퇴직연금 적립금 추정과 노후자산 활용: 국민연금 사업장가입자 추계모형 활용
Estimation of Retirement Pension Reserves and Utilization of Retirement Assets: Using the Projection Model for National Pension Workplace Subscribers
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초록
본 연구는 국민연금 사업장가입자 장기추계 모형을 활용해 퇴직연금 적립금의 장기 추계와 누수 수준을 분석하였다. 적립금은 보험료(부담금·기여금), 운용수익, 누수액, 운용비용, 급여지출 등으로 결정되며, 이중 사용자 부담분(임금의 8.33%)이 적립금 형성에 가장 중요한 역할을 한다. 2023년 기준 퇴직연금 적립금은 382조원에 이르며, 이직과 임의가입의 증가로 인해 IRP 중심의 성장이 예상된다. 그러나 매년 4~5%의 누수액(중도해지·중도인출)이 발생하여 적립금 축적에 부정적인 영향을 미친다. 본 연구에서는 누수액의 유무에 따라 완전적립금 모형과 실태반영적립금 모형으로 나누어 분석하였다. 각 모형에서 퇴직연금 수익률(2.0%)과 국민연금 수익률(4.5~4.9%)을 적용하고, 수령 형태를 일시금과 연금 형태로 구분하여 총 4개 유형으로 분석하였다. 분석 결과, 퇴직연금 적립금이 국민연금 기금을 초과하는 시점은 2050년 전후로 예상되었다.
Abstract
This study utilizes the long-term projection model for National Pension subscribers to forecast the growth of retirement pension reserves and assess leakage levels. The reserves are determined by premiums (employer and employee contributions), investment returns, leakage, management costs, and benefit payments, with premiums being the most critical factor. Employer contributions are set at 8.33% of monthly wages, supplemented by voluntary employee contributions through IRP. As of 2023, the reserves amount to 382 trillion KRW, with further growth expected, especially in IRP accounts. However, annual leakage of 4-5%, caused by early withdrawals and job changes, negatively impacts reserve accumulation. The average return rate of retirement pensions over recent years is 2.08%, considerably lower than the 4.90% return of the National Pension and other public pensions, due to 87% of reserves being invested in principal-guaranteed products. Using two projection models, this study estimates that retirement pension reserves will exceed National Pension reserves around 2050. To enhance long-term returns and reduce leakage, the study suggests introducing default investment options as a policy measure, ensuring the role of retirement pensions in sustainable old-age income security.