우리나라의 해산물 수출의 행태분석
An Export Behavior Analysis of Korea’s Seafood
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초록
건강과 영양에서 우수한 것으로 알려진 해산물에 대한 외식수요가 빠르게 증가함에 따라 이를 충족하기 위한 해산물 수입이 크게 증가하고 있다. 이에 비해 해산물 수출은 정체상태에서 벗어나지 못하고 있어서 상품수지 적자도 큰 폭으로 확대되는 추세이다. 우리나라의 해산물 수출이 해산물 수입에 크게 미치지 못한다는 것은 2019년 세계시장에서 한국의 수출 점유율은 1.3%인데 비해 수입 점유율은 3.8%라는 것으로도 알 수 있다. 특히 ARIMA모형과 장기순환과정만을 도출하는 Hodrick-Prescott 필터 기법을 이용하여 해산물 수출의 장기 추세가 하향국면을 보인다는 점이 해산물 수출의 속성을 밝히는 것이 필요하다는 것을 보여주는 것이다. 본 연구는 수출함수를 설정하는데 있어서 일반적으로 환율과 수출의 관계가 이론대로 작동하지 않는 경우가 많다는 점에서 미달러화의 원화표시 명목환율 외에 명목실효환율과 실질실효환율도 투입하여 가장 적합한 환율을 선택하는 방식을 도입하여 광의의 명목실효환율과 세계경기로 수출함수를 구성하는 것이 가장 우수함을 밝힌다. 세계경기는 미국의 산업생산지수를 대리변수로 투입한다. 환율, 경기, 수출과 같은 시계열자료는 불안정할 가능성이 높고 이에 근거한 결과 역시 허구적일 개연성이 있기 때문에 변수와 모형에 ADF 단위근 검정과 EG 공적분 검정을 실시하여 수준변수는 불안정하나 차분을 통해 안정적이 된다는 것과 모형이 공적분 관계를 가져 모형 역시 안정적임을 보인다. 그런데 단위근 검정과 공적분 검정의 결과는 시차수에 민감하게 반응하여 결과가 강건할 가능성이 낮은 것으로 알려뎌 있음에 따라 아카이케 정보기준(AIC)과 쉬워즈 베이즈 정보기준(SC)을 이용하여 시차수를 선정한다. 전향적 이동회귀분석을 실시하여 정태적 이동회귀분석과 동태적 이동회귀분석 모두 최근 환율계수와 경기계수가 작아져서 해산물 수출에 미치는 환율과 경기의 효과가 약화되는 추세라는 것을 밝힌다. 오차수정방정식을 도출하여 오차수정계수가 음의 부호로 유의하여 단기적 조정이 이루어지는 안정적 모형이라는 것과 오차수정계수가 비교적 커서 불균형에 대한 조정이 빠르게 이루어진다는 것도 보인다. 벡터자기회귀모형에 근거한 분산분해를 실시하여 변수의 배열순서에 관계없이 해산물 수출이 환율과 경기에 대해 외생적이나 강하지 않아 환율과 경기에 어느 정도 영향을 받는다는 것을 밝힌다. 충격반응기법을 이용하여 환율충격과 경기충격이 수출에 미치는 영향이 상당 기간 지속된다는 것과 경기충격이 미치는 효과가 특히 크다는 것도 밝힌다. 그러나 환율변수와 경기변수의 해산물 수출에 대한 영향력이 약해짐과 더불어 해산물 수출이 두 변수에 대해 외생적이어서 두 경제변수를 통한 해산물 수출증가에는 상당한 어려움이 수반된다는 것도 보인다.
Abstract
There have been lots of studies estimating the export demand function for Korea and industrial countries. In the standard export demand model, the income and the exchange rate are the most important factors to judge the behavior of export flows. One need of such studies is to find the determinants of export demand in order to measure the behaviors of the demand for exports with respect to its determinants. This paper specifies seafood exports as a function of the exchange rate and foreign economic activity which is measured in terms of industrial production. We employ five exchange rates, which include the nominal exchange rate (won per US dollar), the narrow and wide nominal effective exchange rates, and the narrow and wide real effective exchange rates to select the most appropriate exchange rate. As this paper deals with time series data on the variables of the export demand model, there is the chance of non-stationarity implying the spurious relationship among the variables from the OLS estimates. The augmented dickey-fuller ADF test is performed both with an intercept and no trend, and with an intercept and a trend. This test assumes the null hypothesis of non-stationarity of the time series against the alternative hypothesis of stationarity. We find that the hypothesis of non-stationarity in the data series is accepted for all variables in the level form. In such a situation, the application of the OLS method to the model will result in the spurious relation between export demand and its determinants. However, when the ADF test is applied for all the variables in the first difference form, the hypothesis of non-stationarity in the data series is rejected. The econometric technique like the Engle-Granger two step procedure, which is mostly used in applied economics in the cases of non-stationarity time series data, rejects the hypothesis of non-stationarity in the export model. We show that the reaction of the exports to a positive industrial production shock rises for the first five months, thereafter it stays at an elevated level. Exports increase after an NEERW shock for four months and then fall steadily back to the original level.
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