본문 바로가기
KERD
논문KCI 등재

중소벤처기업의 비재무적 요인과 재무건전성 간의 관계: 기업경쟁력의 매개효과와 산업환경의 조절효과

Relations between SME’s Non-Financial Factors and Financial Soundness: Mediating Effect of Corporate Competitiveness and Moderating Effect of Industrial Environment

이철규|유원종
한국중소기업학회|2018.06|중소기업연구|제40권 제2호|pp. 115-135|DOI 10.36491/APJSB.40.2.5

0

조회

0

다운로드

5

인용

0

참고문헌

키워드

중소기업재무건전성Financial Soundness도산예측Bankruptcy Prediction비재무적 요인Small-and Medium-sized Enterprises(SMEs)Non-Financial Factors
주제분류경영학

초록

중소벤처기업은 신규고용을 창출하고 효율, 혁신 및 경쟁을 제공함으로써 경제에 중요한 역할을 하지만 경영의 어려움과 재무적인 위험에 노출되어 있으며 실패의 가능성이 높다. 국가경제에서 차지하는 중요성과 높은 실패의 가능성을 감안할 때 중소벤처기업의 재무건전성에 영향을 미치는 요인에 관한 연구가 필요하다. 중소벤처기업의 재무건전성 평가에는 재무적 요인 못지않게 비재무적 요인의 역할이 중요하지만 비재무적 요인에 관한 연구는 활발하게 이루어지지 않았다. 본 연구는 경영자역량, 기업경쟁력, 산업환경이 중소벤처기업의 재무건전성에 미치는 영향에 관하여 조사하였다. 연구결과 전문성은 재무건전성에 영향을 미치지 않았으며 자금조달과 조직관리는 재무건전성에 정(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 시장성은 재무건전성에 영향을 미치지 않았으며 기술력과 마케팅은 재무건전성에 부분적으로 정(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 전문성은 기업경쟁력을 매개로 하여 재무건전성에 부(-)의 영향을 미치고 자금조달은 기업경쟁력을 매개로 하여 재무건전성에 정(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났으며 조직관리와 재무건전성 간에는 기업경쟁력의 매개효과가 나타나지 않았다. 경영자역량과 재무건전성 간의 관계에서 산업환경의 조절효과는 부분적으로 나타났다.

Abstract

Small-and Medium-sized Enterprises(SMEs) are major contributors to the economy of most countries, but SMEs face managerial difficulties and financial unstability. So, it is important to identify factors that affect SMEs’ financial soundness. This study investigated relations between non-financial factors and financial soundness. The results of this study show expertise was not related to financial soundness but, financing and organization management were positively associated with financial soundness. Expertise, financing and organization management were positively associated with corporate competitiveness. Marketability was not related to financial soundness but technology and marketing was positively associated with financial soundness partially. Expertise was negatively associated with financial soundness and financing was positively associated with financial soundness mediated through corporate competitiveness, but there was no mediating effect between organization management and financial soundness. Industrial environment had moderating effect on financial soundness partially.

참고문헌 (47)

