본문 바로가기
KERD
논문KCI 등재

주기적 지정제는 감사품질을 제고하는가?

Does the Periodic Designation System Improve Audit Quality?

손혁|정재경|조호철
한국공인회계사회 (THE KOREAN INSTITUTE OF CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS)|2022.03|회계ㆍ세무와 감사 연구 (Study on Accounting, Taxation & Auditing)|제64권 제1호|pp. 217-246|DOI 10.22781/kicpa.2022.64.1.217

0

조회

0

다운로드

18

인용

0

참고문헌

키워드

재량적 발생액감사품질Audit qualityReal earnings management감사인 규모실물이익조정Discretionary accrual주기적 지정제Periodic designationAuditor size
주제분류회계학

초록

신 외감법의 도입으로 2020년부터 주기적 지정제가 시행되었다. 주기적 지정제는 감사인과 기업 간유착위협에 따른 감사인의 독립성 저하를 보완하고 감사인을 일정기간 지정함으로써 자유수임제를 보완하는 감사인교체제도와 감사인지정제도를 결합한 제도이다. 주기적 지정제의 효과를 살펴보기 위해서는 감사품질이 향상되었는지를 다각도로 살펴볼 필요가 있으며, 본 연구는 우선 감사품질의 대용치로재량적 발생액(DA)을 확인하였다. 하지만 경영자가 이익조정의 수단으로 발생액만을 사용하는 것이 아니므로 감사인이 적발하기 어려운 영업현금흐름을 통한 이익조정 측정치를 동시에 살펴볼 필요가 있다. 따라서 본 연구는 Roychordhury(2006)의 실물이익조정(RM)을 재량적 발생액(DA)과 동시에 검증하였다. 실증 결과는 다음과 같다. 다변량회귀분석에 의해 주기적 지정제가 도입된 첫해인 2020년도주기적 대상기업의 DA는 주기적 대상기업이 아닌 기업에 비해 유의한 차이가 없었다. 반면 2020년도주기적 대상기업의 실물이익조정(RM)은 주기적 대상기업이 아닌 기업에 비해 유의하게 증가하였다. 한편, 주기적 지정제 대상기업의 경우 기업규모나 파산위험 등 표본선택편의가 존재할 수 있으므로 본연구는 Heckman(1979)의 2단계법을 사용하여 가설을 검증한 결과, DA의 크기는 유의하게 감소한반면, RM의 사용은 유의하게 증가하였다. 본 연구의 결과는 주기적 지정제가 감사인의 외관상 독립성을 제고하여 재량적 발생액 측면의 감사품질을 제고하였으나 감사인이 적발하기 어려운 실물이익조정을 증가하는 요인이 될 수 있음을 암시한다. 본 연구는 주기적 지정제의 최초 도입효과를 처음으로 살펴보았다는 점에서 그 의의가 있으며 향후 감사인과 기업, 규제기관 등 다양한 이해관계자에게 중요한시사점을 제공할 것이다.

Abstract

The periodic designation system was implemented from 2020 due to the revision of the Act on External Audit of Corporations. The periodic designation system is a combination of the auditor rotation and the auditor designation, which compensates for the decrease in auditor independence due to the risk of collusion between auditors and firms. In order to examine the effect of the periodic designation, it is necessary to examine whether the audit quality has improved from various angles. Since managers do not use only accruals as a means of earnings management, it is necessary to simultaneously examine earnings management measures through operating cash flows, which are difficult for auditors to detect. We investigate the level of Roychordhury’s (2006) real earnings management(RM). The empirical results are as follows. According to multivariate regression analysis, the DA of periodic target companies in 2020, the first year of the adoption of the periodic designation system, was not significantly different from those of non-periodic target companies. On the other hand, the real earnings management(RM) of periodic target companies in 2020 significantly increased compared to those of non-periodic target companies. Meanwhile, in the case of companies subject to the periodic designation system, sample selection bias such as company size or bankruptcy risk may exist. As a result of testing the hypothesis using the two-step method of Heckman (1979), the size of DA decreased significantly, whereas the level of RM increased significantly. Our results suggest that the periodic designation system does improve audit quality in terms of discretionary accruals, but this system has increased the auditor’s apparent independence. This study sheds lights on the effect of the initial adoption of the periodic designation system for the first time, and will provide important implications for various stakeholders such as auditors, companies, and regulators.

