본문 바로가기
KERD
논문KCI 등재

4분기 부채규모 변동과 감사인 노력이 감사보고지연에 미치는 영향

The Effect of Change of Debt Size in the Fourth Quarter and Audit Efforts on Audit Report Delay

박범진
한국공인회계사회 (THE KOREAN INSTITUTE OF CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS)|2023.03|회계ㆍ세무와 감사 연구 (Study on Accounting, Taxation & Auditing)|제65권 제1호|pp. 231-261|DOI 10.22781/kicpa.2023.65.1.231

0

조회

0

다운로드

4

인용

0

참고문헌

키워드

부채비율감사보고시차Debt ratio부채변동감사인 노력Debt changeAudit report delayAuditor efforts
주제분류회계학

초록

미국 SEC 규제안은 상장사의 분기 말 부채규모 축소관행이 재무제표의 심각한 왜곡을 가져올 수 있다고 판단하고 기업에 부채규모가 축소된 이유를 공시하도록 요구하고 있다. 기업의 4분기 부채규모축소관행은 잠재적 신용위험을 감추려는 경영자의 기회주의적 행동으로 받아들여져 재무제표에 대한의견형성에서 경영자와 감사인 간의 의견일치를 지연시킬 것으로 예상된다. 아직 4분기 부채규모 축소관행과 감사인 노력이 감사보고지연에 어떠한 영향을 주는지를 다룬 연구는 없었다. 본 연구의 목적은 1~3분기 대비 4분기 부채규모 축소변동이 감사보고지연과 어떠한 관련성이 있는지 알아보는 것이다. 또한 이러한 관련성이 상대적으로 더 많은 감사인 노력이 투입되는 기업에서 뚜렷해지는지 확인하는 것이다. 분석결과에 의하면, 4분기 부채규모 축소변동과 감사보고지연 간에는 유의한 양(+)의 관련성이 나타났다. 이러한 결과는 1~3분기 부채규모 대비 4분기 부채규모 축소변동이재무제표에 대한 의견형성에서 경영자와 감사인 간의 의견일치를 지연시키는 원인이 된다는 것을 보여준다. 또한 이러한 관련성은 비정상 초과감사보수와 비정상 초과감사시간이 발생한 기업에서 강화되었다. 즉 4분기 부채규모 축소변동은 감사위험이 상대적으로 크게 평가되었거나 감사시간이 상대적으로많이 투입된 기업에서 감사보고지연의 원인이 되는 것이다. 결론적으로 큰 노력을 투입하여 더 높은확신수준에 도달하려는 감사인은 4분기 부채규모 축소변동이 재무제표 왜곡표시 위험을 높인다고 평가하므로 재무제표에 대한 의견형성에서 경영자와 감사인 간에 의견일치가 지연되는 것이다. 추가로 4분기 부채규모 축소변동과 감사보고지연 간에 양(+)의 관련성은 비감사서비스를 받지 않았고 감사인에게경제적 중요성이 낮고 초도감사이며 Big 4 감사인을 선임한 기업에서 뚜렷하게 나타났다. 이러한 결과는 독립성이 높고 양질의 감사서비스를 제공하는 감사인이 4분기 부채규모 축소변동에 대해 상대적으로 더 높게 감사위험을 평가하는 것이다. 본 연구는 감사인이 기업의 4분기 부채규모 축소관행을 신용위험을 감추려는 경영자의 기회주의적 행동으로 간주하여 엄격하게 감사하므로 감사보고지연의 원인이 될 수 있다는 실증적 증거를 제시하였다. 따라서 기회주의적 부채규모 축소에 대한 안전장치로 기업이 부채규모를 축소한 이유를 공시하도록 요구할 필요가 있다.

Abstract

The regulations by SEC require public companies to disclose the reason for the reduction of their debt, judging that the practice of reducing debt size can cause serious distortions of financial statements. The debt reduction practice in the fourth quarter is perceived as opportunistic behaviors of managers to hide potential credit risks, and will delay consensus between managers and auditors on financial statements. There have been no studies on the effects of debt reduction practices during the fourth quarter and auditor efforts on audit report delay. The purpose of this study is to investigate how the reduction of the debt size in the fourth quarter affects audit report delay. It is also to confirm whether this relationship is more pronounced for companies into which relatively more auditor efforts are put. This study shows that there is a significant positive relationship between the reduction of the debt size in the fourth quarter and audit report delay. These results suggest that the reduction of the debt size in the fourth quarter causes delayed agreement between management and auditors on the financial statements. Moreover, this relationship is more pronounced in firms with abnormal excess audit fees and abnormal excess audit hours. T hese r esults s uggest that t he r eduction of the d ebt size i n the fourth quarter can be a c ause o f audit report delay in companies with high audit risk or much more audit hours. As a result, the auditor who try to reach a higher assurance level by putting a lot of effort into his/her job think that the reduction of the debt size in the fourth quarter make the distortion risk of financial statements higher, resulting in the delay of the consensus between management and auditors on the financial statements. In addition, the positive relationship between the reduction of the debt size in the fourth quarter and audit report delay appears to be more apparent in firms that did not receive non-audit services, whose economic importance is low to auditors, or which were in the first year of audit engagement and selected Big 4 auditors. These results reveal that auditors who are relatively more independent and provide high quality auditing services asses audit risk higher for the companies involved in the fourth quarter debt reduction. This study presents empirical evidence that auditors regard clients’ debt reduction practices in the fourth quarter as opportunistic behaviors of managers trying to hide credit risk and strictly audit them, which can cause delays in audit reporting. Therefore, as a safeguard against opportunistic debt reduction, it is necessary to require companies to disclose the reasons for reducing their debt.

