은행 규모와 수익성
The Increase in Bank Size and Profitability : The Case of Korean Banking Industry
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초록
본 연구에서는 2000년 이후 지난 10여년의 기간 동안 진행된 은행의 규모증가가 수익성 개선에 기여하였는지여부를 실증적으로 점검하였다. 분석 결과 자산규모 확대가 수익성에 도움이 되지 않으며 오히려 부정적인결과를 초래할 가능성이 존재한다는 결론에 도달하였는데 이는 은행 규모와 수익성 간의 관계에 대한 일련의선행 연구의 결론과도 대체로 부합하는 것이다. 본 연구는 두 가지 측면에서 동일한 문제의식에서 출발하여 유사한 결론에 도달한 다수의 선행연구와 차별성을가진다. 먼저 기존 연구에서 은행의 수익성 지표로 사용되던 자산수익률이 은행의 대표적인 산출물인 자산의이질성(heterogeniety)을 적절하게 반영하지 못한다는 점에 착안하여 당기순이익을 위험가중자산으로 나눈위험가중자산수익률을 대체적인 지표로 사용할 것을 제안하였다. 다음으로 규모 확대가 수익성 개선에 기여하는경로로 비용 효율성 제고와 시장 지배력 강화가 있음을 지적하고 두 경로의 영향을 차별적으로 식별할 수있는 실증분석 전략을 제안하였다.
Abstract
This paper empirically examines whether the increase in bank size has contributed to improvement of profitability since 2001. The conclusion has been drawn as the increase in bank size does not contribute to improvement of profitability, rather it could possibly cause negative effect on profitability. This also corresponds with a series of preceded researches on the relationship between bank size and the profit, in general. However, this paper is distinctive from many precede researches on two perspectives. First of all, we suggests to use return on risk weighted capital, which is net income divided by risk weighted capital, as a proper measure of banks’ profitability since ROA which has been traditionally used as a measure of profitability does not properly reflect heterogeneity of asset. Secondly, we point out that there are two different ways, that increase in bank size affects on profitability, which are cost efficiency and market. Then we suggest the empirical analysis strategy on identifying the effects of those two on profitability discriminatorily.
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