참고문헌 (40)

  1. 강선민, "감사인 지정과 재량적발생액의 변화: 기업과 감사인의 역할", 회계학연구, 32(4), pp.115~150 (2007), 한국회계학회
  2. 권수영, "감사인 지정이 감사인의 독립성을 제고하는가? 감사인 순환과 감사인 유지를 중심으로", 회계학연구, 29(4), pp.191~218 (2004), 한국회계학회
  3. 권수영, "감사파트너의 비정상 감사시간 및 감사시간 비중이 계속감사기간과 감사품질의 관계에 미치는 영향", 회계ㆍ세무와 감사 연구, 60(4), pp.341~378 (2018), 한국공인회계사회[DOI]
  4. 김선미, "감사품질과 감사인 강제교체 및 자율교체", 회계ㆍ세무와 감사 연구, (51), pp.227~256 (2010), 한국공인회계사회[DOI]
  5. 노준화, "감사인 강제교체가 감사품질에 미치는 영향", 회계학연구, 34(4), pp.1~29 (2009), 한국회계학회
  6. 박성종, "실제이익조정을 이용한 조세회피전략에 관한 연구", 회계ㆍ세무와 감사 연구, 58(1), pp.169~204 (2016), 한국공인회계사회[DOI]
  7. 변정희, "대형회계법인 공인회계사의 직무스트레스, 직무소진 및 직무만족 간의 관계", 회계ㆍ세무와 감사 연구, 60(4), pp.313~339 (2018), 한국공인회계사회[DOI]
  8. 선우희연, "주기적 감사인 지정제의 이행비용: 피감법인의 효용변화를 중심으로", 회계학연구, 45(6), pp.111~147 (2020), 한국회계학회[DOI]
  9. 손혁, "우리나라 외감법 등 회계개혁법안의 변화와 회계투명성의 위협 요인에 대한 고찰", 로고스경영연구, 16(4), pp.77~98 (2018), 한국로고스경영학회[DOI]
  10. 김정훈, "기간별 분석을 통한 주기적 지정제 도입의 감사품질 개선 효과 추정", 세무와회계저널, 21(5), pp.165~191 (2020), 한국세무학회
  11. 염승훈, "新외감법의 감사인 지정제도 개정시행으로 인한 영향: 외부감사인 등급 하향신청 기업을 중심으로", 회계저널, 29(5), pp.191~234 (2020), 한국회계학회[DOI]
  12. 이재은, "시간당감사보수와 감사품질에 대한 그룹회사 고정효과와 낮은 평균시간당감사보수 그룹회사의 감사품질", 회계저널, 26(3), pp.1~32 (2017), 한국회계학회[DOI]
  13. 이효익, "감사인의 교체가 감사의견에 미치는 영향-자유수임제도하에서 감사인의 독립성을 중심으로", 회계학연구, 11(4), pp.181~218 (1990)
  14. 李孝翊, "保守主義 適用과 監査人間의 品質 差異 硏究", 회계ㆍ세무와 감사 연구, (38) (2002), 한국공인회계사회
  15. 정도진, "감사인의 독립성 유착위협과 압력위협이 감사품질에 미치는 효과", 회계ㆍ세무와 감사 연구, 57(4), pp.1~26 (2015), 한국공인회계사회[DOI]
  16. 최종서, "코스닥 신규상장 기업의 이익조정과 경영자의 사적이익추구", 회계학연구, 35(3), pp.37~80 (2010), 한국회계학회
  17. Altman, E, Financial Ratios, "Discriminate analysis and the prediction of corporate bankruptcy", Journal of Finance, 23(4), pp.589~609 (1968)
  18. Brody, R. G., "Mandatory auditor rotation", National Public Accountant, 43, pp.32~35 (1998)
  19. Burgstahler, D., "Earnings management to avoid earnings decreases and losses", Journal of Accounting and Economics, 24(1), pp.99~126 (1997)
  20. Cohen, D., "Real and accrual based earnings management in the pre and post Sarbanes Oxley periods", The Accounting Review, 83(3), pp.757~787 (2008)
  21. Cohen, D., "Accrual-based and real earnings management activities around seasoned equity offerings", Journal of Accounting and Economics, 50(1), pp.2~19 (2010)
  22. Corbella, S., "Audit firm rotation, audit fees and audit quality:The experience of Italian public companies", Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 25, pp.46~66 (2015)
  23. DeAngelo, L. E, "Auditor size and audit quality", Journal of Accounting and Economics, 3(3), pp.183~199 (1981)
  24. Dechow, P. M., "Detecting earnings management", The Accounting Review, 70(2), pp.193~225 (1995)
  25. DeFond, M. L., "Debt covenant effects and the manipulation of accruals", Journal of Accounting and Economics, 17(1), pp.145~176 (1994)
  26. Fields, T., "Empirical research on accounting choice", Journal of Accounting and Economics, 31(1), pp.255~308 (2001)
  27. Francis, J., "The role of big six auditors in the credible reporting of accruals", Auditing : A Journal of Practice and Theory, 18(2), pp.17~35 (1999)
  28. Garaham, J. R., "The economic implications of corporate financial reporting", Journal of Accounting and Economics, 40(1), pp.3~73 (2005)
  29. Healy, P. M., "The effect of bonus schemes on accounting decisions", Journal of Accounting and Economics, 7(1), pp.85~107 (1985)
  30. Heckman, J. J., "Sample selection bias as a specification error", Econometrica, 47(1), pp.153~161 (1979)
  31. Kim, J. -B., "Ownership structure, business group affiliation, listing status, and earnings management: Evidence from Korea", Contemporary Accounting Research, 23(2), pp.427~464 (2006)
  32. Kothari, S. P., "Performance matched discretionary accrual measures", Journal of Accounting and Economics, 39(1), pp.163~197 (2005)
  33. Lu, T., "Mandatory audit firm rotation : Fresh look versus poor knowledge", Journal of Accounting and Public Policy, 28(2), pp.71~91 (2009)
  34. Louis, H., "Earnings management and the market performance of acquiring firms", Journal of Financial Economics, 74, pp.121~148 (2004)
  35. Earnings inflation through accruals and real activity manipulation: Its prevalence at the time of an SEO and the financial market consequences, "Mizik, N.", Columbia University, ~ (2008)
  36. Roychowdhury, S., "Earnings management through real activities manipulation", Journal of Accounting and Economics, 42(3), pp.335~370 (2006)
  37. Ryan, S. G., "SEC auditor independence requirements : AAA Financial Accounting Standards Committee", Accounting Horizons, 15(4), pp.373~386 (2001)
  38. Siregar, S. V., "Audit tenure, auditor rotation, and audit quality: The case of Indonesia", Asian Journal of Business and Accounting, 5(1), pp.55~74 (2012)
  39. Watts, R., "Towards a oositive theory of the determination of accounting standards", The Accounting Review, 53(1), pp.112~113 (1978)
  40. Zang, A. Z., "Evidence on the tradeoffbetween real manipulation and accrual manipulation", The Accounting Review, 87(2), pp.675~703 (2012)

