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사업다각화가 산업 경쟁 강도와 원가 비대칭성의 관계에 미치는 영향

Effects of Business Diversification on the Relationship between Intensity of Industrial Competition and Cost Asymmetry

권예경
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2023.08|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제110호|pp. 101-126|DOI 10.21073/kiar.2023..110.005

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Industry concentration산업 집중도사업다각화원가 비대칭성산업 경쟁 강도산업의 총자산 대비 영업이익률Business diversificationIndustry competition intensityCost asymmetryOperating profit ratio to total assets in the industry

초록

[연구목적]본 연구는 산업 경쟁 강도와 사업다각화가 원가의 비대칭성에 미치는 영향을 검증하고자 하였다. 그리고 사업다각화가 산업 경쟁 강도와 원가 비대칭성의 관계에 미치는 영향도 추가로 검증하였다. 사업다각화는 산업에 대한 기업 고유의 집중도로 볼 수 있으며 산업 경쟁에 대한 기업의 전략이 될 수 있다. 따라서 이러한 기업의 사업다각화가 산업의 특성 중 일부인 경쟁 강도와 원가 구조의 관계에 미치는 영향을 검증하였다. [연구방법]가설 검증을 위하여, 산업 경쟁 강도는 산업 집중도, 산업의 총자산 대비 영업이익률의 합계액으로 계산하였다. 또한 사업다각화는 해당 사업 부문의 매출액 비중으로 측정하였으며 원가 비대칭성은 총원가, 매출원가, 판매관리비를 통하여 검증하였다. [연구결과]분석결과 첫째, 산업 경쟁 강도 중에서 산업 집중도는 총원가와 매출원가의 비대칭성에 영향을 미치는 결과로 나타났다. 둘째 산업 내 총자산 대비 영업이익률 합계액은 총원가와 매출원가의 하방 탄력성에 양(＋)의 영향을 미쳤다. 사업다각화는 총원가, 매출원가, 판매관리비 모두 원가 하방 경직적 행태로 나타났다. 사업다각화 수준이 높은 집단에서 산업 경쟁 강도는 원가의 비대칭적 구조에 유의적인 영향을 미쳤다. [연구의 시사점]이러한 결과는 산업 특성에 기인한 원가 비대칭적 구조에 산업내 기업 고유의 전략인 사업다각화의 역할을 규명한 것에 의미가 있을 것으로 보인다.

Abstract

[Purpose]This study examines whether the effects of industrial competition intensity and business diversification on cost asymmetry or not. In addition, this paper analyzes the effect of business diversification on the relationship between industrial competition intensity and cost asymmetry. Business diversification is a firm's special strategy to prepare for industry competition. Therefore, this study examines the effect of business diversification on the relationship between industrial competition and cost asymmetry. [Methodology]To test the hypothesis, the intensity of industry competition was calculated as the sum of industry concentration and operating profit ratio against total assets in the industry. In addition, business diversification was measured by the proportion of sales in the relevant business division, and cost asymmetry was estimated through total cost, cost of sales, and SG&A. [Findings]As a result of the analysis, first, among the intensity of industrial competition, the degree of industry concentration has an effect on the asymmetry of total cost and cost of sales. Second, the sum of operating profit ratios to total assets within the industry had a positive (＋) effect on the cost stickiness of total cost and cost of sales. Business diversification resulted in cost stickness in total cost, cost of sales, and SG&A. In the group with a high level of business diversification, the intensity of industrial competition had a significant effect on the cost asymmetry. [Implications]These results are likely to be meaningful in identifying the role of business diversification, which is a firm's strategy, in the cost asymmetric structure due to the characteristics of the industry.

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