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우리나라 은행의 예·대금리차 조정의 비대칭성: 문턱자기회귀모형(Threshold Autoregressive)의 이용

Asymmetric Adjustment of Interest Rate Spread in Korean Banks: Application of Threshold Auto-Regressive Model

전선애|유병철
예금보험공사 (Korea Deposit Insurance Corporation)|2009.12|금융안정연구 (Financial Stability Studies)|제10권 제2호|pp. 1-19

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예·대금리차비대칭적 조정문턱자기회귀모형(threshold autoregressive: TAR)deposit-lending interest rate spreadasymmetric adjustmentthreshold autoregressive(TAR) modelmomentum threshold autoregressive(M-TAR) model
주제분류경제학

초록

본고는 우리나나 은행의 예·대금리차(spread)의 조정행태가 비대칭적 특성을 갖는지를 문턱자기회귀모형(threshold autoregressive: TAR)과 모멘텀 문턱자기 회귀모형(momentum threshold autoregressive: M-TAR)을 이용하여 분석하였다. 분석결과 예·대금리차가 문턱수준보다 큰 경우 예·대금리차가 장기균형으로 조정되어 가는 속도가 상대적으로 느리며, 예·대금리차가 문턱수준보다 작은 경우 조정 속도가 상대적으로 빠른 것으로 분석되었다. 이는 예·대금리차가 큰 경우 은행이 금리 차이를 상대적으로 가급적 천천히 조정하며, 예·대금리차가 작은 경우 상대적으로 빨리 조정하여, 예·대 마진을 통해 은행이 수익성 증대를 도모 한다는 견해를 뒷받침한다.

Abstract

The paper analyzes the asymmetric adjustment behavior in the deposit-lending interest rate spread of banks in Korea using the threshold auto-regressive(TAR) model and momentum threshold auto-regressive(M-TAR) model. The analysis results show that the adjustment speed is slower when the spread is greater than the threshold, while it is faster when the spread is smaller than the threshold. This supports the view that banks pursue their profits through spread adjustments by adjusting the spread slowly when the spread is large and adjusting it fast when the spread is small.

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