A.M. Best와 CAMEL제도를 원용한 국내 손해보험산업 평가에 관한 연구
(A study on the Assessing the Strength of Domestic P/L Insurers by Using Rating Techniques)
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본 연구는 국내 손해보험산업 경영평가를 하기 위하여 10개 손해보험회사들의 4년간(FY2000-2003)경영실적을 바탕으로 A.M. Best사의 신용평가와 국내 CAMEL방식 기준에 의거하여 각 경영지표 부문별 및 전체점수를 산정 하였다. 경영평가부문은 성장성, 효율성, 수익성, 안전성, 유동성 부문 등이며 도출된 결과를 근거로 미국 선진사들과 비교하여 국내 손해보험 업계에 주는 시사점 및 개선점을 도출하였다. 평가방법에서 A.M. Best와 CAMEL방식은 평가항목에서 일부 차이를 보여주고 있는데 안전성, 수익성 및 유동성 항목은 동일하고 다만 A.M. Best는 성장성과 효율성을 추가하여 보험회사의 경영평가를 실시하고 있다. 또한 국내 CAMEL제도는 안전성(30점)과 수익성(30점) 측면에 중점을 두고 경영평가를 하고 있는데 특히 지급여력을 중시하고 있다. 이러한 평가항목의 차이에도 불구하고 공통적으로 국내 10개 손해보험회사는 과거 4년간 실적을 분석해보면 성장성, 안전성, 유동성에서는 보통이지만 효율성과 수익성면에서 향상을 지속적으로 추진하는 것이 과제라 할 수 있다. 국내 손해보험산업은 상위사 그룹과 하위사 그룹이 현저한 차이로 인하여 시장 양극화 현상이 심화되고 있고 보험시장 구도가 시장의 힘에 의해 재편되고 있다. 한 예로 상위사 그룹인 경우는 종합점수 60점 이상 성장성과 유동성이 뛰어난 우량회사라 할 수 있다. 그러나 하위사 그룹인 경우는 종합점수 30점미만으로 모든 평가부문에서 개선이 필요하고 특히 성장이 침체상태에 빠져 있어 성장관리 및 이익관리, 자본관리를 중심으로 한 내실을 꾀하는 근본적인 경영대책이 필요하다고 하겠다.
Abstract
The purpose of this paper is to assess the financial strength of domestic property-liability insurers by using Best's rating and CAMEL techniques. Four year financial data of ten domestic non-life insurers are selected as examples. A quantitative evaluation of 10 domestic insurers' financial strength and operating performance relative to the Best's top group is carried out. The quantitative evaluation is done in 5 key areas; growth, efficiency, profitability, safety, and liquidity. Even if there are some differences in assessing the financial strength between two techniques, this study indicates that the ten domestic insurers have to improve profitability and efficiency areas to endure as a competitive going-concern. Domestic insurers should have a strong financial structure with quality management. They should strive to strengthen financial soundness through profitability and efficiency. It also provides evidence that there is a big gap between domestic large insurers and small insures in all areas. Therefore, small domestic insurers especially, should focus on long-term management objective and should be concerned with competition by the market share and with operation efficiency and profitability.
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