보험상품 포트폴리오의 수익성분석
A Study on the Profit Analysis of Insurance Product Portfolio
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초록
수익성분석은 단일 상품에 대한 수익성분석을 수행할 수도 있고 기존계약과 신계약 모두를 회사 전체의 차원에서 분석할 수도 있다. 본 연구에서는 종신보험과 연금보험 보유계약들을 동시에 고려하는 보험상품 포트폴리오의 수익성분석을 행하였다. 수익성분석에 사용되는 기초자료는 실제 회사에서 수집된 실제경험치들이나 업계평균치들을 사용하였다.본 논문에서는 보험상품 포트폴리오의 이익에 영향을 미치는 투자수익률, 사업비, 사망률, 해약률, 할인율 등에 대한 기본가정을 기초로 한 기본시나리오에서 각각의 요소들을 변화시키는 민감도분석을 수행하였다. 또 각각의 요소들을 동시에 변화시키는 경우의 이익의 변화도 고찰하였다. 본 논문에서 분석된 보유계약 보험상품 포트폴리오의 이익의 현가는 음의 값을 가지는 것으로 나타나고 있으며 이러한 결과에 대한 가장 중요한 원인은 보유계약의 예정이율이 향후 투자수익률에 비하여 높기 때문이며,본 논문에서는 이러한 이익의 요인에 대한 여러 가지 분석을 수행하였다. 본 논문에서 적용한 방법은 목표수익에 맞는 영업보험료의 산정이나 보험사의 기업가치평가에 응용될 수 있으므로 향후 우리나라 생보사들의 경영관리의 기본 도구로 사용될 것으로 생각된다.
Abstract
This paper introduces the basic formular to profit analysis. With the real data of mortality, interest, lapse ratio, expenses and tax, the profit of life insurance product portfolio is analyzed in the different scenarios. This paper shows sensitivity analysis of profit as interest, mortality, lapse ratio, expenses and discount rate change. In this paper the portfolio of whole life insurance in force and annuity in force is used to show the profit analysis of the life insurance business.This paper is focused on the importance of the profit of the life insurance product when actuaris design the insuranc products. This paper can be modified and used for the calculation of the life insurance premiums with profit objectives and profit test of life insurance product. Using the methods in this paper, premiums are then adjusted to meet the desired profit objectives.
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