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기업지배구조가 회계감사에 미치는 영향

The Effect of Corporate Governance on External Auditor

조정현
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2020.08|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제92호|pp. 235-259|DOI 10.21073/kiar.2020..92.010

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지배구조회계감사감사위험감사보수감사보고시차감사시간

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본 연구는 기업지배구조가 회계감사에 미치는 영향을 검증하였다. 기업지배구조는 주주와 경영자간의 대리인 문제를 보완하기 위한 메커니즘 중 하나이다(Bushman and Smith, 2001). 기업지배구조와 함께 회계정보는 주주와 경영자의 이해상충 문제를 보완하기 위한 경영자 감시를 위한 핵심적인 수단이다(Bushman and Smith, 2001; Armstrong et al., 2010). 기업지배구조가 양호한 기업의 회계정보는 신뢰성이 높은 것으로 평가(Anderson et al., 2005)받고, 내부 통제시스템이 취약한 기업일수록 감사인은 회계감사시 감사자원을 추가로 투입한다(Wallace, 1984; Kaplan, 1985). 이는 감사보수의 상승으로 나타난다(Asare et al., 2002; Bedard and Johnstone, 2003). 그리고 기업지배구조가 감사보수와 감사시간 등과 관련이 있으므로 감사보고시차에도 영향을 미칠 것이다. 본 연구는 기업지배구조가 양호할수록 외부감사인이 기업의 회계정보 투명성을 높이 평가하여 감사보수와 감사시간, 감사보고시차가 감소할 것으로 가설을 설정하고 실증분석하였다. 분석결과 기업지배구조 변수 중 대형회계법인의 경우 감사보고시차와 감사보수, 감사시간에 대해 모두 유의한 정(＋)의 관계를 보였다. 또한 외국인지분율은 감사보고시차와 감사시간에서 유의한 음(－)의 관계를 보였다. 사외이사비율과 대주주지분율이 높을수록 감사보수와 감사시간은 감소하였다. 지배구조등급와 감사보고시차는 음(－)의 관계인 것으로 나타났다. 분석결과는 외부감사인이 대형회계법인인 경우 감사투입시간은 길고 결과적으로 감사보고시차도 길어지며, 감사보수는 높아진다. 또한 이외의 지배구조 변수에 대해서는 대체로 지배구조가 양호할수록 이를 반영하여 감사시간이 짧고 감사보고시차도 감소하며, 감사보수도 적게 지급하는 것으로 나타났다. 본 연구는 감사보고시차와 기업지배구조의 관계를 확인한 첫 번째 연구이다. 또한 기업지배구조를 개별지배구조 변수 뿐 아니라 전체적인 지배구조점수까지 종합적으로 분석하고, 기업지배구조의 회계감사에 대한 영향을 감사보고시차, 감사보수와 감사시간 등을 통해 종합적으로 연구하였다는 점에서 의의가 있다.

Abstract

This study examined the effect of corporate governance on the audit of external auditors. Corporate governance is a mechanism by which shareholders monitor managers to resolve conflicts of interest with managers (Bushman and Smith, 2001), and accounting information is a key tool for monitoring shareholders' managers (Bushman and Smith, 2001; Armstrong) et al., 2010). The reliability of the accounting information produced by a company affects the accounting audit of external auditors. For companies with weaker internal control systems, auditors additionally invest in audit resources (Wallace, 1984; Kaplan, 1985), which is indicated by an increase in audit fees (Asare et al., 2002; Bedard and Johnstone, 2003). Since corporate governance is related to audit fees and audit hours, it will also affect the audit report lag measured from the settlement date to the audit report date. In this study, we analysis the better the corporate governance structure, the higher the external auditor's evaluation of the company's accounting information or not. As a result of the analysis, in the case of large accounting firms among the variables of corporate governance, (＋) relationships were observed for the time difference in audit reporting, audit fees, and audit hours. In addition, foreign ownership showed a (－) relationship between the time difference in audit reporting and audit time. Audit fees and audit hours decreased as the ratio of outside directors and shareholders' equity increased. It was found that there was a (－) relationship between the corporate governance level and the audit reporting time difference. As a result of the analysis, when the external auditor is a large accounting firm, the audit input time is long, and consequently, the time lag in audit reporting becomes longer, and the audit fee increases. In addition, for other governance variables, the better the governance structure is, the shorter the audit time, the less time lag, and less audit fees. This is the first study to confirm the relationship between audit reporting lag and corporate governance. In addition, it is significant in that it comprehensively analyzes corporate governance structure not only individual governance structure variables, but also overall governance score, and comprehensively studies the impact of corporate governance structure on accounting audit, as well as audit reporting time lag, audit fees and audit time.

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