연령별 가계부채 상환 취약성 분석: 유럽 8개국과의 비교를 중심으로
Analysis of Household Debt Vulnerability by Age Groups: South Korea vs. Europe
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초록
본 연구는 우리나라 연령별 가계부채 상환 취약성을 유럽 주요 8개국과 비교․분석한다. 2012-2022년 가계금융복지조사와 제1-4차 Household Finance and Consumer Survey(HFCS)을 통해 살펴본 결과, 우리나라는 60세 이상 가구가 보유한 가계부채의 규모가 유럽 주요국에 비해 높다. 다양한 가계부채 상환 취약성 지표를 분석한결과, 우리나라 60세 이상 가구는 유동성 측면에서 재정적인 어려움에 직면할 가능성이 높다. 또한 유럽 주요국에 비해 변동금리 대출의 비중이 상대적으로 높고 소득의 안정성이 낮아 거시․금융환경의 변화에 취약할 가능성이 있다. 이에 본고는 연령별로 특화된 미시적 가계부채 정책과 고령층의 유동성 및 소득의 안정성을 높일수 있는 정책을 제안한다.
Abstract
This study examines the debt vulnerability of Korean households across age groups and compares it with eight European countries. Using data from the 2012-2022 Survey of Household Finances and Living Conditions (SHFLC) and the Household Finance and Consumer Survey (HFCS, waves 1-4), we observe that elderly households (aged 60+) in Korea exhibit higher shares and average values of household debt compared to their counterparts in European countries. Our analyis of multiple debt vulnerability indicators reveals that elderly households in Korea face financial constraints related to liquidity. Moreover, with a higher proportion of adjustable-rate mortgages and lower income stability in comparison to European countries, Korean elderly households are more susceptible to adverse macro-finance aggregate shocks. These findings underscore the importance for policymakers in Korea to consider age-specific financial conditions when devising household debt policies and emphasize the need to enhance liquidity and income stability for elderly households.
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