APARCH 모형을 이용한 주택 유형별 경매 매각가율 추정
Estimation of Bid Price Ratio by Housing Type Using the APARCH Model
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초록
연구 목적: 본 연구의 목적은 주택유형별 경매매각가율을 실증적으로 추정하는 것이다. 연구 방법: 본 연구는 APARCH모형을 이용하였고 사용하는 변수로는 아파트 매각가율, 단독주택 매각가율, 연립주택 매각가율, 아파트 매매가격지수, 단독주택 매매가격지수, 연립주택 매매가격지수, 아파트 매각율, 단독주택 매각율, 연립주택 매각율, 회사채수익률, 소비자물가지수이고 시간적 범위는 2012년 1월부터 2023년 2월까지이고 공간적 범위는 서울시로 설정하였다. 연구 내용: 아파트와 단독주택 매각가율은 매매가격지수와 매각율에 양(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났고 연립주택 매각가율에 회사채수익률과 소비자물가지수는 음(-)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 연립주택 매각가율에서 레버리지 효과를 나타내는 계수 γ는 유의한 부(-)의 값을 가지는 것으로 나타나 연립주택 매각가율에 변동성 비대칭성이 존재하는 것을 알 수가 있었다. 결론 및 제언: 본 연구의 시사점은 주택유형별로 경매 매각가율에 영향을 미치는 요인이 다르고 변동성의 비대칭성도 다르게 나타난 바, 주택 경매 참여시 실수요자 또는 투자자는 각자의 목적에 맞게 관련된 정보를 수집하고 객관적이고 올바른 판단을 해야 한다는 것이다.
Abstract
This study estimated the bid price ratio by housing type using the APARCH model. The variables are apartment bid price ratio, single-family house bid price ratio, row house bid price ratio, apartment sales price index, single-family house sales price index, row house sales price index, apartment successful bid price ratio, single-family house successful bid price ratio, row house successful bid price ratio, corporate bond yield rate, and consumer price index were the temporal range from January 2012 to February 2023, and the spatial range is set to Seoul. As a result, it was found that the apartment bid price ratio, single-family house bid price ratio had a positive (+) effect on the sale price index and successful bid price ratio, while the corporate bond yield and consumer price index had a negative (-) effect on the row house bid price ratio. The coefficient γ representing the leverage effect in the row house bid price ratio was found to have a significant negative (-) value, indicating that volatility asymmetry exists in the row house bid price ratio. Comparing RMSE and MAPE to evaluate the performance, it was found that the apartment bid price ratio, single-family house bid price ratio, and row house bid price ratio showed excellent predictive power.
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