참고문헌 (36)

  1. 강장원, "부채비율 특성이 이익조정에 미치는 영향", 상업교육연구, 21, pp.141~177 (2008), 한국상업교육학회
  2. 김경아, "1∼3분기 대비 4분기 부채규모의 일시적 축소 관행이 기업의 부채비율과 이익조정의 관계에 미치는 영향", 회계ㆍ세무와 감사 연구, 54(1), pp.175~209 (2012), 한국공인회계사회[DOI]
  3. 노희천, "감사보고서 발행시차와 재무보고품질 사이의 관계", 세무와회계저널, 13(3), pp.249~279 (2012), 한국세무학회
  4. 마희영, "비정상 감사보수 및 비정상 감사시간이 감리지적 가능성에 미치는 영향", 회계정보연구, 30(2), pp.91~113 (2012), 한국회계정보학회[DOI]
  5. 박범진, "대주주지분율과 관련된 소유구조가 감사보수에 미치는 영향", 회계정보연구, 30(1), pp.1~28 (2012), 한국회계정보학회
  6. 박범진, "부채특성이 감사보수에 미치는 영향", 경영교육연구, 28(1), pp.183~209 (2013), 한국경영교육학회
  7. 박범진, "이익유연화 정도와 부채특성이 이익조정에 미치는 영향", 회계와 정책연구, 18(1), pp.251~271 (2013), 한국회계정책학회
  8. 박범진, "4분기 부채규모 변동이 감사보수에 미치는 영향", 회계저널, 23(5), pp.203~235 (2014), 한국회계학회
  9. 박범진, "4분기 이익조정과 임원현금보수가 감사보고시차에 미치는 영향", 산업경제연구, 29(2), pp.877~905 (2016), 한국산업경제학회
  10. 박범진, "대리인의 상충된 이해와 감사보수 간의 관련성: 감사위원회의 조절효과를 중심으로", 회계ㆍ세무와 감사 연구, 61(2), pp.1~33 (2019), 한국공인회계사회[DOI]
  11. 박범진, "부채특성과 퇴직연금적립수준 간의 관련성에 대한 종업원 속성의 조절효과", 회계ㆍ세무와 감사 연구, 63(1), pp.271~298 (2021), 한국공인회계사회[DOI]
  12. 박종일, "비정상 감사보수 및 감사시간과 감사품질 간의 관계 재분석", 세무와회계저널, 19(5), pp.9~53 (2018), 한국세무학회[DOI]
  13. 박형주, "4분기 부채규모 변동이시장반응에 미치는 영향", 회계ㆍ세무와 감사 연구, 60(4), pp.107~133 (2018), 한국공인회계사회[DOI]
  14. 양동재, "적자기업에서 부채비율이 이익조정에 미치는 영향", 경영연구, 24(2), pp.81~106 (2009), 한국산업경영학회[DOI]
  15. 유성용, "자율공시수준과 감사보수 간의 관련성에 대한 이사회 특성의 조절효과", 회계정보연구, 36(1), pp.139~163 (2018), 한국회계정보학회[DOI]
  16. 전규안, "비정상 감사시간이 신용등급과 부채조달비용에 미치는 영향", 세무와회계저널, 15(5), pp.9~55 (2014), 한국세무학회
  17. Amin, K., "The effect of the SEC’s XBRL mandate on audit reportlags", Accounting Horizons, 32(1), pp.1~27 (2018)
  18. Asthana, S. C., "Abnormal audit fee and audit quality", Auditing : A Journal of Practice & Theory, 31(3), pp.1~22 (2012)
  19. Blankley, A. I., "Abnormal audit fees and restatements", Auditing : A Journal of Practice & Theory, 31(1), pp.79~96 (2012)
  20. DeFond, M., "Debt covenant violation and manipulation of accruals", Journal of Accounts and Economics, 17(1-2), pp.145~176 (1994)
  21. Eshleman, J. D., "Abnormal audit fees and audit quality: The importance of considering managerial incentives in tests of earnings management", Auditing : A Journal of Practice &Theory, 33(1), pp.117~138 (2014)
  22. Francis, J. R., "The joint effect of investor protection and Big 4 audits on earnings quality around the world", Contemporary Accounting Research, 25(1), pp.157~191 (2008)
  23. Knechel, W., "Additional evidence on audit report lag", Auditing : A Journal of Practice & Theory, 20(1), pp.137~147 (2001)
  24. Knechel, W. R., "Auditor－provided nonaudit services and audit effectiveness and efficiency：Evidence from Pre－and Post－SOX audit report lags", Auditing : A Journal of Practice & Theory, 31(4), pp.85~114 (2012)
  25. Krishnan, G. V., "Reporting internal control deficiencies in the Post-Sarbanes-Oxley Era: The role of auditors and corporate governance", International Journal of Auditing, 11(2), pp.73~90 (2007)
  26. Larcker, D. F., "Fee paid to audit firms, accrual choices, and corporate governance", Journal of Accounting Research, 42(3), pp.625~658 (2004)
  27. MohammadRezaei, F., "Audit report lag: the role of auditor type and increased competition in the audit market", Accounting and Finance, 58, pp.885~920 (2018)
  28. Park, B-J., "Client importance and earnings quality: An analysis of the moderating effect of managerial incentives for target beating versus auditors’ incentives to avoid reputational losses and litigation", Spanish Journal of Finance and Accounting, 44(4), pp.427~457 (2015)
  29. Park, B-J., "Auditors’ economic incentives and the sensitivity of managerial pay to accounting performance", Australian Accounting Review, 27(4), pp.382~399 (2017)
  30. Park, B-J., "What triggers firms to appoint outside directors beyond the legal minimum requirement?", South African Journal of Business Management, 49(1), pp.1~12 (2018)
  31. Park, B-J, "Audit committees and managerial influence on audit quality: “voluntary” versus “mandatory”approach to corporate governance", Australian Accounting Review, 29(1), pp.266~280 (2019)
  32. Park, B-J, "Audit committee characteristics and firms’ investment efficiency: the moderating effect of audit committee mandatory requirements", Spanish Journal of Finance and Accounting (2022)[DOI]
  33. Sultana, N., "Audit committee characteristics and audit report lag", International Journal of Auditing, 19, pp.72~87 (2015)
  34. Sweeney, A., "Debt-Covenant violations and manager’s accounting responses", Journal of Accounting and Economics, 17(3), pp.281~308 (1994)
  35. Unintended consequences of accelerated filings : Do changes in audit delay lead to changes in earnings quality?, "Tamara, A.", ~ (2007)
  36. Whitworth, J. D., "Office-Level characteristics of the Big 4 and audit report timeliness", Auditing : A Journal of Practice & Theory, 33(3), pp.129~152 (2014)

