본문 바로가기
KERD
논문KCI 등재

감사품질이 유지되는 적정 감사기간

Optimal Audit Tenure for Audit Quality

박연희
한국공인회계사회 (THE KOREAN INSTITUTE OF CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS)|2017.03|회계ㆍ세무와 감사 연구 (Study on Accounting, Taxation & Auditing)|제59권 제1호|pp. 1-34|DOI 10.22781/kicpa.2017.59.1.1

0

조회

0

다운로드

5

인용

0

참고문헌

키워드

turning point계속감사기간audit tenure감사품질 유지기간감사품질의 전환시점auditor rotation
주제분류회계학

초록

특정 기업을 연속하여 감사하게 되면 감사인과 피감사인 간의 유대관계가 형성되어 감사인의 독립성이 감소될 가능성이 있다. 반면, 연속감사로 인해 피감사기업에 대한 지식과 경험을 축적해 나갈 수 있기 때문에 회계감사의 효율성이 제고된다는 견해도 존재한다. 따라서 연속감사는 감사품질에 있어서는 양날의 검이 될 수 있다(Brooks et al. 2012). 감사초기에는 전문성이 부족하겠지만 독립성은 높을 것이다. 그러나 연속해서 감사하게 되면 전문성이 높아지는 정도보다 독립성이 감소되는 정도가 더 커져서 감사품질이 하락하는 시점(즉, 전환시점)에 도달하게 될 것이다. 또한 Big N과 non-Big N 회계법인의 감사품질이 유지되는 기간이 다를 수 있다. 일반적으로 Big N 회계법인이 non-Big N 회계법인보다 시스템이 전문화되어 있기 때문에 상대적으로 전문성이 꾸준히 향상될 수 있다. 또한 감사실패에 따른 Big N 회계법인의 명성을 잃는 등의 손실이 non-Big N회계법인보다 더 클 수 있다. 따라서 감사품질이 유지되는 기간도 길어질 것으로 예상된다. 본 연구는 다음과 같은 두 가지 목적을 수행한다. 첫째는 연속감사 계약기간동안 감사품질이 유지되는 기간 즉, 감사품질이 하락되는 전환시점을 찾고자 하였다. 둘째는 Big N과 non-Big N 회계법인에 따라 감사품질이 감소되는 전환시점이 다른지 검증한다. 분석결과, 감사 초기인 1차 감사계약기간(3년, T1)은 감사품질이 낮았으나 T4(12년) 기간까지 감사품질이 좋아지는 것으로 나타났다. 또한 Big N 회계법인인 경우 감사품질이 유지되는 기간은 non-Big N 회계법인보다 더 긴 것으로 나타났다. 본 연구의 분석결과에 의하면, Big N이 연속 감사를 할 때 평균적으로 12년 정도는 non-Big N과 감사품질이 유사하지만 T5(13-15년)의 기간에도 감사품질이 향상되는 것으로 나타나 전환시점이 12년 이후인 것을 알 수 있었다. 본 연구결과는 감사인의 빈번한 교체는 감사의 질에 부정적인 영향을 줄 수 있다는 증거를 보여주고 있으며, 앞으로 감사인 변경에 관한 정책을 결정할 때 의미 있는 시사점을 제시하고 있다.

