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감사인 지정 및 지정감사인 규모 등의 보수주의 관련성

The Relationship between Accounting Conservatism and Auditor Designation or Size of Designated Auditor

박재완|양동훈|이석근
한국기업경영학회 (Korean Corporation Management Association)|2013.08|기업경영연구 (Korean Corporation Management Review)|제20권 제4호|pp. 205-223

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보수주의Accounting Conservatism감사인 규모감사인 지정Auditor DesignationC-Score보수주의 측정모형Estimating Measure of Cccounting ConservatismSize of Auditor
주제분류경영학

초록

본 연구는 자유수임이 아닌 외부감사인의 지정여부 및 지정된 감사인의 규모가 기업의 보수주의 회계처리 성향에 미치는 영향을 분석하기위하여 감사인이 지정된 회사의 재무제표와 감사인이 지정되지 않은 회사의 재무제표 간에 보수주의 측정치가 차이가 있는지 여부 등을 실증적으로 분석하였다. 2006년부터 2010년 까지 상장기업(금융업 제외)을 대상으로 감사인 지정 기업/연도와 비지정 기업/연도를 Khan과 Watts 모형에 의한 보수주의 측정치인 C-Score를 사용하여 비교분석한 결과, 지정기업/연도가 비지정 기업/연도에 비해 보수주의 정도가 유의하게 높은 것으로 나타났다. 또한, 감사인이 지정된 기업 중 전기에 감사인이 지정되지 않은 기업이 다음 연도에 감사인이 지정되는 경우 보수주의 정도가 증가하는지 여부를 분석한 결과, 보수주의가 증가하는 방향으로 유의한 결과가 나왔다. 한편, 감사인이 지정된 기업 중 지정된 감사인이 대형회계법인인 경우와 소형회계법인인 경우 간 차이 분석에서는 대형회계법인인 경우가 소형회계법인 경우에 비해 보수주의가 낮은 것으로 유의한 결과가 나왔으나, 추가분석결과 대형회계법인 지정 기업들의 보수주의 수준이 여타회계법인 지정 기업에 비해 감사인 지정 전에도 낮았기 때문에 지정 후 보수주의 수준이 강화되었음에도 여타회계법인 지정기업에 비해서는 여전히 낮았던 것으로 나타났으며, 보수주의 강화정도는 예상대로 대형회계법인이 소형 회계법인에 비해 다소 컸던 것으로 나타났다. 본 연구의 공헌점은 보수주의 회계측면에서 감사인 지정제도가 회계 품질을 개선하는데 효과적인지 여부를 실증한 것이다. 본 연구의 결과는 감독당국의 회계감리업무의 효율성 제고를 위한 참고자료로 활용할 수 있을 것이다.

Abstract

This study analyzed the effect of auditor designation and size of designated auditor on accounting conservatism. We analyzed the comparative strength of conservatism between the financial statements of auditor-designated firms and those of non-designated firms as well as the comparative strength of conservatism between the financial statements of designated years and those of non-designated years (just before designation) for the same firms. We also analyzed the comparative strength of conservatism between the financial statements of big auditor designated firms and those of non-big auditor designated firms. We primarily used the estimating measure of accounting conservatism developed by Khan and Watts (2009). After the comparative analysis of accounting conservatism between auditor designated years and non-designated years for the listed non-financial Korean firms from 2006 to 2010, we found that the conservatism of designated firm/years was statistically stronger than that of non-designated firm/years. When we compared the conservatism of designated year with that of non-designated year (just before designation) for the same firms, we also found that the conservatism of designated years was statistically stronger than that of non-designated years (just before designation). On the other hand, when we compared the conservatism of big auditor designated years with that of non-big auditor designated years, we found that the conservatism of non-big auditor designated firm/years was statistically stronger than that of big auditor designated firm/years. However, when we compared the conservatism of big auditor designated firms’ non-designated years (just before designation) with that of non-big auditor designated firms’ non-designated years (just before designation), we found that the conservatism of big auditor designated firms’ non-designated years was weaker than that of non-big auditor designated firms non-designated years (just before designation). This result shows the reason that the conservatism of non-big auditor designated firm/years was statistically stronger than that of big auditor designated firm/years after auditor designation. Instead, we found that the conservatism of big auditor designated firms was more strengthened than that of non-big auditor designated firms after auditor designation as we expected. This paper contributed to analyzing the effect of auditor designation in improving accounting quality in the viewpoint of accounting conservatism. We can conclude that the financial statements of the firms showed strengthened conservatism after auditor designation and the financial statements of big auditor designated firms showed more strengthened conservatism than those of non-big auditor designated firms. It means that designated auditors prefer more conservatism than non-designated auditors and big auditors prefer more conservatism than non-big auditors after designation. Thus, this study can provide for policy makers insights into more effective regulation of audit firms through auditor designation policy. The policy makers may have some useful tips in enhancing the effectiveness or the efficiency of auditor designation to improve accounting quality of the listed firms. If we can get more samples for designated firms, those samples can be grouped according to the reasons why their auditors were designated and we can do more useful analysis for each designated firm group.

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