본문 바로가기
KERD
논문KCI 등재

IT산업의 재량적 수익에 관한 연구

A study on the Discretionary revenue of the IT industry

문현주
한국중소기업학회|2024.06|중소기업연구|제46권 제2호|pp. 19-38|DOI https://doi.org/10.36491/APJSB.46.2.2

0

조회

0

다운로드

0

인용

0

참고문헌

키워드

IT산업기업가치IT industry신생기업Startups재량적 수익Discretionary revenueCorporate valuation
주제분류경영학

초록

본 연구는 IT산업의 특성이 재량적 수익(Discretionary revenue)에 영향을 미치는가에 대해 실증적으로 검증하였다. 재량적 수익의 측정은 Stubben(2010)의 모형, Caylor(2010)의 모형, Giedt(2017)의 모형을 이용하였다. 구체적으로 첫째, IT산업 특성상 다른 일반산업보다 기업 가치를 높게 평가받기 위해 수익조정을 더 많이 이용하는지를 살펴보았다. 둘째, IT산업 중 신생기업의 경우 사업초기에 는 대규모의 투자비용으로 인해 기업가치 평가에 있어 수익정보가 상당히 중요하다. 이에 IT산업 중 존속연수가 적은 신생기업들의 재량적 수익을 살펴보았다. 분석결과, IT산업은 일반산업보다 수익조정을 더 많이 하는 것을 확인하였고, 또한 IT산업 중 사업 초기인 신생기업은 그렇지 않은 기업보다 수익조정을 더 많이 하는 것을 확인하였다. 본 연구결과는 이익조정의 포괄적인 측정치인 재량적 발생액을 이용한 기존의 이익조정 과는 달리 수익 자체에 목적을 두고 수익을 재량적으로 조정할 유인이 있는 특정 산업분야를 살펴본 데에 의의가 있다.

Abstract

This study empirically examines whether the characteristics of the IT industry affect discretionary revenue. To measure discretionary revenue, Stubben's (2010) model, Caylor's (2010) model, and Giedt's (2017) model are used. Specifically, first, this study examines whether the IT industry is more likely to use revenue management to increase corporate valuation than other industries. Second, revenue information is important for valuation of startups in the IT industry due to the large investment costs in the early stage of the business. Thus, discretionary revenue is examined for startups in the IT industry. The results show that the IT industry uses revenue management more than other industries, and that startups in the IT industry use revenue management more than other companies. The significance of this study is that it examines specific industries where there is an incentive to make discretionary management to revenue for revenue's own sake, as opposed to traditional earnings management using discretionary accruals, which is a broader measure of earnings management.

참고문헌 (48)