Abstract

Previous literatures have indicated that the longer continuing audit period is, the more severe auditor independence will be impaired through closer relationship maintained between auditors and clients. However, others say that longer continuing audit is likely to increase audit effectiveness by building up auditors’ knowledge and experience about a specific client. Thus, long-audit tenure might be a double-edged sword on the audit quality (Brooks et al. 2013). In the beginning years of the audit, auditors’ expertise was lacking while auditors’ independence was high. However, as time passed by, audit quality began to decrease when the effect of the higher auditor’s expertise no longer offsets the effect of the lower auditor’s independence. The year where audit quality was declined became its turning point. In addition, its turning point between Big N and non-BigN audit firm may be different. Generally, Big N audit firm can steadily be improved because it is more specialized than non-Big N audit firms. The loss of Big N audit firm’s reputation due to audit failure may also be greater than that of non-Big N audit firms. Thus, the period at which the audit quality is maintained on Big N audit firm is expected to be longer. Lately, in the United States and the European countries, the audit quality’s turning point is expected to be 10 years or more, while the auditor mandatory rotation system is being discussed again. Thus, such studies will need to be carried out. In Korea, there are few studies in 2001 to 2003 and they resulted that continuous audit period is not related to audit quality. After that, considering that subsequent follow-up studies have not yet conducted, the study on audit quality of continuous audit period will need to be performed. This study has two purposes. First, it examines empirically whether a turning point exists when audit quality tends to decline as audit tenure becomes longer. Second, it investigates whether this turning point varies depending on audit firms, which is defined by BigN and non-BigN auditors. This study finds that audit quality tends to decrease in the first contract period (3 years) following auditor rotation. However, it is likely to come back in the 2nd contract period, and then improve during the 3rd and 4th. Also, for the BigN auditor, this improvement tends to continue even to the 5th contract period. These results show that the positive impact of longer-tenure on audit quality is probably driven by BigN auditors and that optimal audit tenure might not be shorter than 4th contract period (12 years). The results present some evidence that frequent auditor rotation may have negative effects on audit quality and those effects may be more significant for Big N auditors. Therefore, it could provide meaningful implication in making policy decisions on auditors’ rotation in the future.

참고문헌 (57)

