KOSPI200 ETF의 추적오차 및 결정요인에 관한 연구
논문제목1, 또는 논문제목2에 입력하였더라도 영어 제목을 한번 더 입력해 주시기 바랍니다.
0
조회
0
다운로드
1
인용
0
참고문헌
키워드
초록
본 연구는 국내 대표 ETF 상품으로서 8개의 상품이 상장되어 있는 KOSPI200 ETF의 추적오차에 관한 연구이다. ETF는 본질적으로 벤치마크 지수를 추종하는 것이 가장 중요한 펀드 운용의 목표이므로, 상품간 비교 및 성과 평가의 지표로서 추적오차를 활용할 필요가 있다. KOSPI200 ETF 상품간에는 추적오차 측면에서 유의한 차이가 존재하며, 보유 종목 및 인덱스 구성 종목 변화, 보수율이 추적오차에 양의 영향을, 보유 종목 수, 펀드 사이즈, 상장 경과일이 음의 영향을 미쳤다. 또한, 2009년부터 2012년 까지 패널데이터 분석별과, 인덱스 구성 종목 변화, 펀드 규모, 펀드 플로우는 추적오차를 증가시키며, 포트폴리오 종목 수는 추적오차를 감소시키는 역할을 하였다.
Abstract
This study is a study on the tracking error of the KOSPI200 ETF, in which 8 products are listed as Korea's representative ETF products. Since ETFs are essentially the most important fund management goal to follow a benchmark index, it is necessary to use tracking errors as an indicator for product comparison and performance evaluation. There was a significant difference in tracking error among the KOSPI200 ETF products, and changes in holdings and index constituents, and the remuneration rate, had a positive effect on the tracking error, and the number of holdings, fund size, and date of listing had a negative effect. Also, from 2009 to 2012, each panel data analysis, index composition change, fund size, and fund flow increased the tracking error, and the number of portfolio stocks played a role in reducing the tracking error.