신용카드시장 규제의 문제점과 개선방안
Impact of Direct Regulations on the Korean Credit Card Market and Consumer Welfare
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초록
우리나라 신용카드시장은 1998년 이후 폭발적으로 성장하였다. 이에 따라 시장거래가 투명해지는 등의 긍정적인 효과가 나타났지만 신용카드사의 카드 남발과 카드이용자의 무분별한 카드 사용으로 인해 카드이용자와 신용카드사의 동반 부실화 위험이 높아지고 있다. 그리고 카드수수료가 시장금리의 하락에도 불구하고 높은 수준에서 하방경직적인 모습을 보임에 따라 과점적 폐해라는 비판도 제기되고 있다. 정부는 이러한 신용카드시장의 문제에 대해 진입규제와 가격규제 등 직접적인 규제로 대처하기 시작했다. 그러나 직접적인 규제는 다음과 같은 부작용을 야기할 수 있다. 첫째, 과당경쟁 방지가 목적인 진입규제 정책은 기존 신용카드사들에게 과당경쟁 상황을 유발시킬 유인을 제공하고 오히려 이들의 시장지배력을 강화할 가능성이 있다. 우리나라 신용카드시장의 경우 가맹점 체계가 기본적으로 폐쇄형이고 카드사별로 카드관련 업무의 대부분을 중복 취급함에 따라 진입비용 및 고정비용이 매우 높기 때문이다. 둘째, 인위적인 카드수수료 인하와 카드대출비중 축소는 역선택 문제 등으로 신용카드사의 수익뿐만 아니라 카드이용자의 후생까지 악화시킬 수 있다. 따라서 신용카드시장에 대한 직접규제보다는 신용카드시장의 고비용구조를 먼저 해결해야 할 것으로 보인다. 이를 위해서는 「가맹점 공동망 이용제」의 정상화와 신용카드사업의 분야별 전문화를 유도해 나가야 할 것이다. 이를 통해 카드수수료의 하락도 가능할 것이다.
Abstract
The Korean credit card market grew dramatically in scale from 1998, due to a variety of incentives and tax breaks offered by government. This enhanced the transparency of transactions as well as sparked an economic recovery by boosting domestic consumption. However, it caused some ill effects. First, the number of defaulters on credit card loans in response to ill-considered cash advances granted to card holders increased sharply and this threatened the soundness of the credit card market. Second, credit card firms enjoyed an oligopolistic market power, by allowing them to leave credit card interest rates unchanged at high levels despite falls in market interest rates. The government tackled these problems directly by, for example, imposing regulations on their operations and pricing forcing credit cards firms to cut the share of their cash advance and to lower credit card interest rates, while keeping entry barriers untouched. However, given the inefficient cost structures of the credit card industry whose fixed costs are huge, entry barriers can be abused by credit card firms to maintain an oligopoly structure by creating excess competition. This was the major culprit in the reckless issuance of plastic money by credit card firms and the massive rise in the number of credit defaulters. In addition, regulations on operations and pricing may well decrease not only the profitability of credit card firms but also the consumer welfare of credit card holders through an adverse selection problem.