관련 논문AI추천

주기적 감사인 지정기업과 자유수임 기업의 감사품질 및 지정기간 종료의 효과김승겸, 윤인경, 이호영한국공인회계사회 · 회계ㆍ세무와 감사 연구2025 · 제67권 제3호주기적 지정감사제도가 감사품질에 미치는 영향 : 제도 적용 전·후 감사품질 차이비교박연호, 엄재연, 이기세, 전성일인문사회과학연구소 · 인문사회과학연구2023 · 제31권 제4호감사인의 주기적 변경이 보고이익의 조정과 가치관련성에 미치는 영향김문현한국상업경영학회 · 상업경영연구2025 · 제39권 제3호주기적 지정제도의 3년간 성과에 관한 연구: 전임 감사인의 계속감사기간에 따른 효과를 중심으로김수인, 김지홍, 조은정한국공인회계사회 · 회계ㆍ세무와 감사 연구2025 · 제67권 제3호감사인지정제도가 실물이익조정에 미치는 영향손혁한국공인회계사회 · 회계ㆍ세무와 감사 연구2023 · 제65권 제2호감사인변경과 주기적지정이 이익의 질에 미치는 영향왕현선인문사회 21 · 인문사회 212023 · 제14권 제3호

이 간행물의 다른 논문 (9건)

감사파트너 변경이 감사품질과 감사보수 및 감사시간에 미치는 영향: 감사위원회의 효과를 중심으로정형록, 최승욱, 만군, 연사배pp. 1-38근로자 성별다양성과 이익조정 : 감사기구의 조절효과박범진pp. 39-65금융소득종합과세의 해당 여부가 세무의사결정에 미친 영향의 분석오은미, 전병욱pp. 67-93사립대학 내부감사 및 내부회계관리제도 도입 연구손혁pp. 95-124코로나19 팬데믹이 산업별 외국인 지분율에 미치는 영향 : 언택트산업과 바이오산업을 중심으로박상훈, 김용식pp. 125-154
원문 보기