  1. 고세훈, "중소벤처기업의 경쟁전략과 경영성과 간의 구조적 관계에 관한 실증연구", 박사, 벤처전문기술학, pp.2011
  2. 권미영, "기업가 특성, 기술능력 및 네트워크 특성이 기술창업기업의 성과에 미치는 영향", 박사, 기술사업정책, pp.2010
  3. 권혁진, "기술평가기업의 도산분석을 통한 저위험(Low-risk) 모형 구축에 관한 연구", 한국창업학회지, 2(1), pp.95~119 (2007), 한국창업학회[DOI]
  4. 기업은행, "신용분석 실무가이드", 기업은행, ~ (2012)
  5. 김용성, "비재무적요인 분석을 통한 중소벤처기업의 도산예측에 관한 실증연구", 박사, 벤처전문기술학과, pp.2012
  6. 김재현, "정보기술 창업기업의 기업가 특성과 경영성과 간의 관계에 대한 연구", 한국창업학회지, 7(3), pp.9~29 (2012), 한국창업학회[DOI]
  7. 김형철, "벤처기업의 창업가특성과 차별화전략이 경영성과에 미치는 영향에 관한 연구", 박사, 경영학, pp.2009
  8. 김효중, "중소·벤처기업의 경영성과 영향요인에 관한 실증연구", 박사, 서비스마케팅및컨설팅, pp.2007
  9. 마케팅정의 제정위원회, "한국마케팅학회의 마케팅 정의", 마케팅연구, 17(2), pp.5~6 (2002)
  10. 박상범, "중소기업론" (2015), 탑북스
  11. 반성식, "벤처기업의 성공도 평가지표로서 신용등급에 관한 연구", 대한경영학회지, 22(1), pp.181~204 (2009), 대한경영학회
  12. 신동호, "은행 신용평가시스템의 이해 : 적합성 검증을 중심으로", 금융리스크리뷰, 3(4), pp.45~69 (2007)
  13. 양희순, "한국 벤처기업의 성공요인에 관한 실증적 연구", 박사, 경영학, pp.2002
  14. 오환종, "우리나라 중소기업의 현황과 도산예측모형에 관한 이론적연구", 지역발전연구, 7(1), pp.185~201 (2007)
  15. 유원종, "비재무적 요인이 중소벤처기업의 신용평가에 미치는 영향", 대한경영학회지, 28(12), pp.3191~3210 (2015), 대한경영학회[DOI]
  16. 이군희, "연구방법론의 이해" (2014), 북넷
  17. 이상백, "벤처기업의 창업자특성과 기업역량이 조직유효성에 미치는 영향에 관한 연구 : 기업전략의 매개효과를 중심으로", 박사, 벤처정보경영학과 벤처정보경영전공, pp.2014
  18. 장수덕, "실패한 벤처기업의 특성: 사례연구", 경영연구, 20(2), pp.21~46 (2005), 한국산업경영학회
  19. 장원경, "중소기업에 대한 신용대출의사결정시 재무적 정보와 비재무적 정보의 상대적 중요성에 관한 연구", 중소기업연구, 24(1), pp.235~254 (2002), 한국중소기업학회
  20. 정태일, "중소제조업의 성과결정요인 : 최고경영자역량, 조직능력 및 경쟁전략", 박사, 인사조직, pp.2005
  21. 정현순, "기업신용평가시스템을 위한 AHP 모형의 개발", 경영과학, 20(2), pp.165~177 (2003), 한국경영과학회
  22. 중소기업의 신용평가 방식에 대한 문제점 및 개선방안에 대한 연구, "중소기업연구원", 중소기업연구원, ~ (2009)
  23. 중소기업중앙회, "2016년 중소기업 위상지표", 중소기업중앙회, ~ (2016)
  24. 천우정, "신용등급의 도산예측력에 관한 연구 : 신용평가사의 회사채등급을 중심으로", 박사, 경영학, pp.2006
  25. 최태문, "정보기술창업기업에서 마케팅 및 연구개발 역량과 경영성과 간의 관계에 대한 연구", 한국창업학회지, 7(2), pp.129~156 (2012), 한국창업학회[DOI]
  26. 한국기업평가, "신용평가의 이해와 활용", 새로운제안, ~ (2009)
  27. 한정화, "벤처창업과 경영전략" (2003), 홍문사
  28. Altman, E. I., "Modelling credit risk for SMEs: Evidence from the US market", Abacus, 43(3), pp.332~357 (2007)
  29. Altman, E. I., "The value of non-financial information in small and medium-sized enterprise risk management", The Journal of Credit Risk, 6(2), pp.95~127 (2010)
  30. Back, P., "Explaining financial difficulties based on previous payment behavior, management background variables and financial ratios", European Accounting Review, 14(4), pp.839~868 (2005)
  31. Baptista, R., "Entrepreneurial backgrounds, human capital and start-up success", Jena Economic Research Papers, 45, pp.1~39 (2007)
  32. Barney, J. B., "Strategic management and competitive advantage", pp.2010, Pearson
  33. Baum, J. R., "A multidimensional model of venture growth", Academy of Management Journal, 44(2), pp.292~303 (2001)
  34. Small business:causes of bankruptcy, "Bradley, D.", Small Business Advancement National Center, University of Central Arkansas, College of Business Administration, 205~219 (2004)
  35. Chandler, G. N., "Founder competence, the environment, and venture performance", Entrepreneurship: Theory and Practice, 18(3), pp.77~90 (1994)
  36. Cheng-Ying, W., "Using non-financial information to predict bankruptcy: A study of public companies in Taiwan", International Journal of Management, 21(2), pp.194~201 (2004)
  37. Chrisman, J. J., "The determinants of new venture performance: an extended model", Entrepreneurship: Theory and Practice, 23(1), pp.5~30 (1998)
  38. Ericsson, K. A., "The road to excellence:The acquisition of expert performance in the arts and sciences, sports, and games" (2014), Psychology Press
  39. Ernst, H., "Patent applications and subsequent changes of performance: evidence from time-series cross-section analyses on the firm level", Research Policy, 30(1), pp.143~157 (2001)
  40. Grunert, J., "The role of non-financial factors in internal credit ratings", Journal of Banking & Finance, 29(2), pp.509~531 (2005)
  41. Kumar, M., "Determining the relative importance of critical factors in delivering service quality of banks: an application of dominance analysis in SERVQUAL model", Managing Service Quality: An International Journal, 19(2), pp.211~228 (2009)
  42. "Is it worth the while? The relevance of qualitative information in credit rating" (2003)[URL]
  43. Lussier, R. N., "A business success versus failure prediction model for entrepreneurs with 0-10 employees", Journal of Small Business Strategy, 7(1), pp.21~36 (2015)
  44. Morrison, A., "Small business growth: intention, ability, and opportunity", Journal of Small Business Management, 41(4), pp.417~425 (2003)
  45. Richard, P. J., "Measuring organizational performance: Towards methodological best practice", Journal of Management (2009)
  46. Soares, J. O., "Quantitative vs. qualitative criteria for credit risk assessment", Frontiers in Finance and Economics, 8(1), pp.69~87 (2011)
  47. "Frequently Asked Questions About Small Business" (2016)[URL]

