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경영자 연령이 기업지배구조 및 비감사서비스와 조세회피의 관계에 미치는 영향

The Effect of CEO Age and Corporate Governance Structure on Tax Avoidance

구자은|한규식
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2022.06|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제103호|pp. 29-57|DOI 10.21073/kiar.2022..103.002

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기업지배구조조세회피corporate governancetax avoidance외국인지분율대주주지분율비감사서비스CEO age경영자연령major shareholder shareforeign shareholder sharenon－audit services

초록

[연구목적]경영자연령변수(AGE)와 기업지배구조변수(대주주지분율, 외국인주주지분율) 및 경영자연령변수(AGE)와 비감사서비스변수(NOAUD)를 결합하여 분석함으로써 경영자연령에 따른 조세회피 수준이 기업지배구조 및 비감사서비스 여부에 따라 어떻게 변화하는 지 살펴보고자 한다. [연구방법]본 연구는 2012년에서 2019년까지 코스피 및 코스닥시장에 상장된 기업 중 금융업에 속하지 않은 12월말 결산법인 9,900개를 대상으로 다중회귀분석을 실시하였다. [연구결과]경영자특성변수인 경영자연령과 조세회피 수준은 유의한 음(－)의 관계를 보였다. 이는 경영자연령이 올라갈수록 기업의 조세회피가 감소하고, 경영자연령이 낮아질수록 기업의 조세회피가 증가하는 것을 의미한다. 경영자연령(AGE)과 대주주지분율(CS)의 교호항은 유의한 양(＋)의 관계를 보였고, 경영자연령(AGE)과 외국인주주지분율(FS)의 교호항은 유의한 양(＋)의 관계를 나타냈다. 이는 경영자연령이 낮을수록 위험선호적인 의사결정을 하여 조세회피가 증가하는데, 지배구조가 양호한 경우 투명성이 강화되고 정보비대칭성이나 대리인 비용을 감소시켜 조세회피 성향을 완화시키는 것으로 해석할 수 있다. 경영자연령(AGE)과 비감사서비스(NOAUD)의 교호항은 유의한 양(＋)의 관계를 보였으며, 이는 경영자연령이 젊을수록 위험선호적인 의사결정을 하여 조세회피를 하는데, 비감사서비스를 제공받는 경우에는 감사업무를 통해 해당 기업에 대한 전문적 지식을 습득한 감사인이 젊은 경영자의 위험선호적 의사결정을 자제시킨 결과로 해석할 수 있다. [연구의 시사점]본 연구는 선행연구에서 다루지 않았던 경영자연령과 조세회피와의 관계에 기업지배구조나 비감사서비스가 미치는 영향을 분석한 연구로서, 젊은 경영자의 경우 기업의 조세회피가 증가하지만 양호한 기업지배구조나 비감사서비스 제공이 젊은 경영자의 조세회피 행위를 통제하고 있다는 실증적인 증거를 보여주었다는 점에서 의의가 있다.

Abstract

[Purpose]This study analyzed the impact of major shareholder share, foreign shareholder share, and non－audit services on the relationship between CEO age and tax avoidance. [Methodology]This study conducted multiple regression analysis on 9,900 companies listed on the KOSPI and KOSDAQ markets for eight years from 2012 to 2019. [Findings]The CEO age and tax avoidance level showed a significant negative (－) relationship. This means that as the CEO age decreases, corporate tax avoidance increases. The combination variable of CEO age and major shareholder share (CS) showed a significant positive (＋) relationship. The combination variable of CEO age and foreign shareholder share (FS) showed a significant positive (＋) relationship. This can be interpreted as reducing tax avoidance tendencies by strengthening transparency and reducing agent costs when the governance structure is good. The combination variable of CEO age and non－audit service (NOAUD) showed a significant positive (＋) relationship. This can be interpreted as a result of the auditor refraining from making risk－preferred decisions of young CEOs when receiving non－audit services. [Implications]This study analyzed the effect of corporate governance or non－audit services on the relationship between CEO age and tax avoidance, which were not covered in previous studies. It showed empirical evidence that providing good corporate governance or non－audit services controls the tax avoidance behavior of young CEOs.

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