자산과 부채 보유에 근거한 가계재무전략유형별 가계 포트폴리오의 특성
Portfolios according to the Household Financial Strategies :Analysis of the possesion of Asset and Debt
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초록
본 연구에서는 가계가 자산을 증식하려는 궁극적인 재무 목표를 추구한다고 가정하고 이를 달성하기 위한 가계의 다양한 가계재무전략을 가계의 자산과 부채 포트폴리오 보유여부를 근거로 파악하고자 하였다. 이를 위하여 가계가 보유한 포트폴리오의 다양성에 관한 이론들을 살펴보고, 이를 바탕으로 대우경제연구소에서 수집한 1997년 제5차 한국가구패널조사(KHPS) 자료를 이용하여 2,042 가계를 대상으로 실증분석을 실시하였다. 분석결과, 가계재무전략 유형은 잔여저축형이 38.3%, 은행중심형이 19.2%, 비제도형이 17.2%, 근접기관형이 14.7%, 공격투자형이 8.0%, 다양형이 2.1%로 나타났다. 총자산과 총부채의 규모가 동일하더라도 가계재무전략 유형별로 금융자산, 실물자산, 공금융, 사금융 등의 각하위영역별로 자산의 규모와 비중에서 차이가 나타났고, 부채의 수준도 공ㆍ사금융과 구매신용 등의 각 영역별로 차이를 보였다. 이러한 가계재무전략 유형의 결정요인을 살펴본 결과 유형별로 유의한 차이가 나타났으며, 이상의 분석결과를 토대로 소비자재무교육, 사채업 규제 및 소비자재무 상담 서비스 측면에서 개선할 점을 살펴보았다.
Abstract
This study explores household financial strategies based on the analysis of possesion of the household portfolios of asset and debt. The major findings are : First, the classified household financial strategies are : Residual Saver(38.3%), Bank Saver(19.2%), Unformal-Institute Saver (17.2%), Adjacent-Institute Saver(14.7%), Hedging Saver(8.0%), Diversities(2.1%). Second, despite the same level of the total assets and debts, the characteristics of the households financial strategies are different in terms of the real/paper asset and formal/unformal assets and in terms of three types of debts - formal, unformal and purchasing credit. Finally, the factors which influence on the determination of household financial strategies are age, education, job, saving purposes, subjective economic expectaion, household tenure, monthly income, family size and the number of workers. Implications for the consumer financial education, the consumer financial policy and the financial problems of consumers are suggested based on the results.