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기업의 ESG 성과가 조세회피와 이익반응계수의 관계에 미치는 영향

Effect of Corporate ESG Performance on the Relationship between Tax Avoidance and ERC

이진수|오상희|황성준
한국세무회계학회 (Kata(Korean Association Of Tax & Accounting))|2022.12|세무회계연구 (Tax Accounting Research)|제74호|pp. 291-313

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조세회피tax avoidance이익반응계수ESG 성과ERCESG performanceearning response coefficient

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[연구목적]본 연구의 목적은 기업의 ESG 성과가 조세회피에 미치는 영향을 분석하고, 조세회피가 이익반응계수(ERC)에 미치는 영향을 분석하는 것이다. 그리고 조세회피와 ERC 사이의 관계에 ESG 성과가 미치는 영향을 분석하는 것이다. [연구방법]본 연구에서는 2012년부터 2021년까지로 한국거래소(KRX) 상장기업을 대상으로 한국ESG기준원(KCGI)의 ESG 평가자료 중 ESG 통합점수를 이용하여 기업의 ESG 성과와 조세회피 그리고 ERC 사이의 관계를 실증분석 하였다. [연구결과]본 연구의 주요변수인 조세회피 측정치는 회계이익과 과세소득의 차이인 BTD (book－tax different)를 이용하였다. 본 연구의 결과는 다음과 같다. 첫째, 기업의 ESG 성과가 조세회피에 미치는 영향을 분석한 결과 조세회피 측정치인 BTD_DD(BTD잔차)와 유의한 양(＋)의 관련성이 나타났고, BTD와는 유의성이 나타나지 않았다. 둘째, 조세회피가 ERC에 미치는 영향을 실증 분석한 결과 조세회피 측정치 중 BTD와 유의한 음(－)의 관련성이 나타났다. 셋째, 조세회피와 ERC의 관계 사이에 기업의 ESG 성과가 미치는 영향을 실증분석한 결과 조세회피 측정치 중 BTD와 10% 수준에서 유의한 음(－)의 관련성이 나타났다. [연구의 시사점]본 연구의 시사점은 다음과 같다. 첫째, 기업의 비재무적 성과인 ESG 성과가 조세회피에 유의한 영향 관계가 나타나 ESG가 기업의 경영활동에 유의한 관련성을 실증적으로 검증했다는 점에서 실무적 시사점이 있다. 둘째, 기업의 ESG 성과가 조세회피와 ERC 사이의 유의한 영향을 미쳤다는 연구결과는 비재무적 정보인 ESG가 회계정보로 유의미하다는 것을 확인했다는 학문적 시사점이 있다.

Abstract

[Purpose]The purpose of this study is to analyze the effect of corporate ESG performance on tax avoidance. To analyze the relationship between tax avoidance and the earning response coefficient. To analyze the effect of ESG performance on the relationship between tax avoidance and earning response coefficient. [Methodology]In this study, the ESG integrated score among the ESG evaluation data of the Korea ESG Standards Institute was used for companies listed on the Korea Exchange from 2012 to 2021. The relationship between corporate ESG performance, tax avoidance and ERC was empirically analyzed. [Findings]BTD(book－tax different), which is the difference between accounting profit and taxable income, was used to measure tax avoidance, which is the main variable in this study. The results of this study are as follows. First, there was a significant positive (＋) correlation between ESG performance and the BTD_DD(BTD residual) variable, a measure of tax avoidance, and there was no significant difference between ESG performance and the BTD variable, a measure of tax avoidance. Second, the effect of tax avoidance on the earning response coefficient was empirically analyzed. As a result, there was a significant negative(－) correlation with BTD among the measures of tax avoidance. Third, as a result of an empirical analysis of the effect of corporate ESG performance on the relationship between tax avoidance and profit response coefficient, a significant negative relationship was found with BTD at the 10% level among tax avoidance measures. [Implications]The implications of this study are as follows. First, there are practical implications in that ESG performance, which is a company’s non－financial performance, has a significant effect on tax avoidance, empirically verifying the significant relevance of ESG to business activities. Second, it is confirmed that ESG is meaningful as accounting information in that a company’s ESG performance had a significant effect between tax avoidance and profit response coefficient.

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