관련 논문AI추천

1∼3분기 대비 4분기 부채규모의 일시적 축소 관행이 기업의 부채비율과 이익조정의 관계에 미치는 영향김경아, 김경태한국공인회계사회 · 회계ㆍ세무와 감사 연구2012 · 제54권 제1호4분기 부채규모 변동이 투자효율성에 미치는 영향박범진신용보증기금 · 중소기업금융연구2023 · 제43권 제3호4분기 부채규모 변동이시장반응에 미치는 영향박형주, 조중석한국공인회계사회 · 회계ㆍ세무와 감사 연구2018 · 제60권 제4호경영자의 4분기 이익조정과 계속감사인의 감사보수오광욱, 임태균한국국제회계학회 · 국제회계연구2010 · 제30호감사인 규모와 고객의 경제적 중요성이 감사보고시차에 미치는 영향박범진한국국제회계학회 · 국제회계연구2024 · 제113호감사인의 특성이 감사보고시차에 미치는 영향김정옥, 신유진한국산업경영학회 · 경영연구2017 · 제32권 제3호

이 간행물의 다른 논문 (9건)

타 기업의 주가급락은 관심기업의 감사보수 및 감사시간을 증가시키는가?조은정, 주맹정, 고재민pp. 1-33기업분할에 따른 지주사 디스카운트와 종류주식을 통한 제도 개선방안추형석, 문두철, 문태곤pp. 35-59핵심감사제 도입이 재무분석가 이익예측에 미치는 영향정주렴, 양가보pp. 61-94한시적 업무정지제재가 회계법인의 감사품질, 감사시간, 감사보수 및 시장점유율에 미친 영향: A회계법인의 사례 분석배길수, 최승욱pp. 95-132이전상장이 감사인의 감사투입에 미치는 영향신유진, 김정옥pp. 131-161
원문 보기