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이익조정유형과 경영자 성과보수와의 관련성에 관한 연구

A Study on the Relationship between the Types of Earnings Management and CEO Compensation

이동녕|박재영
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2010.04|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제30호|pp. 35-59|DOI 10.21073/kiar.2010..30.003

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Income Smoothing이익조정Earnings Management이익유연화Big BathCEO Compensation경영자 성과보수

초록

본 연구는 2003년부터 2007년까지 1532개(306개×5년) 표본기업을 대상으로 이익조정유형에 따라 이익조정수준이 경영자 성과보수 사이의 관련성을 분석하고, 이익조정의 수준에 따라 경영자 성과보수 사이에 관련성이 있는지를 분석하고자 하였다. 분석결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 이익조정 유형에 따른 경영자 성과보수와의 관련성을 분석한 결과, 이익유연화로 구분된 이익조정유형 A, B, C에서 이익조정수준과 경영자 성과보수 사이에는 통계적으로 유의한 양(+)의 관계가 있는 것으로 나타났으며, Big Bath로 구분된 이익조정유형 D에서는 이익조정수준과 경영자 성과보수 사이에 통계적으로 유의한 음(-)의 관계가 있는 것으로 나타났다. 둘째, 이익조정의 수준에 따라서 경영자 성과보수와의 관련성이 있는지를 분석한 결과, 이익유연화로 구분된 이익조정유형 A, B, C에서 이익조정수준이 높은 단계(71%～100%)에서 경영자 성과보수와 통계적으로 유의한 양(+)의 관련성이 존재하였고, Big Bath로 분류된 이익조정유형 D는 이익조정수준이 높은 단계(51%～100%)에서 통계적으로 유의한 음(-)의 관련성이 존재하는 것으로 나타났다. 그리고 이익유연화로 분류된 이익조정유형 B와 C는 낮은 단계(0%～25%)에서 각각 통계적으로 유의한 음(-) 또는 양(+)의 관련성이 있는 것으로 분석되었다.

Abstract

This study analyzes the relationship between the level of earnings management and CEO compensation depend on the type of earnings management with 1532 sample firm from 2003 to 2007. Also, this paper examines CEO compensation along with the level of earnings management. The results are followed. First, after reviewing the result of relationship between CEO compensation and the types of earnings management, there is a significant positive relationship between the level of earnings management and CEO compensation statistically in income smoothing group, which are type A, B, and C. Also, there is statistically a significant negative relationship in big bath group, which is type D. Second, after reviewing CEO compensation along with the earnings management level, the high level(71%-100%) of earnings management has a statistically significant positive effect in the income smoothing group, which are type A, B, and C. Also, the next level(51%-100%) is statistically a significant negative relationship in big bath group, which is type D. The low level(0%-25%) is statistically a significant negative or positive relationship in the income smoothing group, which are type B and C.

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