소유구조 및 감사품질이 회계이익－과세소득 차이에 미치는 영향
The Effect of an Ownership Structure and Audit Quality on the Book－Tax Difference
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외환위기 이후 많은 노력에도 불구하고 한국 기업의 제왕적 재벌체제는 합리적인 의사결정과 투명한 회계처리를 저해하는 요인으로 작용하고 있으며, 기업이 감사인을 자유롭게 선임하는 자유선임제가 시행되고 있는 현 회계감사체제는 감사인의 독립성을 저해하여 회계투명성을 위협하는 요소로 남아 있다. 이에 본 연구에서는 기업의 소유구조와 감사품질에 주목하였다. 구체적으로 외환위기 이후 기업의 소유구조 및 감사품질에 따라 기업의 회계처리의 투명성에 차이가 있는 지를 검증하고자 한다. 이를 위해 기업 회계처리의 투명성의 대리변수로 최근 이익조정 탐지에 유용한 것으로 보고되고 있는 회계이익－과세소득 차이(BTD) 정보를 활용하였다. 분석결과, 기업의 소유구조 중 외국인지분율(FOR)은 회계이익－과세소득 차이(BTD)와5% 이내 유의수준에서 양(＋)의 관련성을 나타냈다. 이는 일시적 차이와 영구적 차이를 모두 포함한 총 회계이익－과세소득 차이(All BTD)와 일시적 차이만을 포함한 일시적 회계이익－과세소득 차이(Tempory BTD)를 대리변수로 활용한 연구에서 모두 일관되게 나타났다. 또한 상대적으로 회계이익이 과세소득을 더 크게 초과하는 그룹(Large Positive BTD)을 대리변수로 활용한 추가분석에서도 동일하게 나타났다. 따라서 본 연구결과에 의하면 외국인지분율이 높은 기업일수록 회계이익－과세소득 차이(BTD)가 큰 것으로 나타나, 회계처리의투명성이 상대적으로 낮은 것으로 나타났다. 이는 외국인투자의 비중이 높은 기업일수록 이들 투자자의 기대를 충족시키기 위해 상대적으로 양(＋)의 이익조정 수준이 높은 것으로 판단할 수 있다. 본 연구는 기업의 소유구조 및 감사품질이 회계처리의 투명성 및 신뢰성에 미치는 영향을검증함에 있어 다양한 회계이익－과세소득 차이(BTD) 정보를 활용하여 검증하였다는 점에서 연구의 의의가 있다고 할 수 있다. 또한 회계이익－과세소득 차이(BTD) 정보 중 과세소득을 감사보고서의 주석에서 직접 수작업으로 추출하여 산출함으로써 회계이익－과세소득차이(BTD) 정보의 신뢰성을 높였다는 점에서 선행연구와 차별성이 있다고 할 수 있다.
Abstract
The objective of this study is to examine the relevance between Firm’s Ownership Structure and Audit Quality and transparency of Accounting Information was measured by Book－Tax Difference. This study examines whether Firm’s Ownership Structure and Audit Quality have relevance with the Book－Tax Difference. The samples of this study were selected from listed corporate, consist of 2,996 observations are collected from 1999 to 2008 at TS－2000. The result of this study’s is as follows. Foreign Investor has a positive relevance with Book－Tax Difference. And these results were supported by additional analysis used Large Positive Book－Tax Difference. So we can expect that Foreign Investor can have a negative effect to enhance transparency of Accounting Information. Because good Ownership Structure are very useful to enhance the quality of accounting information according to the this study, we should consider how to make good Ownership Structure as much as possible in Firms. This study can contribute the field of accounting research by using multiple Book－Tax Difference Information. And our study can expand prior studies on Ownership Structure. But this study can have some limitations at application of result analysis because of tax income’s estimation. So we think this study need a follow－up study as soon as possible.
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