  1. 김선미, "감사품질과 감사인 강제교체 및 자율교체", 회계ㆍ세무와 감사 연구, (51), pp.227~256 (2010), 한국공인회계사회
  2. 나종길, "회계발생액과 차별적 감사수요", 회계학연구, 28(1), pp.1~32 (2003), 한국회계학회
  3. 노준화, "감사인 강제교체가 감사품질에 미치는 영향", 회계학연구, 34(4), pp.1~29 (2009), 한국회계학회
  4. 박종성, "계속감사기간이 감사품질에 미치는 영향", 회계ㆍ세무와 감사 연구, (39) (2003), 한국공인회계사회
  5. 박종일, "감사인 교체와 감사품질", 회계ㆍ세무와 감사 연구, (46), pp.191~226 (2007), 한국공인회계사회
  6. 박종일, "재량적발생액을 이용한 감사인의 감사품질 분석", 회계와감사연구, 35, pp.289~319 (1999)
  7. 박재환, "감사인 강제교체제도가 감사보수에 미치는 영향", 회계저널, 17(1), pp.137~160 (2008), 한국회계학회
  8. 배상신, "Auditor Tenure and Audit Quality", 회계정보연구, 29(2), pp.301~317 (2011), 한국회계정보학회
  9. 이상철, "계속감사기간과 부채조달비용과의 관련성", 회계ㆍ세무와 감사 연구, 53(1), pp.37~72 (2011), 한국공인회계사회
  10. 이명곤, "계속감사기간이 감사시간과 감사보수에 미치는 영향", 회계ㆍ세무와 감사 연구, 53(1), pp.333~362 (2011), 한국공인회계사회
  11. 정석우, "감사인변경 방향이 재량적 발생액에 미치는 영향", 세무와 회계저널, 3(1), pp.93~116 (2002)
  12. 손성규, "비감사서비스 및 계속감사기간이 감사품질에 미치는 영향 : 회계오류의 발생을 중심으로", 회계ㆍ세무와 감사 연구, (52), pp.27~62 (2010), 한국공인회계사회
  13. 최국현, "감사인 규모 유형별 감사품질에 대한 실증연구", 대한경영학회지, 20(4), pp.1711~1746 (2007), 대한경영학회
  14. 최정호, "회계제도개선과 감사품질이 재량적 발생의 크기와 정보성에 미치는 영향", 회계학연구, 30(2), pp.107~149 (2005), 한국회계학회
  15. 황인태, "Big4 감사품질의 우수성은 모든 규모의 기업에 적용되는가?", 경영학연구, 38(1), pp.1~34 (2009), 한국경영학회
  16. Ahmed, A., "Auditors’ Perceptions of Audit Firm Rotation Impact on audit Quality in Egypt", Accounting & taxation, 6(1), pp.105~120 (2014)
  17. Becker, C., "The Effect of Audit Quality on Earnings Management", Contemporary Accounting Research, 15, pp.1~24 (1998)
  18. Bedard. J., "Was the European Commission Green Paper right? An evaluation of the French experience with joint auditing", Article in SSRN Electronic Journal (2012)
  19. Boone, J. P., "Audit firm tenure and the equity risk premium", Journal of Accounting, Auditing, and Finance, 23(1), pp.115~140 (2008)
  20. Brody, R. G., "Mandatory auditor rotation", National Public Accountants, 43(2), pp.32~36 (1998)
  21. Brooks, L. Z., "Audit Firm Tenure and Audit Quality: Evidence from U.S. Firms", 2011 CAAA Annual Meeting and the 2012 AAA Midyear Auditing Section meeting (2012)
  22. Cassell, C., "Does Auditor Tenure Impact the Effectiveness of Auditors’ Response to Fraud Risk?", University of Arkansas Fayetteville, ~ (2014)
  23. Cameran, M., "Are There Adverse Consequences of Mandatory Auditor Rotation? Evidence from the Italian Experience", Auditing: Journal of Practice and Theory, 34(1), pp.1~24 (2015)
  24. Qualified audit opinions and debt contracting, "Chen. P.F.", Kobe University, ~ (2012)
  25. Chi, W., "Discretionary Accruals, Audit-firm Tenure and Audit-partner Tenure : Empirical Evidence from Taiwan", Journal of Contemporary Accounting and Economics, 1, pp.65~92 (2005)
  26. Chi, W., "Mandatory audit partner rotation, audit quality, and market perception: Evidence from Taiwan", Contemporary Accounting Research, 26(2), pp.329~358 (2009)
  27. Does Long Tenure Erode Auditor Independence?, "Chu, L.", ~ (2012)
  28. Crasdwell, A., "Auditor Brand Name Reputations and Industry Specializations", Journal of Accounting and Economics, 20, pp.297~322 (1995)
  29. Auditor Tenure, Auditor Independence and Earnings Management, "Davis, L. R.", Boston College, ~ (2000)
  30. DeAngelo, L. E., "Auditor Size and Auditor Quality", Journal of Accounting & Economics, 3, pp.183~199 (1981)
  31. Dechow, P. M., "Earnings management : Reconciling the views of accounting academics, practitioners, and regulators", Accounting Horizon, 14(2), pp.235~250 (2000)
  32. Dechow, P., "Detecting Earnings Management", The Accounting Review, pp.193~225 (1995)
  33. Dopuch, N, "Competition in Auditing: An Assessment", Fourth Auditing Research Symposium (1982), University of Illinois
  34. DeFond, M., "Auditor Changes and Discretionary Accruals", Journal of Accounting and Economics, 25(1), pp.35~67 (1998)
  35. Dye, R. A., "Informationally Motivated Auditor Replacement", Journal of Accounting and Economics, 14, pp.347~374 (1993)
  36. Francis, J., "The role of Big6 auditors in the credible reporting of accruals", Auditing: A journal of Practice & Theory, 18(2), pp.17~34 (1999)
  37. Fields, T., "Empirical Research on Accounting Choice", Journal of Accounting and Economics, 31(1-3), pp.255~308 (2001)
  38. Heninger, W., "The association between auditor litigation and abnormal accruals", The Accounting Review, 76(1), pp.111~126 (2001)
  39. Healy, P., "A review of the earnings management literature and its implications for standard setting", Accounting Horizons, 13, pp.365~383 (1999)
  40. Geiger, M., "Auditor Tenure and Audit Reporting Failures", Auditing: A Journal of Practice and Theory, 21(1), pp.67~78 (2002)
  41. Ghosh, A., "Auditor Tenure and Perceptions of Audit Quality", Accounting Review, 80, pp.585~612 (2005)
  42. Jones, J. J., "arnings Management During Import Relief Investigations", Journal of Accounting Research, 29, pp.193~228 (1991)
  43. Johnson, E., "Audit-firm tenure and the quality of financial reports", Contemporary Accounting Research, 19(4), pp.637~660 (2002)
  44. Kothari, S., "Performance matched discretionary accruals measures", Journal of Accounting and Economics, 39(1), pp.163~197 (2005)
  45. Lawrence, A., "Can Big 4 versus Non-Big 4 differences in audit quality proxies be attributed to client characteristics?", The Accounting Review, 86(1), pp.259~286 (2011)
  46. Is joint audit bad or good? Efficiency perspective evidence from three European countries, "Lesage, C., N.", HEC Foundation, ~, pp.Project F1103 of HEC Foundation (2011)
  47. Lim, C. Y., "Does Auditor Tenure Improve Audit Quality? Moderating Effects of Industry Specialization and Fee Dependence", Contemporary Accounting Research, 27(3), pp.923~957 (2010)
  48. Litt, B., "Audit partner rotation and financial reporting quality", Auditing: A journal of Practice & Theory, 28(1), pp.225~240 (2014)
  49. Myers, J. N., "Exploring the term of th auditor-client relationship and the quality of earnings : A case for mandatory auditor rotation?", The accounting Review, 78, pp.779~799 (2003)
  50. Ouyang, B., "Does Audit Tenure Impair Auditor Independence? Evidence from Option Backdating Scandals", International Journal of Business and Social Science, 4(14), pp.23~33 (2013)
  51. Palmrose, V., "Litigation and independent auditors : the role of business failures and management fraud", Auditing: A Journal of Practice and Theory, 6(2), pp.90~102 (1987)
  52. PCAOB, "Concept Release on Auditor Independence and Audit Firm Rotation", PCAOB Release No. 2011-006, PCAOB Rulemaking Docket Matter No. 37, ~ (2011)
  53. Petty, R., "Auditor Rotation : Framing the Debate", Australian Accountant, 66(4), pp.40~41 (1996)
  54. St. Pierre, K., "An analysis of the factors associated with lawsuits against public accountants", The Accounting Review, 59(2), pp.242~263 (1984)
  55. Auditor tenure and audit quality: The role of demand for unique client specific knowledge, "Strinidhi, B.", ~ (2010)
  56. Stice, J. D., "Using Financial and Market Information to Identify Pre-Engagement Factors Associated with Lawsuits against Auditors", Accounting Review, 66(3), pp.516~553 (1991)
  57. Watts, "The Markets for Independence and Independent Auditors, Unpublished manuscript", University of Rochester, ~ (1981)

