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논문

銀行 經營成果에 대한 金融情報化 投資의 效果

The Effects of IT Investment on the Performance of Korean Banks

최창규|안종길|전상준
한국경제학회 (The Korean Economic Association)|2005.12|경제학연구 (The Korean Journal of Economic Studies)|제53권 제4호|pp. 5-45

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IT investment패널 단위근panel unit rootpanel cointegration금융정보화 투자패널 공적분 검정 및 추정
주제분류경제학

초록

본고에서는 패널 공적분 검정 및 추정 기법을 사용하여 국내 은행의 금융정보화(IT)투자가 경영성과에 미치는 효과를 분석하였다. 우선 패널 단위근 검정을 통해 실증분석 제 자료에 단위근이 존재함을 증명함으로써, 단위근을 고려하지 않은 기존의 연구결과들은 가성회귀 문제로 인해 추정과 추론 결과의 신뢰성이 저하됨을 알게 되었다. 패널 단위근의 존재를 고려하기 위해, 3 가지 패널 공적분 추정 기법을 사용하여 수익성 방정식을 추정하였다. 분석 결과, 수익성 변수들중 ROE와 IT투자 변수들이 자본예산비율의 관계가 가장 강력한 것으로 추정되어, 분석 기간중 전산자본예산이 은행 수익성 제고에 가장 큰 효과를 보인 것으로 나타났다. 은행규모별로는 소형은행보다 대형은행에서 IT투자가 수익률 제고에 더 큰 효과를 가져다주는 것을 발견하였다. 은행 전략별로는 소매은행보다 도매은행에서 IT투자가 수익률에 더 강한 양(+)의 효과를 갖는 것으로 나타났다. 은행 정보화 수준별로는 고정보화 은행과 저정보화 은행 모두 IT투자가 수익률 제고에 양(+)의 효과를 갖지만, 저정보화 은행에서 IT투자의 수익률 제고 효과가 좀 더 강력한 것으로 추정되었다.

Abstract

This paper investigates the effects of IT investments of Korean commercial banks on their performance, using panel cointegration testing and estimation techniques. The data series turned out to have unit roots by panel unit root tests. Thus, it implies that the existing studies that do not take into account unit roots have low confidence in their estimation and inference results due to the spurious regression problem. The bank profitability equation is estimated by three different panel cointegration methods. It finds that the relationship between ROE and the IT capital budget ratio is the strongest, which suggests that the IT capital budget has had the largest effect on improving bank profitability. The IT investment of larger banks is found to have stronger positive effects on enhancing bank profitability than that of smaller banks. The IT investment of wholesale banks that focus on corporate loans has larger positive effects on bank returns than that of retail banks.

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