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회계감사인의 산업별 전문성이 회계이익의 질에 미치는 영향

The Effect of the Audit Firm Industry Expertise on the Quality of Earnings

최기호|나종길
한국공인회계사회 (THE KOREAN INSTITUTE OF CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS)|2005.06|회계ㆍ세무와 감사 연구 (Study on Accounting, Taxation & Auditing)|제41호|pp. 261-297

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audit quality회계이익의 질산업전문감사인회계감사품질audit firm industry expertiseabsolute discretionary accruals
주제분류회계학

초록

본 연구의 목적은 산업별로 전문화된 회계감사인의 피감사기업들이 그렇지 않은 회계감사인의 피감사기업들보다 재량적 발생의 절대값으로 측정하는 회계이익의 질이 높은가를 실증적으로 확인함으로써 산업전문성에 따른 회계감사품질의 차이를 분석하고자 하는 것이다. 일반적으로 규모가 크거나 명성이 높은 회계감사인뿐만 아니라 산업별로 전문화된 회계감사인은 회계감사품질이 높다고 알려져 있다. 그런데 우리나라의 경우 회계감사인의 규모나 명성과 회계감사품질 간 관계에 대해서는 비교적 다양한 연구가 이루어졌으나 산업별 전문성과 관련한 연구는 대단히 미약한 실정이다. 따라서 본 연구는 우리나라 회계감사시장을 대상으로 한 본격적인 산업전문감사인에 대한 연구라는 의미를 갖는다. 이외에도 본 연구는 피감사기업의 총자산규모 혹은 피감사기업의 수 등을 모두 고려하여 산업별 전문성을 기존연구보다 다양하게 측정하고자 하였으며 1996년부터 2002년간 외부회계감사를 받은 비상장기업까지 포함하는 광범위한 표본을 이용하여 산업별 전문성을 측정하였기 때문에 기존연구에 비하여 연구결과의 신뢰성을 높일 수 있었다는 점에서 차별화된다. 실증분석결과 산업별로 전문화된 회계감사인의 피감사기업들이 그렇지 않은 기업에 비하여 재량적 발생의 절대값이 낮아서 대체로 회계이익의 질이 높은 것으로 나타났지만 통계적 유의수준은 그다지 높지 않았다. 이렇게 통계적 유의수준이 높지 않은 것은 산업전문감사인의 영향이 기업규모에 따라 차별화되기 때문인 것으로 파악되었는데 추가적인 분석에 의하면 기업규모가 큰 집단에서는 산업별 전문성이 재량적 발생의 절대값에 유의한 음의 영향을 미치고 있었지만 기업규모가 작은 집단에서는 산업별 전문성이 재량적 발생의 절대값에 유의한 영향을 미치지 못한 것으로 나타났다. 따라서 이러한 실증분석결과에 대해서는 우리나라의 회계감사시장에서는 기업규모가 클수록 산업전문감사인이 보다 높은 품질의 회계감사를 제공한다는 해석이 가능하다.

Abstract

The purpose of this study is to investigate the quality of audit firm industry expertise. Like auditor's size and brand name, the industry expertise has been though to be proxy for auditor's quality. Therefore, we predict that the absolute discretionary accruals of clients of audit firm industry expertise are lower that those of the other audit firms. To measure the industry expertise, we use various indicators such the sum of clients book value, number of clients and etc. The sample is the Korean listed and non listed firms from 1996 to 2002. these features help our study to gain more reliable results. The empirical analysis shows that the absolute discretionary accruals of audit firm industry expertise are lower than those of other audit firms but this result is not statistically significant. Therefore we divide the samples into "large" and "small" group by clients' asset size. The industry expertise affects significantly the absolute discretionary accruals in "large" group, but not in "small" group. As result, we estimate that the quality of audit firm industry expertise in differentiated to the clients' size. In other words, the audit firm industry expertise provides high quality of audit only to large-size clients.

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