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감사시차의 결정요인에 관한 연구－K－IFRS 도입 전후를 중심으로－

The Mandatory Adoption of K－IFRS and the Determinantsof Audit Report Lag

김명인|임충혁|배진철|첩기룡
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2018.06|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제79호|pp. 73-105|DOI 10.21073/kiar.2018..79.004

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감사시차K－IFRS한국채택국제회계기준(K－IFRS)감사시차 결정요인Audit report lagDeterminants of audit report lag

초록

본 연구는 한국채택국제회계기준(K－IFRS) 도입 전후로 감사시차 및 감사시차 결정요인에 유의한 변화를 갖는지 검증하고자 한다. 감사시차는 결산일로부터 감사보고서일까지의 기간으로 측정되며, 감사 효율성을 의미하는 동시에 재무제표의 적시성을 결정하는 중요한 요인이다. 지금까지 감사시차에 영향을 미치는 요인들을 확인하기 위한 많은 선행연구들이 있었다. 이러한 선행연구들에서 파악된 다양한 요인들을 고려하여 K－IFRS 도입 기간인 2011년을 중심으로 전후 각 6년간의 표본을 구성하였다. K－IFRS 도입이 감사시차를 증가 혹은 감소시켰는지, 혹은 감사시차에 아무런 영향을 미치지 않았는지 검증함으로써 K－IFRS 도입 효과를 확인하고, 향후 K－IFRS 제정과 개정에 근거자료가 되고자 하는 데에 본 연구의 의의가 있다. 또한 K－IFRS 도입 전후로 감사시차가 달라졌다면, K－IFRS 도입 전후로 감사시차에 영향을 미치는 감사시차 결정요인이 변화하였기 때문일 것이다. 그러므로 K－IFRS 도입 전후로 나누어 감사시차 결정요인이 감사시차에 미치는 영향을 살펴보았다. 실증분석결과는 다음과 같다. 첫째, K－IFRS 도입 이후에 감사시차는 유의하게 증가하였다. 즉 K－IFRS의 도입 이후 결산일과 감사보고일 사이의 기간이 증가한 것이다. 둘째, K－IFRS 도입 이전과 이후로 감사시차 결정요인이 감사시차에 미치는 영향은 각각 다르게 작용한다는 것을 알 수 있었다. K－IFRS 도입 전 감사시차에 음(－)의 영향을 미치던 기업규모는 K－IFRS 도입 이후 그 크기가 감소했다. 반대로 K－IFRS 도입 전 감사시차에 양(＋)의 영향을 미치던 대형회계법인 감사유무와 당기순손실 보고유무는 그 영향이 감소하였다. 부채비율은 감사시차에 미치던 양(＋)의 영향이 K－IFRS 도입이후 더 강해졌다. 본 연구는 K－IFRS 도입 이후 감사시차 결정요인들의 변화를 KOSPI와 KOSDAQ시장을 구분하여 검증함으로써 감사효율성과 재무보고 적시성을 중시하는 실무계, 학계, 투자자 및 정책입안자 등에게 유용한 시사점을 제공할 것이다.

Abstract

This paper investigates whether the mandatory adoption of K－IFRS affects the audit report lag and more specifically examines the effect on the determinants of audit report lag. Audit report lag, measured by the period from fiscal year－end date to audit report date, is closely associated with the audit efficiency as well as the timeliness of financial statement. Given that prior studies have shown the determinants affecting audit report lag such as leverage, firm size, auditor size, loss firm, etc., this study focuses on not only how K－IFRS adoption influences the days of audit report lag but also how specifically K－IFRS adoption changes each determinant of audit report lag. We construct our sample with each 6 years before and after K－IFRS adoption in 2011 for the period from 2005 to 2016. We find that the mandatory K－IFRS adoption significantly increases audit report lag, and it also significantly changes the impact of determinants on audit report lag. Specifically, we show that the effects of the determinants including firm size, Big 4 auditor (type of auditor size), loss firm significantly decrease after K－IFRS adoption but the effect of financial leverage significantly increases after K－IFRS adoption. Our results contribute to current literature regarding audit and K－IFRS adoption. First of all, it is the first study to show that K－IFRS adoption increases audit report lag in Korea while European prior studies present a significant decrease in audit report lag after IFRS adoption. Second, we interpret our evidence of higher impact of financial leverage on audit report lag as suggesting that creditors are more concerned about K－IFRS adoption, which delays the submission of audit report. We believe that these findings will provide a useful guideline to auditors, standard setters, government, practitioners and other stakeholders.

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