비상장기업의 감사인교체 및 감사의견개선에 관한 연구 : 감사의견 종류 및 원인별 분석
A Study on Auditor Changes and Audit Opinions : Evidence from Korean Non-listed Firms
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초록
본 연구는 2005년부터 2016년까지 외부감사를 받은 비상장 제조기업 중에서 60,338 기업－연도 표본을 대상으로 전기 비적정의견 기업의 감사인교체 경향 및 감사인교체를 통한 감사의견 개선 효과를 분석하였다. 기존의 연구와는 달리 감사의견의 종류와 원인별로 세분하여 감사인교체 경향 및 감사인교체를 통한 감사의견 개선 효과를 분석한 결과, 전기 비적정의견 기업이 적정의견 기업에 비해 유의적으로 감사인을 더 교체한다는 결과를 확인하였다. 감사의견의 종류별로 감사의견의 정도가 심각한 의견거절일수록, 원인별로 존속가능성이 의문시되는 계속기업가정의 불확실성일수록 감사인교체 경향이 뚜렷하게 나타났다. 한편, 전기 비적정의견 기업 중에서 감사인교체 기업이 비교체 기업에 비해 유의하게 감사의견이 개선된다는 증거는 확인하지 못하였다. 이는 피감사기업 입장과는 달리 감사인은 기업의 감사의견구매 요청에 응할 경우 소송 위험과 평판 리스크 등을 고려하기 때문이다. 감사의견 종류 및 그 원인의 심각도를 세분화한 분석결과를 통해서 감사의견 종류별로 의견거절보다는 한정의견이, 원인별로 계속기업가정의 불확실성보다는 그 외의 원인(감사범위 제한 및 기업회계기준 위배)에서 감사인교체 후에 유의하게 감사의견이 더 개선되는 것을 확인하였다. 추가분석을 통해서 전기 비정적의견 기업이 감사인교체시 감사품질이 낮을 것으로 예상되는 Non－big 4 회계법인을 선호하는 것을 확인하였고, 감사의견구매를 시도하는 간접적인 증거라고 판단된다. 본 연구 결과가 제시하는 시사점은 다음과 같다. 비상장기업의 경우 기업지배구조와 재무건전성이 취약해 감사의견구매 수요가 더 강하게 나타날 수 있기 때문에 감사의견구매를 사전에 차단할 수 있도록 비적정의견을 받은 회사에 대해서 다음연도의 감사인을 지정하는 등 감사인지정 요건의 개정과 함께 회계감독 및 감리제도를 강화할 필요가 있다.
Abstract
This study analyses 60,338 annual data(from 2005 to 2016) of Korean non－listed manufacturing companies subject to the external audit requirement with a focus on whether firms that have received a modified opinion are likely to change their external auditor and receive clean opinions. Unlike previous studies, it looks into the trends behind the change of external auditors with a focus on the types of the auditor’s opinions and rationale behind them, as well as whether the change of the auditor leads to an improvement in the audit opinion. We find that companies that have received a modified opinion during the previous period are likely to change their external auditor, and that companies with worse audit opinions or uncertainties on the going concern assumption are more likely to change their external auditor. We also find that there is no significant difference of improvement in the audit opinion between modified opinions companies that change auditors and not change auditors, and companies with worse audit opinions or uncertainties on the going concern assumption are less likely to receive clean audit opinions. Additionally, companies that have received modified opinions during the previous year prefer Non－big 4 audit firms that are expected to provide lower audit quality service than Big 4 audit firms, which suggests that Korean non－listed companies with modified opinions change auditors to receive clean opinions such as opinion shopping.
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