자본축적의 상태국면모형과 VAR 그랜저 인과성 분석: 한국경제의 경우
A State-Space Model of Capital Accumulation and VAR Granger Causality: An Application to the South Korean Economy
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초록
이 연구는 특히, 비주류 경제학(포스트케인스주의/마르크스주의)에 널리 알려진자본축적률과 이윤율 간의 관계를 경험적으로 확인하려는 하나의 시도이다. 시계열에 대한 단순한 관찰을 통해 이 관계를 명확하게 판별하기 어려우므로, 우리는 상태국면모형을 통해 비관측요인을 도출한 이후 이 비관측요인과 수익성 및 가동률 간의 관계를 연결시켰다. 이러한 관계를 좀 더 명확하게 규정짓기 위해 VAR 그랜저인과성 검정을 통해 관계의 성립 유무를 확인했다. 최종적으로는 두 분석 과정을연결시켜 거시적 투자함수를 도출했다.
Abstract
This article examines the relationship between the rate of profit and capital accumulation for the South Korean economy. The local-linear-trend state-space model is composed of two components: unobservable and irregular. The unobservable component is further subdivided into a stochastic trend and an economic variable. We estimate the model using the Kalman filter algorithm. The VAR Granger Causality analysis helps to reveal the relationship between the trend and the movement of the rates of profit and utilization. The changes in profitability and utilization rate are positively associated with a change in the economic variable derived from the state-space model. Through this process, we can derive an heterodox investment function for the South Korean economy.
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