본문 바로가기
KERD
논문KCI 등재

경영자의 4분기 이익조정과 계속감사인의 감사보수

The Association Between Fourth Quarter Earnings Management and Audit Fees of Consecutive Auditors

임태균|오광욱
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2010.04|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제30호|pp. 131-154|DOI 10.21073/kiar.2010..30.007

0

조회

0

다운로드

9

인용

0

참고문헌

키워드

감사보수분기보고서Audit fees적자회피분기별 이익조정Quarterly reportLoss avoidanceQuarterly earnings management

초록

본 연구는 감사보수가 높은 감사인일수록 고품질의 감사서비스를 제공하여 타 분기의 이익조정보다 4분기의 이익조정이 감소하는지와 감사품질의 유지를 위해 4분기의 재무적 특성을 고려하여 감사보수를 결정하는지를 분석하였다. 2004년부터 2007년까지 제조업을 영위하는 기업 중 분기보고서를 공시한 2,623개(기업/년)의 계속감사기업을 대상으로 당기 감사보수와 4분기 이익조정의 관련성을 검증한 결과 당기 감사보수와 4분기 이익조정은 유의한 음(-)의 관련성이 있는 것으로 나타났다. 이는 높은 감사보수를 받는 감사인이 높은 감사품질을 제공하여 4분기 이익조정을 효과적으로 억제하고 있음을 의미한다. 또한 청산효과를 통제한 직전 4분기 이익조정도 감사인의 차기 감사보수 변화와 유의한 양(+)의 관련성을 보여 감사인이 지속적으로 높은 감사품질을 유지하기 위해서 직전 4분기 경영자의 이익조정 정도를 차기 감사보수 조정 시 반영하고 있는 것으로 나타났다. 이상의 연구결과들은 다음과 같은 시사점을 제공한다. 우선 우리나라 4분기 이익조정이 타 분기에 비해 낮고 적자회피 성향도 작은 원인에 대한 실증적 증거를 제시하였다는 점이다. 특히 본 연구의 결과들은 분기별 이익조정의 청산효과 뿐 아니라 감사인의 외부감사효과에 의해서도 영향을 받는다는 결과를 보여준다. 다음으로 감사인이 감사품질 유지를 위해 직전연도의 최종 4분기 이익조정을 차기 감사보수 조정에 활용한다는 연구결과는 계속감사가 일정 감사품질을 유지하는 데 있어서 중요한 역할을 하고 있음을 보였다는 점에서 그 의의가 있다.

Abstract

In this study, we examine the association between 4th quarter earnings management and audit fees of consecutive auditors using 2,623 firm/year samples that make disclosure of quarterly report from 2004 to 2007. In order to examine this empirical issues, we test two hypotheses in alternative forms. First, we hypothesize that if firms pay higher audit fees, 4th quarter earnings management will decrease. For this, we find significantly negative relation between audit fees and 4th quarter earnings management. This implies that high audit quality appropriately monitors managers' opportunistic behavior like loss avoidance during final quarter before year-end performance. Second, we hypothesize that predicted 4th quarter earnings management will increase audit fees of subsequent year. For enhancing the external validity of our empirical model, we adopt 2-stage regression analysis because 4th quarter earnings management may be correlated with managers' behaviors from 1st quarter to third quarter. For second hypothesis, we find that consecutive auditors charge higher audit fees for firms with higher predicted 4th quarter earnings management in last year. This implies that auditors continuously revise audit risk related with managers' reporting behaviors and reflect to their audit fees.

참고문헌 (33)