관련 논문AI추천

중소벤처기업의 비재무적요인 분석을 통한 도산예측에 관한 연구김용성, 유왕진, 이철규한국창업학회 · 한국창업학회지2013 · 제8권 제2호중소․벤처기업의 경영성과 영향요인에 관한 실증연구김효중, 최계봉, 최용길한국상업경영학회 · 상업경영연구2007 · 제17권 기업 핵심역량 및 경쟁우위의 결정요인과 경영성과에 관한 연구: 중소·벤처기업을 중심으로문병준, 이상무경영경제연구소 · 경영경제연구2020 · 제42권 제4호정부지원자금이 벤처기업의 경영성과에 미치는 영향에 관한 연구: 내부역량의 매개효과와 기업 성장단계의 상호작용효과를 중심으로송유진, 이영훈한국벤처창업학회 · 벤처창업연구2019 · 제14권 제2호중소기업의 핵심역량과 경쟁전략이 기업의 경영성과에 미치는 영향배윤성, 이윤보, 이종덕한국창업학회 · 한국창업학회지2014 · 제9권 제3호기업가 정신이 중소기업의 재무적 경영성과에 미치는 영향: 기술혁신의 매개효과 및 마케팅 역량의 조절효과신진교, 여경환, 이상원한국산업경영학회 · 경영연구2021 · 제36권 제3호

이 간행물의 다른 논문 (4건)

중소기업 기술혁신의 결정요인에 따른 정부 R&D 지원의 체계화에 관한 연구구원모, 김선우pp. 1-20기업의 공급사슬 유형, 규모, 공급사슬 위치에 따른 RTE 선행요인, RTE 역량, 공급사슬 성과의 차이에 관한 연구: 대기업과 중소기업의 차이를 중심으로서영복, 이용규, 박찬권pp. 21-54한국형 기업가정신 모델 개발에 대한 사례 연구: 혁신창업가의 기업가적 과정을 중심으로손준호, 김영환, 이승재pp. 55-90소재부품기업의 기업가지향성이 제품혁신에 미치는 영향: 지적자본의 매개효과 중심으로김병근, 정도철pp. 91-114
원문 보기