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논문KCI 등재

최고경영자의 특성이 기업의 감사품질에 미치는 영향

The Effect of CEO’s Characteristic on the Audit Quality

송동섭|신지우
한국상업경영학회 (The Korean Academy of Business Management)|2017.04|상업경영연구 (Korean Journal of Business & Management)|제31권 제2호|pp. 27-55|DOI 10.34274/krabe.2017.31.2.002

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Audit Quality감사보수감사품질감사시간고경영자 특성CEO’s characteristicTenureStock shareProfessional Manager
주제분류경영학

초록

최고경영자는 감사인의 선정, 감사시간 및 감사보수 투입 등과 같은 감사품질과 관련하여 중대한 의사결정과정에 참여한다. 이러한 과정에서 기업을 대표하는 최고경영자의 인적, 사회 경험적 특성에 따라 기업의 의사결정이 달라질 수 있으므로 최고경영자의 특성은 중요하다고 판단된다. 본 연구에서는 IFRS도입 이후인 2011년부터 2015년까지 상장기업 중에서도 420개의 제조업을 중심으로 최고경영자의 재직기간, 소유주식비율, 전문경영자인지 소유경영자인지 여부와 감사품질간의 관계를 실증분석하였다. 본 연구의 표본선정은 금융감독원 전자공시시스템(DART)에서 제공하는 사업보고서를 통해 모두 수작업으로 이루어졌으며, 차이분석 및 다중회귀분석방법을 이용하였다. 연구결과는 다음과 같다. 최고경영자의 재직기간은 상관분석 결과와 일치하게 감사품질과 음(-)의 관계를 보이는 것으로 나타났으며, 최고경영자의 주식소유비율 또한 감사품질과 음(-)의 관련성을 보이는 것으로 나타났다. 또한 최고경영자가 전문경영인인 경우에는, 재직기간 중에 감사위험이 높아지면 고용상황에 문제가 생기게 될 것이므로 이를 우려하여 감사위험이 높아지는 것을 방지할 것으로 예상하여 재무제표에 신뢰성을 부여하는 감사품질을 높임으로써 감사시간과 감사보수를 증가시키게 되는 것으로 나타났다. 최고경영자가 소유경영인인 경우에는, 대리인 비용이 낮아져서 감사품질을 높이게 될 유인이 줄어들 뿐만 아니라, 일정수준의 감사품질이 유지되는 선에서 현금지출을 최소화하기 위해 감사시간 및 감사보수를 줄이는 것으로 나타났다. 본 연구는 회계법인의 감사품질 문제가 대두되고 있는 시점에서 최고경영자의 특성과 회계품질 간 관련성을 직접적으로 규명하였다는 점에서 최고경영자의 세부적 특성에 대한 추가적인 정보를 제공해줄 것으로 보인다.

Abstract

As a CEO represents one’s corporation, personal and social characteristics are important since they can have significant impact on decision making process of a company. Especially as CEO affects decision on selection of auditor, audit time, audit fee and quality, it is important to find a relationship between CEO’s characteristic and audit quality. This study focuses on the relationship between the CEO’s tenure, stock share, whether CEO is a professional manager and audit quality. The study used data from publically listed manufacturing corporations between 2011 and 2015 after the implementation of IFRS. First, CEO’s tenure had a negative relationship to audit quality. As CEO’s tenure was longer he/she gains more knowledge and professionalism on his/her work and this leads him/her to rely more onto corporation’s financial information including balance sheet and accounting information. This leads to information asymmetry between outsiders and CEO and decrease in audit danger, hence reason to perform high quality audit. Second, as CEO’s stock share increased, it showed negative relationship to audit quality. This follows CEO and shareholder’s alignment hypothesis, that if the CEO’s share increases, agency cost decreases and hence, the reason to perform high quality audit to increase credibility of balance sheet is decreased. Lastly, if the CEO is professional manager then audit time had a positive relationship to audit fee. If the CEO is professional manager, the agency cost is increased due to misalignment of CEO and shareholder’s interest and in order to minimize agency cost, the need for high quality audit is increased to give higher credibility to balance sheet. It was analyzed that when the risk of audit is increased, an employment situation will have problem and hence the audit quality is increased in order to prevent the risk of audit.

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