  1. 노준화, "지정감사인이 더 높은 감사보수를 받는가?", 회계학연구, 28(4), pp.177~202 (2003), 한국회계학회
  2. 박종찬, "4분기와 1~3분기 중간이익의 차별적 특성: 재량적 발생과 이익예측성", 회계학연구, 32(4), pp.91~115 (2007), 한국회계학회
  3. 백원선, "4분기 이익조정과 이익지속성", 회계학연구, 33(2), pp.111~144 (2008), 한국회계학회
  4. 송인만, "분기별 이익조정의 형태: 적자회피와 반전현상", 회계학연구, 33(2), pp.1~28 (2008), 한국회계학회
  5. 위준복, "지분법회계제도의 이익조정 억제 효과", 국제회계연구, (25), pp.197~223 (2009), 한국국제회계학회
  6. 지성권, "이익유연화와 경영자 보상", 국제회계연구, (27), pp.217~246 (2009), 한국국제회계학회
  7. Becker, C., "The Effect of Audit Quality on Earnings Management", Contemporary Accounting Research, 15, pp.1~24 (1998)
  8. Burgstahler, D., "Earnings Management to Avoid Earnings Decreases and Losses", The Journal of Accounting and Economics, 24, pp.99~126 (1997)
  9. Craswell, A . T., "Pricing Initial Audit Engagements: A Test of Competing Theories", The Accounting Review, 74(April), pp.201~216 (1999)
  10. Fourth Quarter Reversals in Earnings Changes and Management, Working Paper, "Das, S.", ~ (2007)
  11. Davis, L. R., "Audit Effort, Audit Fees, and the Provision of Nonaudit Services to Audit Clients", The Accounting Review, 68(1), pp.135~150 (1993)
  12. DeAngelo, L, "Auditor Independence, 'Low Balling', and Disclosure Regulation", Journal of Accounting and Economics, 3, pp.113~127 (1981)
  13. DeAngelo, L, "Auditor Size and Audit Quality", Journal of Accounting and Economics, 3, pp.297~322 (1981)
  14. Dechow, P., "Detecting Earnings Management", The Accounting Review, 70, pp.193~225 (1995)
  15. DeFond, M., "Smoothing Income in Anticipation of Future Earnings", Journal of Accounting and Economics, 23, pp.115~139 (1997)
  16. Dye, R. A., "Auditing Standards, Legal Liability, and Auditor Wealth", The Journal of Political Economy, 101(October), pp.887~914 (1994)
  17. Firth, M., "Auditor-Provided Consultancy Services and Their Associations with Audit Fees and Audit Options", Journal of Business Finance & Accounting, 6, pp.661~693 (2002)
  18. Geiger, M. A, "Audit Fees, Nonaudit Fees and Auditor Reporting on Stressed Companies", Auditing: A Journal of Practice & Theory, 23, pp.53~69 (2003)
  19. Gibbins, M., "Evidence about Auditor-Client Management Negotiation Concerning Client’s Financial Reporting", Journal of Accounting Research, 39(3), pp.535~564 (2001)
  20. Healy, P., "Effectiveness of Accounting-Based Dividend Covenants", Journal of Accounting and Economics, 12, pp.97~124 (1990)
  21. Healy, P. M., "A Review of the Earnings Management Literature and Its Implications for Standard Setting", Accounting Horizons, 13, pp.365~383 (1999)
  22. Hribar, P., "Errors in Estimating Accruals: Implications for Empirical Research", Journal of Accounting Research, 40(1), pp.105~134 (2002)
  23. Jeter, D, "Cross-Sectional Estimation of Abnormal Accruals Using Quarterly and Annual Data: Effectiveness in Detecting Event Specific Earnings Management", Accounting and Business Research, 29(4), pp.229~319 (1999)
  24. Jones, J., "Earnings Management during Import Relief Investigation", Journal of Accounting Research, 29(2), pp.193~228 (1991)
  25. Kasznik, R., "On the Association between Voluntary Disclosure and Earnings Management", Journal of Accounting Research, 37(1), pp.57~81 (1999)
  26. Kim J. B., "Auditor Conservatism, Asymmetric Monitoring, and Earnings Management", Contemporary Accounting Research, 20, pp.323~359 (2003)
  27. Kothari, S. P., "Performance Matched Discretionary Accrual Measures", Journal of Accounting and Economics, 39, pp.163~197 (2005)
  28. Krishnan, G. V., "Audit Quality and the Pricing of Discretionary Accruals", Auditing: A Journal of Practice & Theory, (22), pp.109~126 (2003)
  29. Palmrose, Z., "The Relation of Audit Contract Type to Audit Fees and Hours", The Accounting Review, 64, pp.488~499 (1989)
  30. Palmrose, Z. V., "Audit Fees and Auditor Size: Further Evidence", Journal of Accounting Research, 24, pp.97~110 (1986)
  31. Simunic, D. A., "The Pricing of Financial Audit Services: Theory and Evidence", Journal of Accounting Research, 18, pp.161~190 (1980)
  32. Simunic, D.A, "The Impact of Litigation Risk on Audit Pricing: A Review of The Economics and The Evidence Auditing", Auditing: A Journal of Practice and Theory, 15, pp.119~134 (1996)
  33. Subramanyam, K. R., "The Pricing of Discretionary Accruals", Journal of Accounting and Economics, 22, pp.249~281 (1996)

이 간행물의 다른 논문 (14건)

재무제표분석을 이용한 장부시장가비율이 낮은 기업의 주가수익률 예측력분석김미형pp. 1-18계절별랜덤워크모형에 의한 비기대이익의 지속성 차이 분석나종길pp. 19-34이익조정유형과 경영자 성과보수와의 관련성에 관한 연구이동녕, 박재영pp. 35-59The Association between Ownership Structure and Managers’ Accounting Discretion in China: Evidence with State and Legal Person Ownership반영욱, 이호영, 채수준pp. 61-88사외이사 특성이 경영자의 이익예측치에 미치는 영향고대영, 윤순석, 안미강pp. 89-110
원문 보기