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지속가능경영 기업의 회계이익의 질

The Quality of Accounting Income of Sustainability Management Corporate

지상현
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2019.08|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제86호|pp. 235-258|DOI 10.21073/kiar.2019..86.011

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지속가능경영Sustainability ManagementIncome SmoothingAccounting Conservatism이익유연화회계보수주의회계이익－과세소득 차이(BTD)Book－Tax Difference(BTD)

초록

본 연구는 지속가능경영 기업의 회계이익의 질을 회계보수주의 및 회계이익－과세소득 차이(Book－Tax Difference; BTD) 측면에서 각각 검증하였다. 이를 위해 지속가능경영의 대리변수(proxy)는 지속가능경영보고서 발간여부와 함께 기업지배구조원의 사회책임경영 및 환경경영 평가지수를 활용하였다. 또한 회계보수주의는 Feltham and Ohlson(1995)의 방법론과 Givoly and Hayn (2000)의 방법론으로 각각 측정한 회계보수주의를 분석에 활용하였다. 회계이익－과세소득 차이(BTD)는 박승식 등(2006)의 실질부담세액으로 추정한 과세소득을 활용하여 산출한 값의 절대값을 분석에 활용하였다. 연구표본은 한국에서 지속가능경영의 도입이 본격화되기 시작한 2014년부터 2017년까지 한국증권거래소 상장 12월 결산 비금융업 1,633개 기업연도이다. 실증분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 지속가능경영 기업이 그렇지 않은 기업에 비해 회계보수주의 수준이 높은 것으로 나타났다. 둘째, 지속가능경영 기업이 그렇지 않은 기업에 비해 회계이익－과세소득 차이(BTD)가 작은 것으로 나타났다. 한편, 지속가능경영 기업의 이익유연화 수준을 검증한 추가분석에서는 지속가능경영 기업이 그렇지 않은 기업에 비해 이익유연화 수준이 낮은 것으로 나타났는데, 이는 지속가능경영 기업이 그렇지 않은 기업에 비해 재량적 발생액을 활용한 이익조정 수준이 낮기 때문으로 판단된다. 따라서 본 연구결과에 의하면 지속가능경영 기업은 그렇지 않은 기업에 비해 회계이익의 질이 높은 것으로 기대할 수 있다. 본 연구는 최근 이슈가 되고 있는 지속가능경영 기업의 회계이익의 질을 회계보수주의, 회계이익－과세소득 차이(BTD), 그리고 이익유연화 측면을 함께 고려하여 검증한 연구로, 지속가능경영 기업의 회계정보의 신뢰성을 실증적으로 제시하였다는 점에서 그 의의가 있다고 할 수 있다.

Abstract

This study verified the quality of accounting income of sustainability management corporate in terms of accounting conservatism and book－tax difference(BTD). To do this, we used publication of the sustainability report and social responsibility management evaluation index and environmental management evaluation index of Korea Corporate Governance Service(KCGS) as the proxy of sustainability management. We used the measurements of accounting conservatism measured by Feltham and Ohlson (1995) and Givoly and Hayn (2000) respectively. And we used absolute value of book－tax difference(BTD) that was measured by the Park et al.(2006). The sample is 1,633 non－financial companies that were listed on the Korea Stock Exchange from December 2014 to 2017. The results of empirical analysis are as follows. First, sustainability management corporate have higher levels of accounting conservatism than those that do not. Second, the sustainability management corporate showed a smaller difference in book－tax difference(BTD) than those that do not. On the other hand, the additional analysis that verified the level of income smoothing of sustainable management corporate showed that the level of income smoothing was lower than that of non－sustainable management corporate because sustainability management corporate have lower levels of earnings management by discretionary accruals than corporate that do not. Therefore, according to the results of this study, it can be expected that sustainability management corporate have higher quality of accounting income than those that do not. This study examines the quality of accounting income of sustainability management corporate taking into account the aspects of accounting conservatism, book－tax difference(BTD), and income smoothing and is meaningful because it empirically suggests the reliability of accounting information of sustainability management corporate.

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