  1. 고상언, "IT산업과 한국경제. 정보통신정책핸드북, 2", pp.1~34 (2005), 법영사
  2. 고윤성, "조세회피와기업특성 및 기업가치에 관한 연구", 세무학연구, 24(4), pp.9~40 (2007)
  3. 김성환, "산업별 회계정보의품질에 관한 연구", 회계학연구, 36(3), pp.179~215 (2011)
  4. 김성환, "산업 특성이회계정보 품질에 미치는 영향", 회계와정책연구, 17(3), pp.273~299 (2012)
  5. 김이영, "코스닥시장 IT기업의 현황과주요 특성", 정보통신정책, 13(23), pp.18~36 (2001)
  6. 김진배, "한국 기업의 회계투명성 측정", 회계와감사연구, 40, pp.27~58 (2004)
  7. 문현주, "재량적 수익항목을 통한이익조정에 관한 연구", 전문경영인연구, 26, pp.273~291 (2023)
  8. 박우진, "IT 산업 회계정보의특성에 관한 연구-재량적 발생액을중심으로", 경영연구, 31(4), pp.313~331 (2016)
  9. "투자의 창, 코스닥의 가파른무형자산 성장세" (2021)[URL]
  10. 박진우, "한국 IT주식버블에 관한 사례 연구", 경영사학, 23(1), pp.9~41 (2008)
  11. 이기동, "산업별 데이터를 이용한정보통신기술 투자의 생산성 분석", 국제경제연구, 7(2), pp.163~193 (2001)
  12. 이상용, "우리나라 주요국(미국, 일본, 중국)과의 IT 무역과 국내 IT 산업으로의 파급효과", Journal of Information Technology Applications &Management, 18(2), pp.39~59 (2011)
  13. 안치현, "이익조정 측정모형으로서 발생액모형과 수익모형의 적합성, 검정력 비교연구", 회계저널, 25(1), pp.423~454 (2016)
  14. 조병연, "회계투명성 제고를위한 분식회계 실태분석", 국제회계연구, 28, pp.1~21 (2009)
  15. 조상섭, "IT기술과 IT산업관련주식가치에 관한 분석", 전자통신동향분석, 18(2), pp.89~98 (2003)
  16. 조태식, "정보통신산업 발전이생산성에 미친 영향", 조사통계월보, pp.25~48 (2000), 한국은행
  17. 정성환, "원가행태의 하방경직성과재량적 매출 발생액", 경영학연구, 44(4), pp.1183~1208 (2015)
  18. 정아름, "신규상장기업의 재량적매출액 조정에 관한 연구", 회계정보연구, 37(1), pp.83~110 (2019)
  19. 정아름, "첨단기술산업의 재량적 수익에 관한 연구", 회계와정책연구, 24(4), pp.77~106 (2019)
  20. 지현미, "서비스업종의 재량적 수익 인식을 이용한 이익조정-타업종과의 비교를 통한 실증적 증거", 산업경제연구, 28(5), pp.2155~2176 (2015)
  21. 지현미, "주채무계열 규제와경영자의 기회주의적 이익결정", 산업경제연구, 29(3), pp.1135~1159 (2016)
  22. 허재용, "IT산업의산업파급효과 분석 : RAS기법의 응용을중심으로", 산업경제연구, 21(2), pp.483~500 (2008)
  23. Bartov, E., "Valuation of internet stocks-An IPO perspective", Journal of Accounting Research, 40(2), pp.321~346 (2002)
  24. Becker, C., "The Effect of Audit Quality on Earnings Management", Contemporary Accounting Research, 15(1), pp.1~24 (1998)
  25. Bowen, R., "Determinants of revenue-reporting practices for internet firms", Contemporary Accounting Research, 19(4), pp.523~562 (2002)
  26. Caylor, R., "Strategic Revenue Recognition to Achieve Earnings Benchmarks", Journal of Accounting and Public Policy, 29, pp.82~95 (2010)
  27. Carol, A. Marquardt, "How are Earnings Managed? An examination of specific accruals", Contemporary Accounting Research, 21(2), pp.461~491 (2004)
  28. DeFond, M. L., "Debt Covenant Violation and Manipulation of Accruals", Journal of Accounting and Economics, 17, pp.145~176 (1994)
  29. Dechow, P., "Detecting Earnings Management", The Accounting Review, 70(2), pp.193~225 (1995)
  30. Fedyk, T., "The sharpest tool in the shed：IPO financial statement management of STEM vs. non-STEM firms", Review of Accounting Studies, 22(4), pp.1541~1581 (2017)
  31. Giedt, J. Z., "Modeling receivables and deferred revenues to detect revenue management", Abacus, 54(2) (2017)
  32. Hand, J. R. M., "Intangible assets：values, measures and risks" (2003), Oxford University Press
  33. Jorgenson, D., "Raising the Speed Limit : US Economic Growth in the Information Age", Brooking papers on Economic Activity, 1, pp.125~211 (2000)
  34. Maletta, M., "Audit Evidence Planning : An Examination of Industry Error Characteristics", Auditing : A Journal of Practice & Theory, 15(1), pp.71~86 (1996)
  35. Marquardt, C., "How are the Earnings Managed? An Examination of Specific Accruals", Contemporary Accounting Research, 21(2), pp.461~491 (2004)
  36. Mulford, C. W., "The financial numbers game: Detecting creative accounting practices" (2002), John Wiley and Sons, Inc
  37. Nelson, M., "Evidence from auditors about managers’and auditors’ earnings management decisions", The Accounting Review, 77, pp.175~202 (2002)
  38. Nelson, M., "How are earnings managed? Evidence from auditors", Accounting Horizons, 17(Supplement), pp.17~35 (2003)
  39. Oliner, S. D., "The Resurgenco of Growth in the Late 1990s : Is Information Technology the Story", The Journal of Economic Perspectives, 14(4), pp.3~22 (2000)
  40. Plummer, E., "Evidence on the Management of Earnings Components", Journal of Accounting, Auditing and Finance, 16(4), pp.301~323 (2001)
  41. Rangan, S., "Earnings management and the performance of seasoned equity offerings", Journal of Financial Economics, 50, pp.101~122 (1998)
  42. Shivakumar, L., "Do firms mislead investors by overstating earnings before seasoned equity offerings", Journal of Accounting and Economics, 29, pp.339~371 (2000)
  43. Skinner, D., "Accounting for intangibles : A critical review of policy recommendations", Accounting and Business Research, 38(3), pp.191~204 (2008)
  44. Smith, C., "The investment opportunity set and corporate financing, dividend, and compensation policies", Journal of Financial Economics, 32(3), pp.263~292 (1992)
  45. Stubben, S., "Discretionary Revenues as a Measure of Earnings Management", The Accounting Review, 85(2), pp.695~717 (2010)
  46. Teoh, S., "Earnings Management and the Long-Run Market Performance of Initial Public Offerings", The Journal of Finance, 53, pp.1935~1974 (1998)
  47. Watts, R., "Positive Accounting Theory" (1986), Prentice Hall
  48. Zimmerman, J., "The role of accounting in the twenty-first century firm", Accounting and Business Research, 45(4), pp.485~509 (2015)

관련 논문AI추천

IT 산업 회계정보의 특성에 관한 연구 －재량적 발생액을 중심으로－박우진, 이명건한국산업경영학회 · 경영연구2016 · 제31권 제4호재량적 수익항목을 통한 이익조정에 관한 연구문현주한국전문경영인학회 · 전문경영인연구2023 · 제26권 제2호재량적 수익과 조세회피의 관련성김동필, 차상권한국세무사회 부설 한국조세연구소 · 세무와 회계연구2020 · 제9권 제2호분기재량발생액 추정에 관한 연구심호석한국국제회계학회 · 국제회계연구2011 · 제35호재량적 발생액 추정 및 한계에 관한 연구：세무회계연구 게재논문을 중심으로김진태, 배수진한국세무회계학회 · 세무회계연구2024 · 제82호재량적 발생액을 이용한 이익유연화와 재무분석가 영업이익예측정확성박범진, 배기수한국국제회계학회 · 국제회계연구2013 · 제49호

이 간행물의 다른 논문 (2건)

중소기업의 특허출원과 타인자본비용: 정보비대칭성 이론과 실증임정대, 이수열pp. 1-18중소기업 지원사업과 지역 혁신역량의 상호작용이 지역 성장에 미치는 영향강태원, 박지원pp. 39-57
원문 보기