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기업지배구조와 감사인의 지배구조와의 커뮤니케이션 횟수가 감사시간에 미치는 영향: 직급별 감사시간을 중심으로

The Effect of Corporation Governance and the Number of Auditor’s Communications with Governance on Audit Hours: Focus on the Rank-specific Audit Hours

이윤정|박종일
한국공인회계사회 (THE KOREAN INSTITUTE OF CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS)|2021.12|회계ㆍ세무와 감사 연구 (Study on Accounting, Taxation & Auditing)|제63권 제4호|pp. 225-272|DOI 10.22781/kicpa.2021.63.4.225

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기업지배구조corporate governanceESG총감사시간직급별 감사시간지배구조와의 커뮤니케이션 횟수number of auditor’s communications with governancerank-specific audit hourstotal audit hours
주제분류회계학

초록

본 연구는 기업지배구조가 직급별 감사시간에 미치는 영향을 조사하고, 또한 지배구조와의 커뮤니케이션 횟수가 직급별 감사시간에 미치는 영향을 알아보며, 그리고 기업지배구조와 지배구조와의 커뮤니케이션 횟수의 상호작용이 직급별 감사시간에 미치는 영향을 살펴보는데 있다. 이를 위해 본 연구는한국기업지배구조원(KCGS)의 기업지배구조 및 ESG 등급을 이용하고, 직급별 감사시간은 5개 직급을살펴보았다. 상장기업을 대상으로 분석기간 2014년부터 2019년까지 최종표본 3,848개 기업/연 자료가 분석되었다. 분석결과는 첫째, 지배구조가 우수한 기업이면 품질관리검토자를 제외한 나머지 업무수행이사, 등록 및 수습공인회계사, 전산감사･세무･가치평가의 전문가의 감사시간이 유의하게 증가하였고, 또한 총감사시간도 증가하였다. 둘째, 지배구조와의 커뮤니케이션 횟수가 많은 기업은 모든 직급의 감사투입시간이 증가하였고, 또한 총감사시간도 증가하였다. 셋째, 기업지배구조 및 지배구조와의 커뮤니케이션의 상호작용변수는 주로 품질관리검토자, 등록 및 수습공인회계사의 감사시간 그리고총감사시간과 양(+)의 관계로 나타났다. 앞서의 결과들은 ESG 등급으로 분석해도 일관된 증거를 보였다. 마지막으로, 추가분석에 따르면 앞서의 결과들은 non-Big 4 감사인보다는 Big 4 감사인 표본에주로 기인한 것으로 나타났다. 이상을 종합하면, 본 연구는 기업지배구조가 직급별 감사시간에 차별적인 영향을 미치고, 또한 기업지배구조와 외부감사인의 지배구조와의 커뮤니케이션의 상호작용 역시 직급별 감사시간에 차별적 영향이있음을 보여주었다는 데 의의가 있다. 이러한 본 연구의 발견은 선행연구에 새로운 증거를 제공한다.

Abstract

This study investigates whether the effect corporate governance (hereafter GOV) and the number of auditor’s communications with governance (GCOM) on the rank-specific audit hours. We also examine whether the effect of the interaction between GOV and GCOM on the rank-specific audit hours. In addition, we examine whether the effect of the interaction between GOV and BIG4 with the external auditors on the rank-specific audit hours, and the interaction between GCOM and BIG4 on the rank-specific audit hours. Prior research has documented that a positive relationship between corporate governance and total audit hours (i.e., Choi and Yang 2008; Kim and Kim 2012). Thus, we extend and complement this line of p rior research by p roviding new evidence, and we will exp lore these issues in more detail, systematic evidence suggesting that auditors consider corporate governance mechanism in their audit planning and audit practices with the rank-specific audit hours. Our study therefore contributes to and extends the literature on audit hours, corporate governance, and auditor’s communications with governance. For analysis, we use the GOV and ESG (environment, social, and governance) grade data produced by the Korean Corporate Governance Service (KCGS) as a proxy for corporate governance. Following Kim and Jeon (2016), we use five positions with the rank-specific audit hours (e.g., the quality control reviewer (hereafter AH_Q), business management director (AH_P), registered certified public accountant (AH_A), probation certified public accountant (AH_J), experts with the computerized audit, tax, valuation (AH_C)) and total audit hours, and we collect the number of auditor’s communications with governance (GCOM) as disclosed in the audit report. The sample for our analysis is based on disclosed rank-rank-sp ecific audit hours and KCGS data from 2014 to 2019, our final samp le is 3,848 firm-year observations with publicly traded companies in Korea stock exchange. Our main findings are summarized as follows. First, we find that a significantly positive relationship between GOV and rank-specific audit hours (except for AH_Q) as well as total audit hours. The results indicate that firms with good corporate governance are rank-specific auditors expend more audit effort. Second, we find that a significantly p ositive relationship between GCOM and rank-sp ecific audit hours as well as total audit hours. The results imply that more the frequency of the number of auditor’s communications with governance are rank-specific auditors expend more audit effort. Third, we also find that the interaction between GOV and GCOM is positively related to the rank-specific audit hours (except for AH_Q and AH_C) as well as total audit hours. The results shows that the effect of the interaction between GOV and GCOM are rank-specific auditors expend more audit effort. Our results obtain qualitatively similar when using ESG grade data. Moreover, our main results is driven by Big 4 auditors rather than non-Big 4 auditors. Finally, in additional tests, we find that the interactions between GOV and BIG4, and also the interactions between GCOM and BIG4 are positively related to the rank-specific audit hours as well as total audit hours, resp ectively. These result shows that the effect of Big 4 auditors link between GOV and GCOM are more likely to increase audit effort. Overall, our findings suggest that corporate governance (or ESG) data and the number of auditor’s communications with governance are positively related with the rank-specific audit hours and total audit hours. Moreover, our results shows that higher-quality corporate governance mechanisms by joint-auditor’s communications with governance lead to increasing auditors expend more audit effort. Therefore, these novel evidence suggests that our findings contributes to the prior literature by considering auditors’ response to corporate governance mechanisms. Specially, our findings contributes to the rank-specific audit hours-related literature. Furthermore, our findings should also provide some evidence to audit regulators that the better corporate governance mechanisms and auditor’s communications with governance, and their interactions incorporates more audit effort in the rank-specific audit hours.

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