중고령자 가계 재무건전성 변화궤적 유형과 예측요인
Trajectory Types and Predictors of Financial Soundness among Middle-Aged and Elderly Households
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초록
중고령자 가계의 재무건전성은 시간에 따라 이질적으로 변화하며, 이러한 변화 양상과 예측요인을 규명하는 것은효과적인 정책 개입에 필수적이다. 본 연구는 국민노후보장패널 3차(2009년)부터 9차(2021년)까지의 종단자료를활용하여, 만 50-64세 중고령자 가구주 1,029명의 재무건전성 변화궤적을 잠재계층성장분석(LCGA)으로 유형화하고 예측요인을 검증하였다. 재무건전성을 가계재무종합지수(HFCI)로 측정한 결과, ‘고수준 급감형’(2.04%), ‘저수준 유지형’(48.30%), ‘최저수준 개선형’(49.66%)의 세 가지 이질적 궤적이 도출되었다. 대부분의 가계는 재무적지위를 유지하는 경향을 보였으며, 소수의 ‘고수준 급감형’은 초기 양호한 상태에서 급격히 악화되어 조기 개입의 필요성을 시사하였다. 복합표본 로지스틱 회귀분석 결과, 부채 감축과 독립적 경제역량 확보가 핵심 예측요인으로 나타났으며, 신체적․정신적 건강과 개인연금 가입 등 체계적 노후준비가 재무건전성 향상에 중요한 역할을 하였다. 경제적 노후준비 변수 투입 시 모형 설명력이 유의하게 향상되었고 일부 사회인구학적․재무적 요인의 영향력이 상쇄되어,노후대비가 구조적 요인의 영향을 완화하는 독립변수임을 확인하였다. 본 연구는 12년간의 종단자료에 LCGA를 적용하여 중고령자 가계 재무건전성의 동태적 이질성을 실증함으로써 생애주기가설, 지위유지가설, 누적 이익/불리 가설의 이론적 타당성을 검증하였다. 재무위기 고위험군 조기 식별과 계층별 맞춤형 개입 전략 수립을 위한 실증적 근거를 제공하여, 중고령자 가계의 재무건전성 제고를 위한 정책적 시사점을 제시하였다.
Abstract
The financial soundness of middle-aged and older households evolves heterogeneously overtime, and identifying its trajectories and predictors is essential for effective policy intervention. Using longitudinal data from waves 3, 5, 7, and 9 (2009-2021) of the Korea Retirement andIncome Study (KReIS), this study applies Latent Class Growth Analysis (LCGA) to classifytrajectories of financial soundness among 1,029 household heads aged 50-64 and examinestheir predictors. Financial soundness is measured using a multidimensional Household FinancialComposite Index (HFCI). Three distinct trajectories emerge: High-level, Rapid Decline (2.04%),Low-level, Maintenance (48.30%), and Lowest-level, Improvement (49.66%). Most householdstend to maintain their financial status, whereas a small “High-level, Rapid Decline” groupexperiences rapid deterioration from an initially favorable position, underscoring the need forearly warning systems. Complex-sample logistic regression indicates that debt reduction and independent economiccapacity consistently emerge as key predictors. Moreover, systematic old-age preparation—including physical/mental health and private pension participation—plays an important role inimproving financial soundness. Incorporating economic old-age preparation variables significantlyincreases model explanatory power and attenuates the effects of some sociodemographic andfinancial factors, suggesting that preparation for later life functions as an independent factorthat mitigates structural disadvantages. By applying LCGA to 12 years of panel data, the study empirically demonstrates the dynamicheterogeneity of financial soundness among middle-aged and elderly households, lending robustsupport to the Life-Cycle Hypothesis, Status Maintenance Hypothesis, and CumulativeAdvantage/Disadvantage framework. The findings provide empirical grounds for early identificationof high-risk households and the design of tailored, tier-specific interventions, offering meaningfulpolicy implications for enhancing the financial soundness of middle-aged and elderly households.