기후변화가 보험업에 미치는 상호 영향력에 관한 실증적 연구
An Empirical Study on the Effects between the Insurance Industry and the Climate Chang
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이 연구는 기후변화와 보험업 지수 시계열 주간 자료에 상호 간에 미치는 영향을 실증적으로분석한 연구이다. 본 연구에서 사용한 자료는 기후변화 지수와 보험업 지수 2016년 01월 09일부터 2023년 01월 13일까지 367개의 주간 시계열 자료이다. KOSPI 200 기후변화와 보험업 지수 시계열 주간 자료 간의 인과관계와 상호영향력 분석을 통하여 기후변화와 보험업 지수 시계열 주간 자료간 영향력의 정도를 알아보고자 한다. 기후변화와 보험업 지수 시계열 주간 자료를 이용한 실증분석 주요결과는 다음과 같다. 첫째, 분산분해 결과 기후변화 지수 분산분해에서 기후변화 지수의 변화는 기후변화 지수 자체의내재적 변화가 99% 이상을 설명하고 있고, 보험업 지수의 설명력은 1% 미만을 설명하고 있고보험업 지수 분산분해에서 보험업 지수의 변화는 보험업 지수 자체의 내재적 변화가 66% 이상을 설명하고 있고, 기후변화 지수의 설명력은 33% 이상을 설명하고 있다. 둘째, 기후변화지수의 변화는 5% 유의수준에서 보험업 지수의 변화에 그레인저 인과관계가 있는 것으로 나타났다. 마지막으로 기후변화와 보험업 지수 시계열 주간 자료의 상관관계는 –0.330559로 음(-)의 관계를 보여 주고 있다. 연구결과에 의하면 기후변화에 대비한 보험상품의 개발도 필요할 것으로 판단된다. 기후변화 지수와 보험업 지수의 상호 미치는 영향에 관한 실증적 연구의한계점으로는 기후변화 지수와 보험업 지수에 대한 자료가 한국거래소 지수 외에 다양하고충분한 데이터가 없다는 것이다. 향후 기후변화 지수 자료와 보험업 지수 자료가 다양하게 제공된다면 보다 세밀한 연구가 계속되어야 할 것으로 판단된다.
Abstract
Purpose : This study investigates the effects between the insurance industry index and the climate Change index in Korea. Research design, data, methodology : We examine the interdependence of the insurance industry index and the climate change index in Korea for 367 weekly data from January 09, 2016 to January 16, 2023. We employ impulse response function based on VAR model as well as variance decomposition after unit root tests of the climate change index in Korea for 367 weekly data. The finding that many macro time series may contain a unit root has spurred the development of the theory of non-stationary time series analysis. Results : This research showed following main results. First of all, Raw time series data of the insurance industry index and the climate change index in Korea has unit roots. Secondly, the first differential data of the insurance industry index and the climate change index in Korea has no unit roots. Thirdly, it was found that the change in the climate change index has a Granger causal relationship with the change in the insurance industry index at the 5% significance level. Finally, the correlation between climate change and insurance industry index time series weekly data is -0.330559, showing a negative (-) relationship. Conclusions : This result shows that the climate change granger causes the insurance industry. This study differs in that it uses tthe climate change and the climate change index in Korea. it has limitations in that the study period is short and the study sample is limited
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