of the firm’s life cycle. According to the results of regression analysis for companies listed on the securities market from 2010 to 2016, more able managers are associated with fewer discretionary accruals and real earnings management. In the case of the firms with growth stage, the higher-ability managers do not manipulate the earnings through the real activity by intervention in the financial reporting process. However, in maturity stage, the higher- ability managers can reduce the incentive of earnings management as stable profitability but the quality of financial information can also be reduced because they pursue the personal reputation through reducing the potential risk or private benefit rather than the benefit of shareholders with high managerial ability. This study is expected to contribute to the previous research related to accounting transparency through evidence that managerial ability affects the quality of financial information.

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