관련 논문AI추천

계속감사기간이 감사품질에 미치는 영향양군섭, 정다미한국상업경영학회 · 상업경영연구2013 · 제27권 제3호계속감사기간이 감사품질에 미치는 영향장지영, 황성현한국국제회계학회 · 국제회계연구2008 · 제21호계속감사기간과 표준감사시간 및 감사품질의 관계 : 실제감사시간과 계약감사시간의 차이를 중심으로박연호, 전성일한국공인회계사회 · 회계ㆍ세무와 감사 연구2024 · 제66권 제3호감사인 계속감사기간과 고객기업의 이익 지속성최승욱한국국제회계학회 · 국제회계연구2017 · 제76호비감사서비스 및 계속감사기간이 감사품질에 미치는 영향 : 회계오류의 발생을 중심으로김성환, 손성규, 이은철한국공인회계사회 · 회계ㆍ세무와 감사 연구2010 · 제52호계속감사기간이 감사시간과 감사보수에 미치는 영향이명곤, 장석진, 조한석한국공인회계사회 · 회계ㆍ세무와 감사 연구2011 · 제53권 제1호

이 간행물의 다른 논문 (5건)

회계감사인이 판단한 회계투명성이 낮은 기업의 이익의 질적 특성 - 비상장 외감기업을 대상으로 -김진수, 나철호, 김임현pp. 35-68미청구공사 계정금액이 신용등급과 감사인의 감사시간 및 감사보수에 미치는 영향박종찬, 이양식pp. 69-98이익조정 측정치로서 비정상이익의 유용성 검토이장건, 정용기pp. 99-246현금보유수준과 미래이익의 정보효과정현욱, 이강일pp. 247-268기업구조조정과 고용시장전병욱pp. 269-310
원문 보기