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내부회계관리제도의 취약점이 신용등급에 미치는 영향

The impact of Internal Control Weaknesses over Financial Reporting on Credit Rating

김현진|유순미
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2010.04|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제30호|pp. 155-178|DOI 10.21073/kiar.2010..30.008

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신용등급내부회계관리제도취약점정보위험information riskcredit ratingsinternal control weakness

초록

본 연구는 우리나라 상장 및 코스닥 등록기업의 2006~2008년까지 내부회계관리제도에 대한 감사인의 검토의견을 바탕으로 내부통제의 질이 부실한 기업, 즉 내부회계관리제도의 취약점의 공시가 신용등급에 미치는 영향을 분석하였다. 분석 결과 내부회계관리제도의 취약점을 보고한 기업은 그렇지 않은 기업보다 신용등급이 낮은 것으로 나타났다. 이는 이것은 내부통제의 취약점 공시가 투자자 및 채권자에게 정보위험을 증가시키고 기업에 대한 신용평가등급에 부정적인 영향을 미친다는 것을 의미한다. 결국, 내부통제가 취약한 기업은 내부통제가 양호한 기업보다 보다 높은 부채의 자본비용을 가질 수 있다는 것을 의미한다. 본 연구는 그동안 내부회계관리제도의 취약점이 발생액에 미치는 영향을 연구한 선행연구에 추가하여 타인자본비용에 영향을 미칠 수 있는 신용등급에 미치는 영향을 살펴봄으로써 지금까지의 내부회계관리제도와 재무보고의 신뢰성에 대한 연구를 확장한다. 또한, 2005년 6월에 제정된 내부회계관리제도 모범규준에 따라 기업들이 좀 더 체계적으로 내부회계관리제도의 운영 및 보고를 시행하게 된 2006년 이후 3년간 누적된 자료를 바탕으로 분석이 이루어졌다는 점에서도 의의가 있을 것이다.

Abstract

This study investigates the effect of internal control system over credit rating using the KOSPI and KOSDAQ firms from 2006 to 2008. Results of this study provide evidences that there exists significant negative relation between the internal control weakness disclosure and credit rating which is proxied by KIS credit ratings. This means that weaker internal control firm give increased information risk to investors and creditor, leading to lower credit rating. It imply that weaker internal control firm can have more higher cost of debt-capital relative to firms that do not have weak internal control firm. This study contributes to the research of internal control weakness and earnings quality by showing the relation between internal control weakness and credit rating.

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